اجتمع أعضاء مجلس الإدارة وفريق الإدارة لصندوق الاستثمار CC Japan Income & Growth في بورصة لندن (LSE) الأسبوع الماضي للاحتفال بالذكرى السنوية العاشرة لتأسيس الصندوق.
لقد كانت مناسبة سعيدة حيث قاموا بالضغط على الزر الذي يشير إلى نهاية التداول اليوم – وهم محقون في ذلك.
الصندوق الاستئماني، الذي يديره بيت الاستثمار الصغير تشيكارا، كان قصة نجاح، حيث يتمتع المساهمون في الإطلاق حتى الآن بعائدات إجمالية تقترب من 190 في المائة. وتقارن هذه مع عائد مؤشر أسعار أسهم طوكيو (المعروف باسم TOPIX) الذي يقل قليلاً عن 150 في المائة.
ريتشارد أستون، الذي كان على علم ببورصة لندن للأوراق المالية، يدير الصندوق منذ إطلاقه في عام 2015، بعد أن أمضى ثماني سنوات في طوكيو كجزء من فريق الأسهم اليابانية في جيه بي مورجان لإدارة الأصول.
ويقول: “عندما زرت طوكيو عام 2003، كانت اليابان وجهة سفر إلى حد كبير”.
“ولكن اليوم، على الرغم من أنها لا تزال مكانًا رائعًا للزيارة، فقد أصبحت وجهة استثمارية للعديد من المستثمرين الدوليين. إن الحجة الداعمة للاستثمار في اليابان أصبحت أقوى من أي وقت مضى.
ويقول إن الإصلاحات الشاملة لحوكمة الشركات في اليابان في السنوات الأخيرة جعلت الشركات هناك أكثر ودية للمساهمين، مما أدى إلى قيام معظمها بدفع أرباح منتظمة (ومتزايدة).
وقد استفادت الثقة من هذا من خلال محفظة مائلة نحو الشركات التي تدفع الآن أرباحًا كأمر طبيعي.
والنتيجة هي أن الصندوق الذي تبلغ قيمته 298 مليون جنيه إسترليني سيحقق عامه التاسع من نمو الأرباح السنوية في أوائل العام المقبل، عندما يتم الإعلان عن توزيعات الأرباح النهائية لمدة ستة أشهر للسنة المالية المنتهية في 31 مارس.
بلغ الدخل السنوي للمساهمين في العام الماضي 5.45 بنسًا، ويتم تداول الأسهم حاليًا بحوالي 2.22 جنيه إسترليني.
يقول أستون: “إنه عرض استثماري بسيط”. “نحن نبحث عن الشركات التي ستوفر لنا عائدًا إجماليًا جذابًا، يشتمل على مزيج من زيادة رأس المال ونمو الأرباح.”
ويوجد حوالي 400 شركة على رادارها، على الرغم من أن ربعها فقط يخضع للمراقبة عن كثب مع انتهاء 38 شركة فقط في المحفظة.
الغالبية العظمى منهم هم من مزارعي الأرباح: شركات مثل شركة ميتسوبيشي ومجموعة سوميتومو ميتسوي المالية، التي احتفظ بها الصندوق منذ إطلاقه وعام 2016 على التوالي، وإن كانت تحقق أرباحًا في بعض الأحيان.
ومع ذلك، فإن أستون سعيدة أيضًا بالاحتفاظ بعدد صغير من الأسهم حيث ربما تكون توقعات نمو الأرباح على المدى الطويل جيدة، ولكن على المدى القريب أقل تأكيدًا.
نيسان كيميكال هي مثال على ذلك. ويقول: “هذه شركة لديها العديد من الأذرع والأرجل، سواء كان ذلك في إنتاج المواد الكيميائية، أو منتجات الصحة الحيوانية، أو مواد الطلاء لوحدات شاشات الكريستال السائل. وقد تطلبت هذه الشركات استثمارات كبيرة، مما أدى إلى تقليل الأموال النقدية المتاحة لدفع أرباح المساهمين.
ولكن، في مرحلة ما، فإن الهوامش المرتفعة التي تجنيها نيسان من هذه المنتجات ستساعد في إعادتها إلى وضع أفضل للأرباح. يسعدنا أن ننتظر حدوث ذلك.
وفي حين أن مجتمع الأعمال الأكثر تركيزًا على المساهمين كان بمثابة أخبار رائعة للمستثمرين، إلا أن أستون يقول إن هناك إيجابيات أخرى تشير إلى مستقبل مثير للأسهم اليابانية.
وقد سمحت عودة التضخم بعد سنوات من الانكماش للعديد من الشركات برفع الأسعار، مما أدى إلى زيادة التدفق النقدي والأرباح
الهوامش. ويعتقد أيضًا أن اليابان في وضع جيد جيوسياسيًا، حيث تستفيد من العلاقات القوية مع الصين والهند والولايات المتحدة.
مؤشر سوق الأوراق المالية الخاص بالصندوق هو CCJI ورمز التعريف BYSRMH1. إجمالي الرسوم السنوية 1.03 في المائة.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
التجارة الحرة
التجارة الحرة
استثمار عيسى الآن مجاني على الخطة الأساسية
التداول 212
التداول 212
تداول أسهم مجاني وبدون رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك