بالنسبة للأصل الذي قضى معظم حياته القصيرة والمتقلبة كامنًا في ظلال النظام المالي، ربما كان من المناسب أن تخترق عملة البيتكوين حاجز 100 ألف دولار لأول مرة في منتصف الليل.
ارتفعت العملة المشفرة الرئيسية التي يفضلها تجار المخدرات ومغسلو الأموال إلى ما بعد هذا الإنجاز بعد الساعة 2.45 صباحًا يوم 5 ديسمبر، ووصلت هذا الأسبوع إلى مستوى مرتفع جديد عند 108,379 دولارًا.
وقد جعل تقدمها الهائل بعض المستثمرين على استعداد لغض الطرف عن المخاطر، وتراكم الملايين.
لكن ليست العملات المشفرة نفسها فقط هي التي ارتفعت. ارتفعت أسهم شركة MicroStrategy، وهي شركة أمريكية تقوم في الأساس برهان قوي على عملة البيتكوين، بأكثر من 550 في المائة في العام الماضي.
وهذا يجعلها واحدة من أفضل الشركات أداءً في سوق الأوراق المالية الأمريكية ــ وقد تدافع مستثمرو القطاع الخاص البريطاني، على الرغم من المخاطر الكبيرة.
كانت MicroStrategy هي الأسهم الأكثر شراءً في نوفمبر، وفقًا لشركة Interactive Investor، ثاني أكبر منصة استثمارية في المملكة المتحدة.
مثير للجدل: تأسست شركة MicroStrategy على يد مايكل سايلور (في الصورة) وهو رجل أعمال في مجال التكنولوجيا تبلغ حصته البالغة 10٪ في MicroStrategy 9 مليارات دولار على الورق
تأسست الشركة على يد مايكل سايلور، 59 عامًا، وهو رجل أعمال تكنولوجي مثير للجدل تبلغ حصته البالغة 10 في المائة في MicroStrategy تساوي 9 مليارات دولار (7.2 مليار جنيه إسترليني) على الورق. لذا، هل شراء هذه الأسهم هو الطريق إلى الثراء السريع أم الطريق إلى الخراب؟
يتم تداول عملة البيتكوين على مدار الساعة يوميًا، وقد ارتفعت بنسبة 50٪ منذ فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية.
وقد عززت عودته إلى البيت الأبيض الآمال بين المؤمنين بالبيتكوين في أنه سوف يستهل حقبة من التنظيم الخفيف، وهو ما سيكون أمرًا رائعًا بالنسبة للعملات المشفرة.
قام ترامب، الذي انتقد عملة البيتكوين ذات مرة ووصفها بأنها “عملية احتيال”، بترشيح مشجع العملات المشفرة بول أتكينز لقيادة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، التي تشرف على أسواق الأسهم الأمريكية وتحمي المستثمرين.
فكر في الثعالب وأقفاص الدجاج.
قد تكون عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى على وشك الدخول إلى التيار المالي الرئيسي.
ومع ذلك، فإن عملة البيتكوين – التي تم إنشاؤها في عام 2008 – ليس لها قيمة جوهرية وقد تجنبها المستثمرون التقليديون لسنوات بسبب التقلبات الجامحة في الأسعار. وهي مشهورة بالتقلبات والمخاطر الأخرى المرتبطة بالعملات المشفرة، بما في ذلك الاحتيال والاحتيال.
لقد غيّر ترامب كل ذلك. لقد أعلن نفسه “رئيسًا للعملات المشفرة” ووعد بالنظر في إنشاء “احتياطي استراتيجي” من عملات البيتكوين لحكومة الولايات المتحدة، مما قد يعزز الأسعار بشكل أكبر.
هذا لم يمر دون أن يلاحظه أحد هنا. حوالي 7 ملايين شخص – 12 في المائة من السكان البالغين في المملكة المتحدة –
تمتلك الآن بعض الأصول المشفرة، وفقًا للأرقام الأخيرة الصادرة عن هيئة مراقبة السلوك المالي في المدينة.
خسر سايلور ذات مرة 6 مليارات دولار (4.8 مليار جنيه إسترليني) على الورق في يوم واحد في ذروة هوس الدوت كوم في عام 2000 بعد أن أعادت شركة MicroStrategy بيان إيراداتها لمدة عامين.
تم تغريم قطب التكنولوجيا الملياردير واثنين من زملائه واتفقوا على تسوية بقيمة 8.3 مليون دولار (6.6 مليون جنيه إسترليني) مع هيئة الأوراق المالية والبورصة دون الاعتراف بأي مخالفات.
وفي وقت سابق من هذا العام، وافق هو وشركة MicroStrategy على دفع 40 مليون دولار (32 مليون جنيه إسترليني) لتسوية دعوى قضائية تتعلق بالاحتيال الضريبي.
بعد تخرجه من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، قام سايلور منذ عام 2020 بتحويل ما كانت شركة تحليل بيانات متعثرة مع عدم تحرك سعر السهم بسرعة إلى ما يسميه أحد الخبراء المصرفيين “القوة الطاغوت لشراء البيتكوين”.
MicroStrategy هي أكبر شركة مالكة لعملة البيتكوين في العالم. فهي تمتلك ما يقرب من 2% من العملة الرقمية المتداولة، لكنها تريد المزيد. أكثر من ذلك بكثير.
وتقدر قيمة الشركة الآن بأكثر من 90 مليار دولار (71.9 مليار جنيه إسترليني).
ومن اللافت للنظر أن هذا يمثل أكثر من ضعف قيمة جميع عملات البيتكوين التي تمتلكها. كيف ذلك؟
الإجابة المختصرة هي الرافعة المالية، أو فن زيادة العائدات عن طريق شراء الأصول بأموال مقترضة. المشكلة هي أن المخاطر تتضخم أيضًا، لكن مجموعات البيتكوين لا تريد أن تسمع عن ذلك.
ويخطط سايلور لجمع 42 مليار دولار (33.5 مليار جنيه إسترليني) في السنوات الثلاث المقبلة لشراء المزيد من البيتكوين. ويخطط للقيام بذلك عن طريق اقتراض الأموال وإصدار المزيد من الأسهم.
يوم عصيب: خسر سايلور ذات مرة 6 مليارات دولار على الورق في يوم واحد في ذروة هوس الدوت كوم في عام 2000 بعد أن أعادت شركة MicroStrategy بيان إيراداتها لمدة عامين
يعمل الأمر على النحو التالي: تصدر MicroStrategy أسهمًا جديدة بالقيم العالية الحالية للمستثمرين. وفي الوقت نفسه، تصدر سندات – سندات دين في الأساس – لصناديق التحوط وغيرها من مشغلي السوق.
أحد التطورات هو أنها لا تدفع أي فائدة على هذه السندات، والتي يمكن استبدالها بعد فترة بأسهم MicroStrategy، لذلك لا يكلف الشركة شيئًا لاقتراض الأموال النقدية.
إن المتحوطين وغيرهم ممن يشترون السندات ويقرضون الأموال إلى سايلور مجانًا، يراهنون، في جوهرهم، على أن أسهم MicroStrategy سترتفع بما يكفي لتعويضهم عن فقدان مدفوعات الفائدة.
أما الشركة فتستخدم الأموال التي جمعتها من بيع أسهمها وسنداتها لشراء المزيد من البيتكوين.
يؤدي هذا إلى ارتفاع السعر، مما يرفع سعر سهم MicroStrategy إلى أبعد من ذلك. وهذا يعني أنه يمكنها بيع المزيد من أسهمها وسنداتها بهذا السعر المرتفع لشراء المزيد من عملات البيتكوين.
وهكذا تستمر دورة الشطف والتكرار. المشكلة بالطبع هي أن انخفاض قيمة عملة البيتكوين يمكن أن يؤدي إلى توقف اللعبة برمتها.
عادةً ما يتضمن شراء البيتكوين استخدام البورصات الخارجية مثل Coinbase وBinance غير المرخصة في المملكة المتحدة، لذلك لا يتمتع المدخرون بأي حماية.
يمكن للأفراد شراء أسهم في MicroStrategy بسهولة من خلال منصة استثمارية، ولكن المخاطر أعلى بكثير لأن استراتيجية الشركة المتمثلة في شراء البيتكوين بالأموال المقترضة تؤدي إلى تقليص مكاسبها ولكنها أيضًا تعمق أي خسائر.
إن الرهان على أسهمها يمكن أن يسير بشكل خاطئ للغاية إذا انعكس الارتفاع الاستثنائي في عملة البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى – لذلك لا تستثمر أي أموال لا يمكنك تحمل خسارتها.
هذا ما حدث في عام 2022 عندما انهارت بورصة العملات المشفرة FTX التابعة لـ Sam Bankman-Fried، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين إلى أقل من 16000 دولار وإغراق MicroStrategy في خسائر فادحة.
حذر الخبراء من أن الارتفاع الأخير في سعر سهم MicroStrategy هو مجرد فقاعة مضاربة أخرى لا بد أن تنفجر.
وقال ديفيد ترينر، الرئيس التنفيذي لشركة الأبحاث New Constructs: “إنها علامة على سوق أصبحت مهووسة بالإيمان بخطط الثراء السريع”.
“إذا كنت تحب البيتكوين، فاذهب لشراء البيتكوين. لكن لا تستثمر في شركة تخسر المال وتشتري أيضًا عملة البيتكوين، لأنك بذلك تضاعف مخاطرتك نوعًا ما.
يقول سايلور إنه نظرًا لوجود حد أقصى لعدد عملات البيتكوين التي يمكن إنتاجها على الإطلاق، فإن الطلب سيتجاوز العرض وسيرتفع السعر حتمًا، وإن كان ذلك مع تقلبات. مثل الذهب، تأتي القيمة المتصورة للعملة المشفرة من توفرها المحدود.
تحدد خوارزمية الكمبيوتر الخاصة بالبيتكوين حدًا ثابتًا يبلغ 21 مليون قطعة نقدية، تم بالفعل “استخراجها” أو إنشاؤها رقميًا.
وقال سايلور لشبكة CNBC الإخبارية مؤخرًا: “إنها السلعة الوحيدة التي تم اختراعها في تاريخ الجنس البشري والتي تم تقييدها بشكل مطلق، مما يعني أنه يمكنك توقع استمرار ارتفاعها”.
تبلغ قيمة جميع عملات البيتكوين المتداولة 2 تريليون دولار (1.6 تريليون جنيه إسترليني) – أكثر من القيمة المجمعة لجميع الشركات باستثناء أكبر الشركات في مؤشر FTSE 100.
تقدم الآن شركتا الاستثمار الثقيلتين، BlackRock وFidelity، أموالاً متداولة في البورصة بالبيتكوين في الولايات المتحدة، ولكن ليس في المملكة المتحدة بعد.
وكل هذا يعني أنه إذا انهار مرة أخرى، فإن النظام المالي العالمي قد لا يكون محصناً أيضاً. ومن شأنه أيضًا أن يسحب MicroStrategy إلى الأسفل معها.
يقول ترينر: “يمكن أن يكون بيتًا عملاقًا من ورق سيسحق العديد من المساهمين عندما ينهار”. 'لقد أصبح أ
لعبة الكراسي الموسيقية – تلعب حتى تتوقف الموسيقى وتأمل فقط أن تتمكن من الخروج قبل الاصطدام.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
ساكسو
ساكسو
استرد 200 جنيه استرليني كرسوم التداول
التداول 212
التداول 212
تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.