يسحب المستثمرون البريطانيون 2.5 مليار جنيه إسترليني من أموال الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة وسط رد فعل عنيف على انتقاء الأسهم “المستيقظة”.
قام المستثمرون البريطانيون بسحب ما يقرب من 2.5 مليار جنيه إسترليني من صناديق ESG في الأشهر الخمسة الماضية وسط رد فعل عنيف على انتقاء الأسهم “المستيقظة”.
أظهر تقرير صادر عن شبكة الصناديق Calastone أن التدفقات الخارجة من صناديق الأسهم التي تلبي المعايير “البيئية والاجتماعية والحوكمة” بلغت 485 مليون جنيه إسترليني في سبتمبر.
كان هذا هو الشهر الخامس على التوالي من عمليات السحب، ليصل الإجمالي في تلك الفترة إلى 2.44 مليار جنيه إسترليني وسط علامات على تراجع الطفرة في الاستثمار.
تعرضت “الرأسمالية المستيقظة” لانتقادات بسبب إعطاء الأولوية للأهداف الاجتماعية على العمل الأساسي المتمثل في تقديم الخدمات والسلع للعملاء وكسب المال للمستثمرين.
لقد تم تجنب الشركات بما في ذلك BAE Systems، وShell، وBP في بعض الأحيان لأنه يُنظر إليها على أنها لا تتوافق مع إرشادات الاستثمار الأخلاقي.
عمليات السحب: أظهر تقرير صادر عن شبكة الصناديق كالاستون أن التدفقات الخارجة من صناديق الأسهم التي تلبي المعايير “البيئية والاجتماعية والحوكمة” بلغت 485 مليون جنيه إسترليني في سبتمبر
ويشير المنتقدون إلى أن شركات مثل شركة BAE لها دور فعال في المساعدة في الدفاع عن الديمقراطية في البلدان التي تتعرض لهجوم من المعتدين ــ مثل غزو روسيا لأوكرانيا.
كما أثيرت أسئلة حول كيفية قياس المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة والطريقة التي بدت بها الصناديق تعتمد في بعض الأحيان على نجاح شركات التكنولوجيا الأمريكية، التي تحقق نتائج جيدة بسبب آثارها الكربونية المنخفضة وسياسات التنوع.
لقد وقع الاستثمار البيئي والاجتماعي والمؤسسي – وهو صناعة عالمية تبلغ قيمتها عدة تريليونات من الدولارات – وسط شكوك أوسع حول ثقافة “الاستيقاظ”، خاصة في الولايات المتحدة.
لكن المستثمرين في المملكة المتحدة يشعرون بالقلق على نحو متزايد. تظهر الأرقام من كالاستون أن البريطانيين باعوا 304 مليون جنيه إسترليني من أموال الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة في مايو، و369 مليون جنيه إسترليني في يونيو، و330 مليون جنيه إسترليني في يوليو، و953 مليون جنيه إسترليني في أغسطس.
وقال ليث خلف، رئيس قسم تحليل الاستثمار في شركة AJ Bell: “يبدو أن فريق ESG بدأ يفقد قوته، مع اتجاه تدفقات الاستثمار فعليًا إلى الاتجاه المعاكس”.
ومن المرجح أن يكون جزء من التفسير هو الطبيعة الدورية لتدفقات الأموال.
“قبل ثلاث سنوات كانت الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة في كل مكان، وكانت مجموعات الصناديق تطلق منتجات جديدة وتسوقها بجنون، وربما تم العثور على نقطة التشبع بسرعة كبيرة.
“كل هذه الأموال المتدفقة ساعدت الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة على الأداء الجيد، وجذب المزيد من الأموال من أولئك الذين يتابعون جداول أداء الصندوق”.
وقال ديمتري ليبسكي، رئيس أبحاث الصناديق في Interactive Investor، إحدى أكبر منصات الاستثمار في المملكة المتحدة، إن البيانات تطرح تساؤلات حول ضعف أداء الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة.
وقال: “يجب أن نتعامل مع الفيل الموجود في الغرفة – ليس سراً أن الصناديق المستدامة، على المدى القصير، كافحت في المشهد الاستثماري القاسي الأخير.
“لقد جعلت قضية الغسل الأخضر المحتمل إجراء بحث دقيق أكثر أهمية. وقد يكون لأمن الطاقة والرسائل المختلطة حول التزامات صافي الانبعاثات الصفرية تأثير أيضًا على الثقة.”