يقول كولم والش، المدير الإداري لصندوق الاستثمار ICG Enterprise، إن المستثمرين يشترون في صندوقه من أجل “الوصول إلى الاقتصاد الحقيقي”.
ويوضح قائلاً: قم بشراء جهاز تتبع مؤشر FTSE 100، وستحصل على أسهم مصرفية ضخمة ونفط، أو اشترِ في مؤشر S&P 500 وستحصل على الذكاء الاصطناعي. لكن مجموعة ICG تعرض الشركات التي تشكل قطاعاتها – وهو الأمر الذي قد يكون من الصعب على المستثمرين الأفراد القيام به بشكل صحيح.
ويغطي صندوق “الاقتصاد الحقيقي” الخاص بوالش كل شيء بدءًا من تصنيع الآيس كريم – شركة Froneri المنتجة لشركة Haagen-Dazs – إلى أماكن West End – مجموعة ATG، التي تمتلك مسرح ليسيوم في لندن.
يقول والش إنه يختار الشركات لأنها رائدة في السوق في مجالاتها ومقرها الرئيسي في الأسواق المتقدمة.
هذا موجز واسع. ولكن الشيء الرئيسي المشترك بين هذه الشركات، من وجهة نظر المستثمرين، هو أنها كلها عمليات استحواذ ـ شركات يتم الاستحواذ عليها عن طريق الأسهم الخاصة وتدار بهدف بيعها أو طرحها في سوق الأوراق المالية بربح.
تأخذ ICG Enterprise حصصها بعدة طرق. ويشمل ذلك الاستثمار في الصناديق التي تديرها شركات الأسهم الخاصة نفسها، بما في ذلك مديرها الخاص، Intermediate Capital Group، والحصول على أسهم مباشرة في الشركات إلى جانب صناديق الأسهم الخاصة الكبيرة.
بعض استثماراتها هي “استثمارات أولية” – حيث استحوذت على حصة في صندوق الأسهم الخاصة خلال عملية جمع الأموال الأولية – في حين أن عددًا أقل منها “ثانوي”، حيث تحصل على أموال ناضجة بالفعل من مستثمرين آخرين.
هناك عدة أسباب وراء رغبة المستثمرين في إنشاء صندوق أسهم خاصة مثل صندوق ICG.
السبب الرئيسي هو أنها، مثل إعلان Heineken الشهير، تقوم بتحديث أجزاء من محفظتك التي لا تستطيع الصناديق الأخرى الوصول إليها.
العديد من الشركات الأكثر إثارة في العالم ليست موجودة في سوق الأوراق المالية ليشتريها الأفراد في الوقت الحاضر، وعادةً ما يتمكن المستثمرون المؤسسيون فقط من الوصول إليها.
ولكن باعتبارها صندوقًا استثماريًا، تمتلك ICG Enterprise أسهمًا مدرجة في سوق الأوراق المالية يمكنك شراؤها وبيعها وقتما تشاء، على الرغم من الطبيعة غير السائلة لأصولها الأساسية.
يتم تداول أسهم ICG بخصم 26 في المائة على صافي قيمة أصولها (NAV)، مما يعني أنه يمكنك الشراء بأقل من مجموع أجزائها. يبدو هذا وكأنه صفقة، لكنه أغلى قليلاً من بعض نظرائه في الأسهم الخاصة.
لكن نتائج النصف الأول من العام الماضي بررت العلاوة، حيث أظهر الصندوق أنه يقوم بعمل جيد في “الخروج” من استثماراته – وهي طريقة للأسهم الخاصة للقول إنه باع حصصه نقداً. يقول المحللون الذين يغطون صناديق الاستثمار، مثل كونور فين من باركليز، إن هذه القدرة على الخروج بربح تساعد في تبرير سعر الأسهم.
وكانت بقية أرقام ICG أكثر مشاة. ونمت المحفظة نفسها بنسبة 2.1 في المائة فقط، وقد تم القضاء على جزء كبير من هذا بسبب تقلبات العملة. ما يقرب من نصف استثمارات الشركة موجودة في الولايات المتحدة، وقد أدى ضعف الدولار إلى انخفاض العائدات.
ومع ذلك، تتمتع ICG Enterprise بسجل حافل في إعادة الأموال النقدية – سواء من خلال عمليات إعادة الشراء أو توزيعات الأرباح. تعتقد شركة Finn أنها ستعيد 6 في المائة من صافي قيمة أصولها إلى المساهمين هذا العام، حيث يبلغ صافي قيمة الأصول 20.40 جنيه إسترليني أي ما يعادل حوالي 1.22 جنيه إسترليني للسهم.
بدلاً من ذلك، مثل تناول أسهم Haagen-Dazs التي تستثمر فيها ICG Enterprise، يجب عليك فقط الاحتفاظ بصندوق مثل هذا كجزء من نظام غذائي متوازن – جنبًا إلى جنب مع محفظة متنوعة من الأسهم والسندات – ولكن كوسيلة للحصول على الأصول الخاصة، فإن الأمر يستحق الحصول على سبق صحفي.
وتتحمل ICG رسومًا مستمرة تبلغ 1.38 في المائة.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
استثمر
استثمر
الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) بدون رسوم على الحساب والتداول
التداول 212
التداول 212
تداول مجاني للأسهم ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك