مهمة الاستثمار Trust Pantheon International هي وضع المساهمين أولاً. إنه هدف يستحق ، والذي يصعب تحقيقه في مناخ الاستثمار الحالي.
مثل العديد من الصناديق التي توفر للمستثمرين تعرضًا للشركات الخاصة ، فإن الأسهم في الصندوق البالغ 2.2 مليار جنيه إسترليني تقف حاليًا بخصم 36 في المائة على قيمة أصولهم الأساسية. بمعنى آخر ، لا يعكس سعر أسهمه السائلة قيمة أصوله غير السائلة.
وحتى الآن ، بغض النظر عن ذلك ، مهما فعل مجلس الثقة لمحاولة تقليل عدم التوافق – مثل عملية شراء الأسهم من المستثمرين – لم تنجح حقًا.
“هناك شكوك حول قيمة صناديق الاستثمار في الأسهم الخاصة” ، تعترف شارلوت موريس ، مديرة صناديق الرصاص المشارك في بانثيون. عندما انخفضت أسعار الأسهم في الأسواق العامة في عام 2022 ، فإن تقييمات الشركات الخاصة لم تنخفض بنفس القدر. نتيجة لذلك ، هناك وجهة نظر مفادها أن أصول الأسهم الخاصة مبالغ فيها.
يعتقد موريس أنه يجب أن يكون هناك “انقطاع في نشاط الأسهم الخاصة” لإثبات أن التقييمات الحالية “حقيقية”. فيما يتعلق بـ Pantheon ، تقول إنها “مريحة” بشأن تقييم أصول الصندوق ، مما يعني أنه في مرحلة ما ، يجب أن يبدأ خصم الثقة في التخلص.
إذا حدث هذا – وليس هناك ما يضمن أن المساهمين سيستفيدون من رفع الأداء.
صناديق الأسهم الخاصة هي تنوع محفظة مهمة ، مما يمكّن المستثمرين من التعرض لدلو استثمار حيث يكون الوصول صعبًا.
إنهم يكسبون أموالهم من خلال شراء الشركات غير المدرجة ، ومساعدتهم على تحسين عملياتهم التجارية ، ثم بيعها بربح. عادة ما يكون إدراك الربح عن طريق بيع الشركة الخاصة إلى منافس أو مدير استثمار في الأسهم الخاصة.
ترى Pantheon نفسها تعمل في النهاية منخفضة المخاطر لطيف الأسهم الخاصة. يقول موريس: “نود أن نستثمر في أعمال مستقرة ومملة إلى حد ما”. “نحن لسنا مخاطر كبيرة.” يتم تخفيف المخاطر بشكل أكبر من خلال حقيقة أنها تقوم بالكثير من استثمارها مع أخصائيي الأسهم الخاصة الآخرين ، مثل HG و IK Partners و Index Ventures.
في كثير من الأحيان ، هذا يعني أن Pantheon يرتكب مبلغًا لجولة من جمع التبرعات التي تنظمها إحدى هذه الشركات المتخصصة. ثم يتم استخدام الأموال مع مرور الوقت للاستثمار في مجموعة من الشركات الخاصة مع Pantheon (نأمل) تحقيق مكاسب كلما تم بيع أحد هذه الأصول لاحقًا.
والنتيجة هي ثقة حيث تضم 80 في المائة من محفظتها حصصًا في 500 شركة. يقول موريس إن الـ 20 في المائة الآخرون يشتملون على “مواقع أصغر” ، على الرغم من أن بانتيون لا يكشف عن عدد المخاطر الفردية التي تملكها في المجموع. غير شفاف.
الحجز الثقة النموذجي هو إجراء التجزئة للخصم الهولندي.
يقول موريس: “إنه يشبه إلى حد ما Aldi و Lidl” ، حيث يقدم خصومات على السلع المنزلية الأساسية على أساس الدوران. لكنها لا تفعل الطعام.
لقد استثمرنا في البداية في عام 2020 ، وقد أثبتت أعمالًا مرنة ومتنامية. لقد استثمرنا عبر شركة الأسهم الخاصة 3i ، ولم نبيع حصتنا ، وفي مرحلة ما سنبحث عن الخروج ، وتجميع المكاسب التي حققناها.
أنتجت الثقة ، وهي جزء من مؤشر FTSE 250 ، عائدات على مدار عامين وخمس سنوات من 2.8 و 59.8 في المائة على التوالي. كل هذا جاء من سعر السهم (يقف حاليًا حوالي 3.13 جنيه إسترليني). لا يدفع المساهمين أرباحًا.
يبلغ إجمالي الرسوم السنوية للصندوق 1.31 في المائة ، على الرغم من وجود رسوم أداء إضافية يتم تشغيلها عندما تتمتع الثقة بسنة جيدة (لم تكن في السنة المالية المنتهية في 31 مايو 2024).
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
الاستثمار
الاستثمار
استثمار ETF الخالي من الرسوم والتداول
تداول 212
تداول 212
تعامل حرة الأسهم ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك