يستمر نمو توزيع الأرباح في FTSE 100 وسط Breateback Boom

توقف نمو الأرباح لـ FTSE 100 إلى توقف في عام 2025 ، حيث انزلق من أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 2018 حيث تفضل شركات المملكة المتحدة بدلاً من ذلك عمليات إعادة الشراء.

من المتوقع أن تدفع شركة FTSE 100 حوالي 80.4 مليار جنيه إسترليني في عام 2025 ، بانخفاض عن توقعات سابقة بقيمة 83 مليار جنيه إسترليني قبل ثلاثة أشهر.

هذا عائد توزيعات أرباح أمامي قدره 3.5 في المائة للعام الحالي ، وفقًا لمنصة الاستثمار AJ Bell.

تمثل مدفوعات الأرباح الموزعة هذه زيادة بنسبة 2 في المائة مقارنة بعام 2024. في عام 2018 ، بلغت FTSE 100 أرباحًا أعلى مستوى على الإطلاق عند 85.2 مليار جنيه إسترليني.

يأتي هذا الركود في نمو الأرباح حيث تختار أكبر الشركات في المملكة المتحدة بشكل متزايد إجراء عمليات إعادة شراء الأسهم بدلاً من توزيعات الأرباح كوسيلة لإرجاع القيمة إلى المساهمين.

تاريخيا ، كان العكس هو الحال ، حيث كانت الشركات في المملكة المتحدة تفضل عمومًا أرباحًا في الماضي.

وقال روسر ، مدير الاستثمار في AJ Bell: “فيما يتعلق بنمو الأرباح ، يبدو أن المحللين يعتقدون أن الزيادات الكبيرة ستكون نادرة نسبية في عام 2025 ، ربما لأن عمليات إعادة الشراء تلعب دورًا كبيرًا في مسرحيات تخصيص رأس المال – من المحتمل أن يكون مجلس الإدارة والرئيس التنفيذيين يتجولون في عملية إعادة الشراء في حالة من الشراء.”

وأضاف العفن: “يحتاج المستثمرون أيضًا إلى الأخذ في الاعتبار دور الجنيه ، الذي تقلل قوته مقابل اليورو وخاصة الدولار هذا العام من القيمة من حيث الأرباح الإسترليني التي تم إعلانها في تلك العملات من قبل ما لا يقل عن 28 عضوًا حاليًا في FTSE 100.”

غالبًا ما يُنظر إلى قطع الأرباح على أنه علامة سيئة للشركة التي تقوم بهذه الخطوة ، خاصةً إذا كانت توزيعات الأرباح تتزايد في السابق باستمرار. الشيء نفسه ليس هو الحال مع عمليات إعادة الشراء.

حتى الآن ، أعلنت مكونات FTSE 100 حوالي 39 مليار جنيه إسترليني في عمليات إعادة شراء الأسهم ، أكثر من نصف رقم قياسي في السنوات الأخيرة.

يمكن أن تؤخذ عمليات إعادة الشراء عمومًا على أن الشركة تعتقد أن أسهمها بأقل من قيمتها ، على الرغم من أن رؤساء الشركات بالطبع ليسوا دائمًا على حق.

في عام 2024 ، اشترت نفس الشركات أكثر من 58 مليار جنيه إسترليني ، مما أدى إلى مستوى قياسي جديد.

تقوم الشركات بشراء أسهمها مرة أخرى من أجل تقليل العدد القائم وزيادة أرباحها للسهم. يمكن إلغاء أو الاحتفاظ بالأسهم التي تم إعادة تشغيلها في وزارة الخزانة.

جنبا إلى جنب مع الأرباح ، فإن الارتفاع في عمليات إعادة الشراء يعني إجمالي الدفع المتوقع من FTSE 100 سيكون 119.4 مليار جنيه إسترليني.

وقال AJ Bell إن إجمالي دفعات عمليات إعادة الشراء والأرباح مجتمعة يعادل العائد النقدي البالغ 5.25 في المائة من تقييم الفهرس البالغ 2.3 جنيه إسترليني.

قال مولد: 'إن العائد النقدي يتفوق على التضخم ، وعائد مذهب لمدة 10 سنوات ، ومعدل قاعدة بنك إنجلترا ، والذي لا يزال ، على التوازن ، لا يزال على استعداد قبل أن يرتفع مرة أخرى.

مع زيادة عمليات إعادة الشراء ، فإن عائد الأرباح الجذابة لـ FTSE 100 ينخفض ​​الآن على أكتاف عدد قليل من مكونات الفهرس.

وأضاف العفن: 'بالنسبة إلى الباحثين عن الدخل ، قد يكون عائد FTSE 100 جزءًا رئيسيًا من استئناف سوق الأسهم في المملكة المتحدة ، ولكن يجب أن يكون المستثمرون على دراية بكيفية تقلص العائد الأمامي لأن المؤشر يحقق المكاسب ودفع مدفوعات الأرباح برفق.

“لا تزال هناك أيضًا درجة عادلة من مخاطر التركيز ضمن مؤشر العنوان الرئيسي للمملكة المتحدة.”

من المتوقع أن يدفع دافعي الأرباح العشرة الأوائل في FTSE 100 53 في المائة من إجمالي 2025 ، مما يعيد 42.4 مليار جنيه إسترليني للمساهمين.

ستدفع أفضل 20 شركة مجتمعة 69 في المائة ، حوالي 55.7 مليار جنيه إسترليني ، من المجموع المقدر.

من المتوقع أن تنمو ناتويست أرباحها أكثر ، بمقدار 532 مليون جنيه إسترليني في عام 2025 ، مع زيادة توزيع أرباح Unilever بمبلغ 210 مليون جنيه إسترليني ، في حين أن الأدميرال ستعززها بمقدار 177 مليون جنيه إسترليني.

وفي الوقت نفسه ، فإن عدد من الشركات يحافظون على نمو أرباحها متسقًا ، حيث زادت كل من Severn Trent و Coca-Cola HBC وممتلكات LondonMetric من أرباحها باستمرار على مدى السنوات التسع الماضية ، مما يعني أنه من المقرر أن ينضم إلى 17 شركة في المؤشر التي زادت من خطوط توزيع الأرباح التي تزيد عن عقد من الزمان.

فقط تسع من هذه الشركات كانت في FTSE 100 قبل عشر سنوات.

قال مولد: “إذا كان هناك أي شيء ، فإن التاريخ يشير إلى أن نمو الأرباح هو الرحيق الحقيقي لسعر السهم ، حيث أن الدفع المتزايد سوف يسحبه بمرور الوقت.”

“قد يحتاج أي مستثمر يبحث عن الجيل القادم من الفائزين في نمو الأرباح إلى البحث في FTSE 250.”

ومع ذلك ، لا تغيب عن أي إعلانات توزيع أرباح خاصة حتى الآن هذا العام. في عام 2024 ، أعلنت HSBC و Fresnillo و Berkeley Group و Associated British Foods و Admiral هذه ، وتوزيع مبلغ 3.7 مليار جنيه إسترليني على المساهمين.

قال مولد: 'أي توزيعات مماثلة يمكن أن تزيد من زيادة الوعاء النقدي ، وكذلك أي نشاط اندماج واكتساب.

“لم يكن أحد المفترسين بعد أن قاموا بتدوين عضو FTSE 100 في عام 2025 ، لكن مشتري أصول المملكة المتحدة قدموا عروضاً بقيمة 20 مليار جنيه إسترليني بالفعل هذا العام ، بعد 49 مليار جنيه إسترليني من الأساليب الناجحة في عام 2024.

“يمكن أن تضيف صفقات الاستحواذ أيضًا إلى إجمالي العائد من سوق الأسهم في المملكة المتحدة بشكل عام.”

منصات الاستثمار DIY

AJ بيل

AJ بيل

سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة

Hargreaves Lansdown

Hargreaves Lansdown

أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية

المستثمر التفاعلي

المستثمر التفاعلي

الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا

الاستثمار

الاستثمار

استثمار ETF الخالي من الرسوم والتداول

تداول 212

تداول 212

تعامل حرة الأسهم ولا رسوم حساب

الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.

قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك