حاجة المحللون إلى أن الإجراءات العاجلة مطلوبة لوقف الانكماش المستمر لسوق الأوراق المالية في لندن ، مع تسريع وتيرة عطاءات الاستحواذ الانتهازية بشكل أكبر.
شهدت الشركات المدرجة في قائمة لندن ما يقرب من 9 مليارات جنيه إسترليني من عروض الاستحواذ في الربع الأول من عام 2025 ، بعد نشاط صفقات بقيمة 52 مليار جنيه إسترليني على مدار العام الماضي ، تحليل من عروض Peel Hunt.
اختارت شركة Zero New Sompanies إدراجها في بورصة لندن للأوراق المالية خلال الربع بعد ثلاثة من الاكتتابات الاكتتابات في عام 2024.
تعرضت المملكة المتحدة لضرب موجات من نشاط الاستحواذ في السنوات الأخيرة ، حيث اجتذبت مقدمي العروض التقييمات الضعيفة جزئياً مدفوعة بتهرب من رأس المال المستثمر من صناديق الأسهم في المملكة المتحدة.
عانت صناديق الأسهم في المملكة المتحدة من التدفقات الخارجية للمستثمرين خلال 44 من 45 شهرًا الماضية ، وفقًا للوسيط ، حيث تعكس الشهر الوحيد للتدفقات التي تعكس تغييرات ضريبة ميزانية الخريف التي أثبتت أنها أقل شاقة من الخوف.
لقد ركزت عمليات الاستحواذ بشكل خاص على شركات النمو البريطانية الأصغر ، في حين أن الشركات الجديدة أقل بكثير من ظهورهم في البورصات العامة والعديد من الشركات الحالية تختار الشطب.
هناك 15 عرضًا لشركات مدرجة في لندن بقيمة تزيد عن 100 مليون جنيه إسترليني لكل منها حاليًا.
لقد شهد عدد الشركات المدرجة في سوق AIM في لندن بنسبة 36 في المائة منذ عام 2018 ، في حين انخفض الحد الأقصى للسوق في المؤشر بنسبة 60 في المائة منذ ذروته 2021.
وقال تشارلز هول رئيس أبحاث بيل هانت: “لقد تسارع معدل المغادرة في العام الحالي ، حيث تفكر 44 شركة بالفعل في المغادرة.
“من بين هؤلاء ، 16 بسبب عمليات الاندماج والشراء ، وثمانية ينتقلون إلى السوق الرئيسية ، و 20 يتم شطبها.”
تعرضت المملكة المتحدة من خلال موجات من نشاط الاستحواذ في السنوات الأخيرة ، مع انجذاب مقدمي العروض من خلال تقييمات ضعيفة
يتوقع المحلل أن تستمر وتيرة الاندماج والاستحواذ على “بمستويات متزايدة” ، حيث تزيد قيمتها عن 15 عرضًا من 100 مليون جنيه إسترليني في الوقت الحالي.
وهو يتوقع عروض الأسهم الخاصة ، التي تمثل 30 في المائة فقط من المعاملات في الربع الأول ، لزيادة “ظروف التمويل”.
وأضاف هول: “يوجد حاليًا من المشترين المستعدين (التي تجتذب التقييمات المتاحة واحتمال وجود استنتاج ناجح) والبائعين المستعدين (بسبب تدفقات الأموال ومقياس Premia).”
حذر الوسيط من أن الحكومة تتخذ إجراءً “للمعالجة بشكل عاجل أهمية رأس المال في المملكة المتحدة لدعم الشركات البريطانية”.
وقال بيل هانت: “يبدو من الواضح أن هناك قضايا هيكلية في المملكة المتحدة تحتاج إلى معالجة للاحتفاظ بسوق حقوق ملكية صحية في المملكة المتحدة ، وخاصة بالنسبة لشركات صغيرة و MidCap.
“تحتاج المملكة المتحدة إلى معالجة جانب الطلب إذا أرادت الاحتفاظ بشركات النمو الخاصة بها ولضمان أن يكون سوق الأسهم قادرًا على توفير رأس مال نمو طويل الأجل.
“يمكن تسليم هذا من خلال إصلاح المعاشات التقاعدية ، وإصلاح ISA ، وإنشاء صندوق ثروة وطني ، ومعالجة رسوم الدمغة.”
تصبح صناديق الاستثمار العقاري أهدافًا رئيسية
من بين الشركات المدرجة في لندن المستهدفة بعطاءات الاستحواذ ، كانت ستة أموال وشركات استثمار عقاري ، والتي شهدت زيادة فائدة المشتري من خصومات كبيرة باستمرار إلى صافي قيمة الأصول.
أشار Peel Hunt أيضًا إلى “التركيز على زيادة النطاق من أجل زيادة أهمية مجموعة أوسع من المستثمرين”.
قال رئيس الأوراق المالية العقارية في Gravis Matthew Norris إنه على الرغم من أن العديد من عروض الأسهم الخاصة في القطاع “تدعي أنها قسط سخي لأسعار الأسهم الأخيرة” ، لكن هذه العروض قد تصرف الانتباه عن القيمة الحقيقية لهذه الأصول.
وأضاف: 'نفس القصة يتم تكرارها مرارًا وتكرارًا.
يقدم العارض علاوة كبيرة على الأسعار الحديثة ، ويقدم صانعي الصفقات ذلك كفوز لا يمكن إنكاره.
“لقد رأينا هذا مع Assura ، حيث تركز عروض KKR الخاصة بشكل أساسي على أسعار الأسهم التاريخية ، بدلاً من القيمة الجوهرية الحقيقية للشركة.
“وبالمثل ، مع Warehouse REIT ، تم تسويق عروض الأسعار من شركات الأسهم الخاصة كقائد للأسعار السابقة مع ذكر القليل من مقاييس التقييم وعدم ذكر لخلق القيمة المستقبلية.”
“يطل على قوة الأرباح طويلة الأجل للشركات ، والإمكانات المستقبلية للأصول المعنية.”
جميع عطاءات الاستحواذ للشركات المدرجة في لندن في الربع الأول
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني في رسوم التداول
تداول 212
تداول 212
تعامل مجاني ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك