أعتقد أن الإصرار على ضرورة استثمار الإعفاء الضريبي المدفوع في معاشات التقاعد في الشركات البريطانية من أجل مشاريع المملكة المتحدة سيكون أمرا معقولا.
هل سيؤدي ذلك إلى حدوث أي مشكلات أساسية إذا تم تغيير القواعد لضمان حدوث ذلك؟
هل سيكون هناك ما يبرر شركات التقاعد إذا اشتكت من أن هذا سيؤدي إلى زيادة التكاليف/الرسوم؟
يجيب ستيف ويب: ومع استثمار ما يقرب من تريليوني جنيه استرليني في معاشات التقاعد في أماكن العمل في المملكة المتحدة، فمن المفهوم أن الحكومة مهتمة للغاية باستخدام المزيد من هذه الأموال لتعزيز اقتصاد المملكة المتحدة.
لكن مستوى الاستثمار المحلي من خلال برامج التقاعد في المملكة المتحدة كان في الواقع ينحدر بسرعة في الأعوام الأخيرة.
وبالنظر إلى “وعاء المال” الحديث أو معاشات المساهمة المحددة، تظهر أرقام الحكومة نفسها (استثمار صناديق التقاعد واقتصاد المملكة المتحدة) أنه قبل عقد من الزمن تم استثمار ما يزيد قليلاً عن نصف الأموال في المملكة المتحدة مقارنة بأقل من الربع الآن.
وبالنظر إلى أن معاشات التقاعد ذات المساهمة المحددة هي المكان الذي يتم فيه استثمار معظم مدخرات التقاعد الجديدة، فإن هذا يشكل مصدر قلق كبير للحكومة.
هناك تفسير واحد بسيط للغاية لهذا الاتجاه الأخير.
توقفت خطط التقاعد في مكان العمل إلى حد كبير عن الاستثمار في سوق الأسهم في المملكة المتحدة.
على الرغم من أن أنظمة التقاعد لا تزال تمتلك الكثير من الأسهم (أو “الأسهم”)، إلا أن الغالبية العظمى منها يتم استثمارها الآن في أسواق الأسهم خارج المملكة المتحدة.
يتضمن هذا بشكل خاص الاستثمار في أشياء مثل أسهم التكنولوجيا في سوق الأسهم الأمريكية.
قد تقول أنظمة التقاعد أن هناك سببًا وجيهًا للغاية لذلك. في السنوات الخمس عشرة الماضية، كان معدل العائد في سوق الأسهم في المملكة المتحدة أقل بكثير من العائد في أسواق الأسهم العالمية.
على سبيل المثال، في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، كان الاستثمار في أكبر الشركات في بورصة لندن سيولد عائدا سنويا بنسبة 5.5 في المائة.
لكن مؤشر الأسهم العالمية كان سيحقق عائدا يقارب ضعف هذا (10.5 في المائة)، وكان الاستثمار في الولايات المتحدة فقط سيولد 14 في المائة سنويا.
استمر هذا الاتجاه حتى عشرينيات القرن الحالي، حيث بلغ متوسط العائدات في المملكة المتحدة حتى الآن 4.2 في المائة سنويا مقارنة بـ 9.9 في المائة للأسهم العالمية و12.1 في المائة للأسهم الأمريكية.
كما ترون، إذا استثمر شخص ما معاشه التقاعدي في أسهم المملكة المتحدة بدلاً من بقية العالم أو الولايات المتحدة فقط، فإن وعاء معاشه التقاعدي سيكون الآن أصغر بكثير.
وهذا هو أحد الأسباب التي جعلت الحكومات المتعاقبة حذرة من إجبار أو حتى رشوة الناس على زيادة الاستثمار في المملكة المتحدة.
قم بالتمرير لأسفل لمعرفة كيفية سؤال ستيف لك سؤال المعاش التقاعدي
إذا دفعك الحافز الحكومي إلى الاستثمار بطريقة تلحق الضرر بقيمة معاشك التقاعدي على المدى الطويل، فقد لا تكون سعيدًا جدًا بهذا الأمر.
وحتى تخصيص الإعفاء الضريبي الخاص بك لاستثمارات المملكة المتحدة فقط بدلاً من وضعه في الوعاء العام كان من شأنه أن يمنحك معاشاً تقاعدياً أقل في المتوسط، وكان هذا من شأنه أيضاً أن يأتي مصحوباً بقدر كبير من التعقيد الإداري.
ومع ذلك، فمن المؤكد أن الحكومة لم تتخلى عن الحصول على نسبة متزايدة من مدخرات التقاعد المستثمرة في المملكة المتحدة.
وتعتقد الحكومة الجديدة بقوة أنه إذا كان من الممكن استثمار أموال التقاعد في ملكية الشركات غير المدرجة في أسواق الأوراق المالية (التي تسمى أحيانا الأسهم غير المدرجة أو الأسهم الخاصة) أو استثمارها في تعزيز البنية التحتية لدينا (على سبيل المثال، تطوير الشبكة الوطنية) فإن هذا سيساعد على وتوليد النمو الاقتصادي وتوفير معاشات تقاعدية لائقة أيضاً.
وبدلاً من إجبار أنظمة التقاعد على القيام بذلك بشكل مباشر، قررت الحكومة تحقيق ذلك من خلال دفع أنظمة التقاعد الأصغر إلى الاندماج في عدد صغير مما تسميه “الصناديق الضخمة”.
وتقول الحكومة إنه بمجرد أن تبدأ خطط التقاعد في نطاق 25 مليار جنيه إسترليني إلى 50 مليار جنيه إسترليني، فإنها ستستثمر أكثر بكثير في الأسهم الخاصة والبنية التحتية.
على الرغم من أنه من الممكن الاستثمار عالميًا في هذه الأنواع من الأصول، إلا أن هناك ميلًا إلى أن يكون هناك قدر أكبر بكثير من “التحيز للوطن” في هذه الأصول – بالتأكيد مقارنة بالاستثمار في الأسهم حيث يتم الآن استثمار كل الأموال تقريبًا خارج المملكة المتحدة.
لا شك أن الغرض من برامج معاشات التقاعد هو منحنا دخلاً لائقاً عند التقاعد بدلاً من مساعدة الحكومة في تحقيق أهدافها الاقتصادية. لذا فإن السؤال الرئيسي هنا هو ما التأثير الذي قد تخلفه كل هذه التغييرات على معاشاتنا التقاعدية النهائية؟
وفي هذا الصدد، فإن تقديرات الحكومة نفسها مخيبة للآمال إلى حد كبير.
هل لديك سؤال لستيف ويب؟ قم بالتمرير لأسفل لمعرفة كيفية الاتصال به
طلبت الحكومة من خبرائها (إدارة الخبراء الاكتواريين الحكوميين) وضع نموذج لمعاش التقاعد النهائي لشخص حصل على 30 ألف جنيه إسترليني سنويًا ودفع مساهمة معاش تقاعدي بنسبة 8 في المائة على مدار 30 عامًا.
وقد تم إجراء النمذجة بناءً على الأساليب الحالية للاستثمار وعلى مجموعة من الافتراضات البديلة، بما في ذلك زيادة الاستثمار في الأسهم غير المدرجة.
وكانت النتائج مخيبة للآمال إلى حد ما.
كان تقدير وعاء التقاعد بعد ثلاثين عامًا هو 259000 جنيه إسترليني بناءً على الأساليب الحالية للاستثمار.
وكان حجم الرهان مع التخصيص الأعلى للأسهم البريطانية أيضًا 259.000 جنيه إسترليني، وكان الرقم الخاص باستثمار المزيد في “الأسواق الخاصة” 264.000 جنيه إسترليني.
وفي حين أن هذا الرقم الأخير “أكبر قليلاً” (على حد تعبير الحكومة)، إلا أنهم يؤكدون أيضًا على أن هذه الأرقام غير مؤكدة إلى حد كبير.
وأفضل ما يمكننا قوله هنا هو أنه إذا استثمرت البرامج بالطريقة التي تريدها الحكومة، فمن المحتمل ألا يحدث هذا فرقاً كبيراً في كلتا الحالتين بالنسبة للمعاشات التقاعدية النهائية للناس.
باختصار، على الرغم من أن الحكومات المتعاقبة ترغب في رؤية المزيد من أموال التقاعد تستثمر في المملكة المتحدة، فإن أي ضغط تم فرضه قبل عقد من الزمن للاستثمار في أشياء مثل الأسهم البريطانية كان من الممكن أن يلحق أضرارا جسيمة بمعاشات التقاعد للناس.
لذا فإن الحكومة تشعر بالقلق إزاء أي شيء يبدو وكأنه يخبر المخططات عن كيفية الاستثمار، وخاصة إذا كان حكم الخبراء لأولئك الذين يديرون المخططات هو أن أفضل العوائد يمكن العثور عليها خارج المملكة المتحدة.
وبدلاً من ذلك، تحاول الحكومة إعادة هيكلة سوق معاشات التقاعد بحيث تستثمر المزيد من أنظمة التقاعد في الأشياء التي تؤدي إلى النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة.
ويبقى أن نرى ما إذا كانت التغييرات التي يقترحونها ستؤدي إلى تحفيز خطط التقاعد لاقتصاد المملكة المتحدة أم لا.
توفير المال، وكسب المال
استرداد نقدي 1%
استرداد نقدي 1%
على الإنفاق ببطاقة الخصم. الحد الأقصى 15 جنيهًا إسترلينيًا للشهر الواحد*
فواتير الطاقة
فواتير الطاقة
اكتشف ما إذا كان بإمكانك التوفير بتعريفة ثابتة
عرض حصة مجانية
عرض حصة مجانية
لا توجد رسوم حساب والتعامل الحر للأسهم
4.5% 1 سنة عيسى
4.5% 1 سنة عيسى
هامبشاير تراست مع هارجريفز لانسداون
عرض رسوم Sipp
عرض رسوم Sipp
احصل على ستة أشهر بدون رسوم على Sipp
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري. * تشيس: استرداد النقود متاح للسنة الأولى. تنطبق الاستثناءات. 18+، سكان المملكة المتحدة.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.