هذا الأسبوع، قامت المستشارة راشيل ريفز بتعديل موقفها بشأن الاقتصاد. وبعد أن تبنت في السابق وجهة نظر مشحونة بالهلاك، تؤكد الآن أن “أفضل الأيام تنتظرنا”. وهو تحول كبير لا يستطيع مستثمرو القطاع الخاص أن يتجاهلوه.
ويبدو أن ريفز قد أدرك، متأخراً، أن بريطانيا لديها قاعدة جماهيرية متنامية، على الرغم من التحديات التي تواجهها.
وتحرص البنوك الأميركية الكبرى على نحو متزايد على التعامل مع أسواق الأسهم في المملكة المتحدة، حيث تنظر إلى هذه اللحظة باعتبارها لحظة لاكتساب الأسهم غير المحبوبة، اعتقاداً منها بأنها على استعداد لارتفاع قيمتها.
قبل عام مضى، كان الدافع الرئيسي لشراء الأسهم البريطانية هو الأمل في أن الشركات المعنية سوف تستسلم لعمليات الاستحواذ الأجنبية.
وقد تصاعدت أنشطة الاندماج هذه. كان هناك ما يصل إلى 20 عرضًا لشركات FTSE 350 هذا العام.
حدد: تمتلك الثقة حوالي 50 سهمًا ومعظمها من أسماء FTSE 100، مثل BP وLloyds وShell
ومع ذلك، فإن الاقتناع السائد هو أن المزيد من الشركات يمكن أن تتهرب من مثل هذه المحاولات وتنمو لتحقيق إمكاناتها الكاملة، مما يجعلها مكلفة للغاية بالنسبة للمفترسين. ويلخص ديمتري ليبسكي، الخبير المالي في منصة Interactive Investor، الحالة المزاجية قائلاً: “الأمر مختلف هذه المرة”.
ومن المفارقة أن هذا المناخ الجديد الأكثر تفاؤلاً نتج جزئياً عن وصول حكومة جديدة من المرجح أن تظل في السلطة لمدة خمس سنوات.
ونتيجة لهذا فإن المملكة المتحدة تعتبر أكثر استقرارا من فرنسا أو ألمانيا أو الولايات المتحدة. إن الاقتناع بأن بريطانيا تمثل آفاقًا أفضل من دول مجموعة السبع الأخرى تدعمه منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) التي رفعت هذا الأسبوع النمو السنوي للمملكة المتحدة بنسبة 0.7 في المائة إلى 1.1 في المائة. كما رفعت الهيئة توقعاتها لعام 2025.
تقول ألكسندرا جاكسون، من صندوق راثبون للفرص في المملكة المتحدة: “لم تعد المملكة المتحدة دولة اقتصادية شاذة. الناتج المحلي الإجمالي ينتعش. التضخم يقترب من الهدف – والجنيه الاسترليني يتقدم بقوة.
“لكن تقييمات الأسهم لا تزال تشير إلى أن أسهم المملكة المتحدة لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. يتم تداول سوق المملكة المتحدة بمضاعف سعر الأرباح – وهو مؤشر للقيمة يتم متابعته عن كثب – يبلغ 11.5 مرة مقابل 18.7 مرة لمؤشر MSCI العالمي. والولايات المتحدة لا تزال أعلى.
إن المخاوف من أن تكون ميزانية ريفز الأولى في 30 أكتوبر مليئة بالإجراءات الصارمة تجعل بعض المستثمرين يجلسون مكتوفي الأيدي.
لكن الأمر يستحق استكشاف الفرص، وخاصة صندوق استثماري واحد يخطط لتحقيق أقصى استفادة من الظروف الحالية. يعتقد سايمون جيرجيل، مدير Merchants، وهي شركة بريطانية تأسست عام 1889، أننا ربما نكون في “بداية شيء مميز”.
ويضيف ريتشارد نايت، نائب مدير الصندوق: «نود أن نستغل لحظة الاضطراب.
“كانت أسواق الأسهم في المملكة المتحدة تحت سحابة من المعنويات السلبية.
“لكنها ليست متنوعة فحسب، بل إنها أيضًا مقومة بأقل من قيمتها، وبالتالي فهي مكان رائع الآن للعثور على أفكار رائعة.”
الثقة تحمل حوالي 50 سهما. معظمها من أسماء FTSE 100، مثل BP، وLloyds، وShell.
لكنها تستثمر أيضًا في شركات بناء المنازل مثل بارات، التي من المقرر أن تستفيد من وعد ريفز بتسليم 1.5 مليون منزل على مدى السنوات الخمس المقبلة.
تحتوي المحفظة أيضًا على شركات مؤشر FTSE 250 مثل IG Group، منصة المراهنة على فروق الأسعار.
ويميل أعضاء مؤشر فاينانشيال تايمز 250 إلى التركيز بشكل أكبر على السوق المحلية، لكن كيلر، شركة الهندسة الجيوتقنية، تعمل إلى حد كبير في الولايات المتحدة في مشاريع مثل بناء ملعب لفريق دالاس كاوبويز لكرة القدم الأمريكية.
وتضاعفت أسهم كيلر خلال الـ 12 شهرًا الماضية.
مهمة التجار هي توفير النمو، ولكن أيضا الدخل. لقد دفعت أرباحًا باستمرار لأكثر من 40 عامًا، ولكن لا يتم شراء الشركات فقط لأنها تقدم عائدًا جيدًا. يقول جيرجيل: “السبب الرئيسي لشراء السهم هو اعتقادنا بأننا قادرون على كسب المال”.
في هذا المسعى، يبحث جيرجيل ونايت والفريق عن مواضيع طويلة المدى، مثل التغيير الديموغرافي وإزالة الكربون والابتعاد عن الوقود الأحفوري.
وعلى هذا الأساس، قد يبدو غريباً أن تكون شركتا BP وShell من بين أكبر المقتنيات، لكن نايت يدافع عن القرار.
“ستحتاج الأمة إلى النفط والغاز لفترة طويلة، والحصول عليهما محليا أرخص وأكثر مراعاة للبيئة. وقد حصلت هاتان الشركتان أيضًا على خطط انتقالية مذهلة. يقول.
وبما أن إزالة الكربون تعمل على زيادة الطلب على النحاس، وهو عنصر أساسي في توربينات الرياح، فإن شركة Merchants تمتلك ملكية في مجموعة Atalaya Group التي تقوم بتعدينه في إسبانيا.
وقد يتجاهل بعض المستثمرين مسألة النفط والغاز. وسيعترض آخرون على حصة التجار في شركة بريتيش أمريكان توباكو (BAT).
ويقر Gergel بأن هذا الحيازة يمكّن الصندوق من تقديم عائد أرباح بنسبة 4.8 في المائة.
لكنه يضيف أنه وزملاؤه المديرون ينظرون بجدية إلى القضايا الاجتماعية المتعلقة بالاستثمار في التبغ، ويضغطون على المزارعين لتغيير ممارسات العمل في المزارع. ويشير إلى أن شركة BAT لديها مجموعة منتجات من “الجيل التالي” من المنتجات الأقل ضررًا.
تتميز المحفظة بالأسهم “المبالغة في البيع” غير المفضلة، حيث تعتبر شركة Burberry عملية شراء حديثة.
تمتعت أسهم دار الأزياء البريطانية، التي تأسست عام 1856، بأفضل أسبوع لها منذ عام 2009 بعد أن تراجعت بنسبة 50 في المائة خلال الأشهر الستة الماضية.
وقد جاء هذا على خلفية تباطؤ الاستهلاك في الصين وعدم جاذبية المجموعة الحالية في جميع المناطق تقريبًا.
يعلق نايت: “هذه علامة تجارية ذات تراث، بفضل معاطفها الكلاسيكية وتصميمها بنمط المربعات.”
يعتقد فريق التجار أن بربري يمكن أن تعود إلى الإشادة تحت قيادة رئيسها التنفيذي الجديد جوشوا شولمان ورئيس مجلس الإدارة جيري ميرفي.
يقول جيرجيل: “نعتقد أن هذا موقف تحول كلاسيكي”.
على مدى السنوات الثلاث الماضية، حقق التجار عائدا قدره 32 بنساً، مقابل متوسط 19 في المائة لقطاعهم.
تقف الأسهم في الصندوق عند خصم ضئيل – 0.7 في المائة – من صافي قيمة أصول الصندوق.
وبما أن الصناديق الاستئمانية الأخرى تقدم خصومات مكونة من رقمين، فإن هذا يؤكد جاذبية التجار لأولئك الذين يسعون إلى مستقبل أكثر إشراقًا لشركة UK plc.
خيارات PLC أخرى في المملكة المتحدة
إن إعادة تقييم أسواق الأسهم في المملكة المتحدة هي إشارة لإلقاء نظرة نقدية على محفظتك الاستثمارية بأكملها. من السهل أن تفترض أن لديك نطاقًا متنوعًا جيدًا من الممتلكات، في حين أنك في الواقع معرض بشكل مفرط لعمالقة التكنولوجيا الأمريكيين الذين يشكلون نسبة كبيرة من العديد من الصناديق والصناديق الاستئمانية الشعبية. تعد شركة F&C من الصناديق الاستثمارية المشهورة، لكن عمالقة التكنولوجيا الأمريكية – Apple وAmazon والبقية – يهيمنون على المحفظة.
عند إنشاء محفظة في المملكة المتحدة، فمن المنطقي أيضًا التحقق من أنك تحقق التوازن.
تشمل أهم نصائح Interactive Investor مدينة لندن، وهي مؤسسة تدار بشكل متحفظ وتدعم الأسماء الكبيرة في مؤشر FTSE 100 مثل BAE وBAT وNatWest وHSBC.
يستشهد ليبسكي من Interactive Investor أيضًا بصندوق Artemis Income Fund الذي يستثمر أيضًا في أسماء FTSE 100 مثل Relx وTesco وصندوق JP Morgan UK Equity Core Fund الذي أكبر ممتلكاته هي AstraZeneca وShell وHSBC. يفضل FundCalibre شركة Murray Income، وهي شركة أخرى تستثمر في الشركات المدرجة في مؤشر FTSE 100 – وأحد رهاناتي على إحياء أسواق المملكة المتحدة.
إذا كنت مهتمًا بإثارة موجة جديدة من المؤسسات الصغيرة، فقد تفضل صندوق Oydssean Trust الذي ينشر مديروه “المشاركة البناءة للشركات” لتحسين الشركات لتحسين أدائها.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول
التداول 212
التداول 212
تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.