كشفت شركة Freetrade أنها ستسمح لعملائها بإقراض أسهمهم المطلوبة للمقترضين مقابل رسوم صغيرة.
إن إقراض الأسهم، والذي يشبه إلى حد ما تأجير أسهمك، يستخدم عادة من قبل المؤسسات المالية للأنشطة التجارية والتحوط من المخاطر.
توفر بعض منصات الاستثمار المنزلية مثل Trading 212 هذه الخدمة لعملائها، وهي تحظى بشعبية خاصة في الولايات المتحدة.
ومع ذلك، فإنه يأتي مع المخاطر، وكثيرا ما يستخدم لبيع الأسهم المقترضة على المكشوف، مما قد يضع ضغوطا هبوطية على سعرها.
نحن نشرح كيفية عمل إقراض الأسهم، ولماذا يقترض الناس ويقرضون الأسهم وبعض المخاطر المرتبطة بذلك.
إقراض الأسهم: يمكن لعملاء Freetrade إقراض الأسهم المطلوبة وكسب رسوم
كيف يعمل إقراض الأسهم؟
إقراض الأسهم، المعروف أيضًا باسم إقراض الأوراق المالية، هو عندما يقوم المساهمون بنقل أسهمهم مؤقتًا إلى مقترض مقابل رسوم.
في العادة، يميل المقرضون إلى أن يكونوا من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق التقاعد وشركات التأمين في حين أن المقترضين يكونون من البنوك أو صناديق التحوط أو السماسرة الذين يتطلعون إلى بيع الأسهم على المكشوف أو دعم التسوية.
في هذه الحالة، سيكون المقرض هو عملاء Freetrade. ويمكنهم اختيار مطابقة أسهمهم مع مقترض “عالي الجودة”، والذي سيشمل البنوك الاستثمارية العالمية.
تعتبر جميع الأسهم وصناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المتداولة في حسابات الاستثمار الفردية وحسابات التقاعد الفردية مؤهلة، ولكن ليس تلك الموجودة في حسابات التوفير الفردية. وتقول المنصة أيضًا إنها لن تقرض أي صناديق استثمار متداولة يصنفها مديرو الصناديق على أنها منخفضة المخاطر.
عندما يكون هناك طلب، سيتم نقل الأسهم وسيدفع المقترض رسومًا. يعتمد هذا عادةً على مقدار الطلب على هذا السهم بعينه.
وسوف يحتفظ العملاء بنصف الرسوم التي حصلوا عليها عند شراء الأسهم عن طريق الإقراض، بينما يحتفظ Freetrade وشريكهم الذي يدير البرنامج بالنصف الآخر.
وتقول شركة فريتريد إنه لن يتم إجراء أي تغييرات على كيفية إدارة العملاء لمحافظهم المالية، ولا يزال بإمكان العملاء بيع الأسهم المقترضة كالمعتاد.
ومع ذلك، إذا كانت أسهمك مقترضة، فقد لا يكون من الممكن التصويت إذا سنحت الفرصة وقد تحتاج إلى استرجاعها.
لماذا يقوم الناس بإقراض واقتراض الأسهم؟
يمكن للمستثمرين تحقيق بعض الدخل من إقراض أسهمهم، ولكن هذا يعتمد بالكامل على الأسعار التي يرغب المقترضون في دفعها وعدد الأسهم المقترضة.
سيختلف هذا من يوم لآخر اعتمادًا على الطلب على الأسهم التي تكسبها، وتقول المنصة إنه في يوم عادي، لا تكون معظم الأسهم على سبيل الإقراض.
في حين تقول شركة Freetrade أن العملاء يمكنهم تحقيق دخل سلبي من خلال إقراض الأسهم، إلا أن العوائد ضئيلة.
وتشير تقديراتهم المحافظة إلى أنه إذا أقرضت 1000 جنيه إسترليني في الأسهم، فإن معدل الفائدة الشهري البالغ 0.02 في المائة سيعود بدخل شهري إجمالي قدره 20 بنسًا، وهذا يعني أن العميل سيأخذ إلى منزله 10 بنسات شهريًا.
ومع ذلك، فإن الأسهم ذات الطلب المرتفع قد تدفع معدلات سنوية أعلى، وهو ما قد يساعد في تعويض معدلات الاشتراك الشهرية، اعتمادًا على الأسهم المملوكة.
الدخل الشهري: تقول شركة Freetrade إن العملاء يمكنهم زيادة دخلهم من خلال الإقراض
يقول فيكتور نيبيهاج، الرئيس التنفيذي لشركة فريتريد: “يفتح برنامج إقراض الأسهم لدينا مصدرًا جديدًا للدخل السلبي لعملائنا لتنمية ثرواتهم على المدى الطويل وهو ما لم يكن متاحًا على نطاق واسع في سوق المملكة المتحدة من قبل.
“إن هذا الدخل من الممكن أن يعزز العائد على محافظهم الاستثمارية بمرور الوقت. والآن أصبح لدى المستثمرين الأفراد الفرصة للمشاركة في مثل هذه البرامج إذا كانوا يعتقدون أنها ستساعدهم في تحقيق أهدافهم المالية طويلة الأجل وإذا كانت تتناسب مع شهيتهم للمخاطرة.”
ومع ذلك، فإن المقترضين غالبا ما يقترضون الأسهم لبيعها على المكشوف، مما يسبب ضغوطا هبوطية على الأسعار.
كيف يتم حماية المستثمرين وما هي المخاطر؟
وتقول شركة فريتريد إن الخسائر التي يتكبدها المقرضون في أسواق إقراض الأوراق المالية نادرة للغاية.
من أجل حماية المقرضين، سوف يرسل المقترض ضمانات، لذلك إذا لم يقوموا بإعادة الأسهم، سوف تبيع Freetrade الضمانات وتعيد شراء الأسهم.
وتقول شركة فريتريد إنها تقبل السندات الحكومية فقط كضمان لأنها أقل خطورة ويسهل بيعها بسرعة لشراء أسهم بديلة في أسرع وقت ممكن.
كما يضمن أن تكون الضمانات بقيمة لا تقل عن 105 في المائة من قيمة الأسهم المقترضة.
وتقول شركة Freetrade إنه إذا فشلت الضمانات في تغطية المبلغ، فإنها ستعوض الفرق.
“باعتبارنا شركة منظمة، فإننا نحتفظ برأس المال لحماية العملاء في هذه السيناريوهات، وفي نهاية المطاف، يوفر مخطط تعويضات الخدمات المالية الدعم النهائي للعملاء”، كما جاء في البيان.
يتم تنظيم إقراض الأسهم من قبل هيئة مراقبة السلوك المالي، مع وجود قواعد تلزم صناديق التحوط بالإفصاح عن مراكزها القصيرة عندما تصل إلى عتبات معينة.
ومع ذلك، فإن إقراض الأسهم لا يخلو من المخاطر، وأهمها عدم قيام المقترض بإعادة الأسهم عند استرجاعها.
يمكن أن يحدث هذا بسبب سيولة السوق مما يعني أن المقترض لا يستطيع إعادة شراء الأسهم، أو أن المقترض يصبح معسرًا وغير قادر على سداد الدين.
وقد يكون أيضًا مجرد نتيجة لخطأ إداري.
وتقول شركة فريتريد: “مع إقراض الأسهم وربط العائدات بالمشتريات، أصبحت التسوية تعتمد على المرحلة التالية في السلسلة.
“لدى المقرضين والمقترضين عمليات وضوابط جاهزة للتخفيف من حدوث ذلك وحل الحالات بسرعة.”
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا نقرت عليها، فقد نربح عمولة صغيرة. يساعدنا ذلك في تمويل This Is Money، والاحتفاظ به مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.