3 أكتوبر (رويترز) – لا يزال سوق العملات المشفرة العالمي يعاني من ندوب شديدة بعد الانهيار المضطرب لبورصة العملات المشفرة FTX وغيرها من اللاعبين الكبار العام الماضي، حيث كانت أسعار العملات المشفرة وأحجامها واستثمارات رأس المال الاستثماري أقل بكثير من ذروتها في عام 2021.
يمثل سام بانكمان فريد، الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX، للمحاكمة في نيويورك يوم الثلاثاء، بتهمة سبع تهم بالاحتيال والتآمر ناجمة عن الانهيار المفاجئ للبورصة في نوفمبر 2022. وقد دفع ببراءته.
كانت FTX واحدة من سلسلة من الانهيارات الصناعية التي أدت إلى انهيار عملة البيتكوين إلى أدنى سعر لها منذ عام 2020. وبينما تعافت عملة البيتكوين والرموز الرئيسية الأخرى جزئيًا، لا يزال القطاع بعيدًا عن درجة الحمى التي وصل إليها في أواخر عام 2021.
فيما يلي خمسة مخططات توضح كيف تغير مشهد العملات المشفرة.
البيتكوين البلوز
وقد ارتدت عملة البيتكوين، وهي أكبر عملة مشفرة على الإطلاق والمقياس الرئيسي لمعنويات سوق العملات المشفرة، بنسبة 37٪ تقريبًا منذ الأول من نوفمبر.
كانت العملة المشفرة ترتفع في عام 2021، حيث وصلت إلى مستوى قياسي بلغ 69000 دولار في نوفمبر من ذلك العام. ولكن عندما بدأت البنوك المركزية في رفع أسعار الفائدة في أوائل عام 2022، بدأت الأصول الأكثر خطورة مثل العملات المشفرة تشعر بالألم حيث سعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد أفضل في أماكن أخرى.
فقدت عملة البيتكوين أكثر من 65٪ من قيمتها العام الماضي، متأثرة بانهيار العملة المستقرة terraUSD، مما دفع صندوق التحوط السنغافوري Three Arrows Capital إلى تقديم طلب للإفلاس وتسبب في دمار أوسع في أسواق العملات المشفرة.
كما انهارت العديد من الشركات الأخرى، لكن سقوط FTX دفع عملة البيتكوين إلى أقل من 16000 دولار في نوفمبر من العام الماضي. تلقت عملة البيتكوين ضربة أخرى في وقت سابق من هذا العام عندما قال بنك Silvergate، وهو شريك أمريكي مشهور لشركات العملات المشفرة، إنه سيغلق أبوابه.
ومع ذلك، استعادت عملة البيتكوين ما يقرب من ثلاثة أرباع قيمتها هذا العام بفضل فوائد الشركات المالية الكبرى بما في ذلك بلاك روك والآمال في انتهاء ارتفاع أسعار الفائدة. وتم تداوله يوم الاثنين عند حوالي 28,089 دولارًا.
قال بن ليدلر، استراتيجي الأسواق العالمية لدى eToro: “جاءت كارثة FTX في نهاية عام مروع شهد بالفعل انهيارًا في قطاع التكنولوجيا، وارتفاعًا حادًا في أسعار الفائدة وإحداث جروح ذاتية في الصناعة”.
انهيار القيمة السوقية
بعد أن بلغت ذروتها عند 3 تريليون دولار في نوفمبر 2021، انخفضت القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة حتى عام 2022، لتصل إلى أدنى مستوى لها في عامين عند 796 مليار دولار مع انهيار FTX. ومنذ ذلك الحين، استعادت بعض الأرض، حيث تجاوزت تريليون دولار معظم هذا العام.
قال عثمان أحمد، الرئيس التنفيذي لـ Zodia Markets، بورصة العملات المشفرة التابعة لبنك ستاندرد تشارترد العالمي (STAN.L): “إن المشكلات المتعلقة بـ FTX قد أضرت بلا شك بالثقة في النظام البيئي للعملات المشفرة بشكل عام”.
استقرار البيتكوين؟
اكتسبت عملة البيتكوين، المعروفة بتقلباتها، بعض الاستقرار هذا العام.
ومع ذلك، فإن الهدوء النسبي في أسواق العملات المشفرة ليس بالضرورة أمرًا جيدًا، كما قال بعض المشاركين في السوق، مشيرين إلى أن العديد من المستثمرين ينجذبون إلى العملات المشفرة على وجه التحديد بسبب تقلبها، مما يوفر فرصًا لتحقيق أرباح سريعة.
وقال أندرس كفامي جنسن، مؤسس شركة العملات المشفرة AKJ: “نتوقع تقلبات منخفضة إلى متوسطة على المدى القريب”.
تعثر رهانات تشفير VC
تدفقت استثمارات رأس المال الاستثماري (VC) على العملات المشفرة خلال عام ازدهارها في عام 2021، وحتى حتى عام 2022. لكن مثل هذه الرهانات تباطأت بشكل كبير هذا العام، بعد أن تضررت العديد من الشركات بسبب انهيار السوق.
بلغ إجمالي استثمارات العملات المشفرة في رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة 6.12 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022، لكنها انخفضت إلى 870 مليون دولار فقط في الربع نفسه من هذا العام، وفقًا لشركة البيانات PitchBook.
قال روبرت لو، كبير محللي العملات المشفرة في Pitchbook: “لم يكن هذا التباطؤ يرجع في المقام الأول إلى فشل FTX ولكنه كان جاريًا بالفعل مع انهيار النظام البيئي (terraUSD) في وقت سابق من العام”.
وأضاف أن “المستثمرين المغامرين يتحركون الآن بحذر”.
اختفاء الكميات
منذ فشل FTX، انهارت أحجام تداول العملات المشفرة، مما تسبب في توقف المتداولين الذين انجذبوا إلى السيولة القوية في السوق عن شراء وبيع الرموز المميزة، أو الخروج من السوق تمامًا.
في سبتمبر 2023، انخفض إجمالي الأحجام الشهرية عبر الأسواق الفورية والمشتقة إلى 1.4 تريليون دولار، بانخفاض أكثر من 60٪ عن سبتمبر 2022، وفقًا لشركة CCData للأبحاث ومقرها لندن. وتحملت الأسواق الفورية العبء الأكبر، حيث انخفضت أحجام التداول بأكثر من 70% إلى 272 مليار دولار.
وفي الوقت نفسه، انخفضت أحجام المشتقات بنسبة 60٪ إلى 1.1 تريليون دولار في 12 شهرًا منذ سبتمبر 2022.
وقالت نويل أتشيسون، الخبيرة الاقتصادية التي تتابع العملات المشفرة عن كثب: “إن خروج بعض كبار صانعي السوق بعد FTX أدى إلى انخفاض السيولة بشكل كبير مما أدى إلى انخفاض أحجام التداول وانخفاض التقلبات”.
(تغطية صحفية هانا لانج في واشنطن وإليزابيث هوكروفت في لندن – إعداد محمد للنشرة العربية) شارك في التغطية توم ويلسون في لندن. تحرير ميشيل برايس وأندريا ريتشي
معاييرنا: مبادئ الثقة في طومسون رويترز.
