يراهن المضاربون على مجموعة من الشركات البريطانية في أعقاب ميزانية راشيل ريفز لمكافحة الأعمال.
يستهدف ما يسمى البائعين القصيرين-الذين يستفيدون عندما تنخفض أسعار الأسهم-أسماء منزلية من Marks & Spencer و Sainsbury's إلى Pizza و Burberry.
يمكن أن تضع هذه الهجمات ضغوطًا هابطة على أسعار الأسهم – حيث تصل إلى قيمة المعاشات التقاعدية والاستثمارات الأخرى التي تحتفظ بها ملايين المدخرين.
يتم وضع حجم البيع القصير في تقرير من قبل وسيط AJ Bell عبر الإنترنت حيث تواصل الشركات أن تنكر من فورة الإنفاق المستشار الذي يمتد على الديون و 40 مليار جنيه إسترليني من المشي لمسافات طويلة الضريبية.
فهل هذا يبدو منبهًا للمستثمرين من القطاع الخاص لاتخاذ إجراءات وبيع الأسهم في قطاع البيع بالتجزئة؟
تعرضت شركات الشوارع العالية بما في ذلك المتاجر والمطاعم إلى إصابة بشكل خاص بزيادة مساهمات التأمين الوطنية. هذا علاوة على ارتفاع في الحد الأدنى للأجور والحزمة الجديدة من حقوق العمال.
حذر خبراء الصناعة من أن الحزمة ستؤدي إلى إغلاق المتاجر وفقدان الوظائف وارتفاع الأسعار.
كل هذا يزداد تحذيرات تفيد بأن بريطانيا تواجه حقبة جديدة من “الركود” – أو النمو الاقتصادي الضعيف وارتفاع الأسعار.
الشركات تترنح من راشيل ريفز التي تنفقها الإنفاق على ديون و 40 مليار جنيه إسترليني من الزيادات الضريبية
يتطلع المضاربون في سوق الأسهم المحترفين إلى الاستفادة من البؤس ، وهذا هو السبب في أن بعض من أفضل متاجرنا أصبحت أهدافًا رئيسية.
وقال تقرير AJ Bell: “يستهدف البائعون القصيرون أسهم المملكة المتحدة للخطر من قرارات ميزانية راشيل ريفز” ، مشيرًا إلى أن “الشركات التي تواجه المستهلك” في خط إطلاق النار.
قال التقرير إن تحذيرًا من “نظرة قاتمة للاقتصاد” ، قال إن الميزانية “غذت التوقعات لإنفاق المستهلكين”.
لقد جاء ذلك بعد يوم واحد فقط من قيام بنك إنجلترا بنصف توقعاته بالنمو الاقتصادي وحذر من الضغط الجديد على مستويات المعيشة – مما يغذي مخاوف الركود.
يراهن البائعون القصيرين على الشركات والربح إذا انخفض سعر السهم.
على النقيض من ذلك ، يقوم المستثمرون التقليديون بشراء الأسهم على أمل أن يرتفعوا.
من بين الشركات التي يتعرض لها هجوم B&Q ومالك Kingfisher Screwfix ، السوبر ماركت Ocado على الإنترنت ، Housebuilder Pervetry وحيوانات الحيوانات الأليفة للحيوانات الأليفة في المنزل.
وقال دان كوتسوورث ، محلل الاستثمار في AJ Bell: “هذه أسماء كبيرة تعتمد على عامة الناس للحفاظ على رنين حتى”.
“إذا أصبحت الأوقات أكثر صعوبة بالنسبة لمثل هذه العلامات التجارية الكبيرة ، فلن يكون الأمر سيئًا بالنسبة لسعر السهم ، فسيمثل أيضًا انتكاسة كبيرة لقصة النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة.”
وحذر من أن التوقعات لاقتصاد المملكة المتحدة “تزداد سوءًا كل يوم” مع انهيار ثقة الأعمال والأسرة حتى قبل سلسلة من الزيادات الضريبية في أبريل.
تم تسليط الضوء على الحالة الكئيبة للاقتصاد يوم الخميس عندما خفض بنك إنجلترا توقعات نموه لهذا العام من 1.5 في المائة إلى 0.75 في المائة فقط وحذر التضخم سيصل إلى 3.7 في المائة منذ 1.7 في المائة فقط.
وقال كوتسوورث: “ضع هذه الأشياء معًا في وعاء وهي وصفة للكارثة إذا كنت متاجر التجزئة أو مشغل الترفيه يعتمد على الإنفاق على المستهلك”.
“لا عجب في أن البائعين على المكشوف يشحذون سكاكينهم ويأملون في صنع قرش جميل”.
وقال أندرو غريفيث المتحدث باسم حافل حافل: “إن حطام خيارات الميزانية الكارثية لراشيل ريفز لا يزال يدور حول الاقتصاد ، مما يضر بكل ما يلمسه.
“من خلال تأثيرها على الشارع العالي والضغط على أسعار الأسهم لبعض الشركات البريطانية الأكثر شهرة ، فإنها تصل الآن إلى وفورات التقاعد والمعاشات التقاعدية للملايين.
“إذا كان لدى حزب العمل أونصة من التعليق ، فإنهم سيغيرون المسار الآن.”
فيما يلي بعض الأسهم التي يستهدفها المضاربون.
ولكن هل يجب أن تراهن على هذه الشركات أيضًا – أو تحمل أعصابك وتأمل في الخروج من العاصفة؟
Kingfisher
يعاني Kingfisher ، الذي يمتلك B&Q
يعاني مالك B&Q من ما يسميه AJ Bell's Coatsworth “مخلفات ما بعد الحكم” حيث يعود العمال إلى المكتب بدلاً من القيام بمنازلهم.
أرسل تحذير في الأرباح مؤخرًا الأسهم إلى أدنى مستوى في ثمانية أشهر. لقد تعافوا قليلاً ولكن البائعين الذين كانوا يقصدون رهاناتهم ضد Kingfisher في هذا العام.
تمثل البائعون القصيرين الآن 6.9 في المائة من الأسهم ، مما يجعل Kingfisher ثاني أقصى في سوق الأوراق المالية في المملكة المتحدة.
هذا على الرغم من البيانات التجارية الأخيرة “المتفائلة” بشكل ملحوظ من Topps Tiles Topps Tiles ، تلاحظ Coatsworth.
ومع ذلك ، يتم تقسيم محللو المدينة مع ثلاثة تصنيف للسهم “شراء” وثلاثة عملاء يخبرون “البيع”. ثم ثمانية آخرين يقولون “Hold” إذا كنت تملك حاليًا الأسهم.
بيتزا دومينو
يواجه دومينو فترة صعبة حيث أن شهية المستهلكين لتوفير تكلفة البيتزا التي تبلغ تكلفتها من 10 إلى 20 جنيهًا إسترلينيًا تحت السؤال
وصل عدد الرهانات ضد مالك امتياز دومينو مؤخرًا إلى أعلى مستوياته منذ عام 2021 ، حيث ستقع ستة مؤسسات في المدينة التي ستنخفض فيها الأسهم في سلسلة الوجبات السريعة.
يقول AJ Bell's Coatsworth: “يواجه أصحاب الامتياز تكاليف أعلى للأجور المرتبطة بالميزانية”.
إن شهية “المستهلكين” والقدرة على تحمل ما يتراوح بين 10 و 20 جنيهًا إسترلينيًا بيتزا هي أيضًا موضع تساؤل عما إذا كان الاقتصاد يظل بطيئًا “.
تكاليف العمالة الإضافية في حزب العمال ليست مشكلة دومينو لأنها تتطلب رسومًا من أصحاب الامتياز بناءً على الإيرادات ، وليس الربح.
لهذا السبب كان هناك “دفعة كبيرة” على صفقات القيمة حيث يشاهد العملاء الذين يعانون من ضائقة مالية البنسات ، كما يضيف Coatsworth.
قد يكون اختيار بديل سوبر ماركت رخيص خيارًا مغريًا لهم إذا كان المال ضيقًا.
يكون المحللون أكثر إيجابية على الأسهم – التي تزيد 8pc حتى الآن هذا العام – حيث يقول ثمانية “شراء” بما في ذلك أربعة تصنيف للسهم “شراء قوي”. يقول محلل واحد فقط “بيع”.
ماركس وسبنسر
انخفضت أسهم M&S 12 في المائة حتى الآن هذا العام ، لكنها لا تزال أعلى من ثلاث مرات تقريبًا مما كانت عليه في بداية عام 2023
انخفضت الأسهم في High Street Starwart 12 في المائة حتى الآن هذا العام ، لكنها لا تزال أعلى من ثلاث مرات تقريبًا مما كانت عليه في بداية عام 2023.
مع انخفاض الكآبة على قطاع البيع بالتجزئة ، يعتقد أحد أنجح صناديق التحوط في لندن أن لديهم المزيد من السقوط. لقد زادت رهاناتها ضد M&S في الأسابيع الأخيرة.
M&S هي واحدة من العديد من الشركات التي تواجه المستهلك التي يستهدفها Marshall Wace ، والتي يديرها السير بول مارشال ، صاحب قناة GB News.
يظل محللو المدينة إيجابيين. من بين الـ 17 الذين يغطيون M&S ، قام 14 بتقييمها كشراء ، وثلاثة تعليق بدون بائعين.
يلاحظ Clive Black في Shore Capital ، وهو وسيط M&S الخاص ، أن “الزخم القوي” في وحدته الغذائية “يبدو أنه قد استمر في عام 2025”.
يرحب أيضًا بدراس القسم الجديد في قسم الملابس ، جون ليتل ، ويخطط لتوسيع عرض الجمال.
Sainsbury's
زادت Sainsbury's حصتها في السوق إلى ما يقرب من 16 في المائة من خلال مطابقة المخصبين الألمان Aldi و Lidl على سعر بعض العناصر الأساسية
حصل ثاني أكبر سوبر ماركت في بريطانيا على تكلفة جيدة للأزمة المعيشية حتى الآن.
لقد زادت حصتها في السوق إلى ما يقرب من 16 في المائة من خلال مطابقة المخصبين الألمان ALDI و LIDL على سعر بعض العناصر الأساسية.
ساعدت إعادة إطلاق ناجحة لبطاقة ولاء الرحيق.
لكن خمس مؤسسات في المدن ، بما في ذلك مارشال واس وبلاك روك ، أكبر مدير الأصول في العالم ، تراهن الآن ضد البقالة ، التي كانت أسهمها تخطو المياه على مدار العام الماضي.
يعتقدون أن سلسلة البقالة لن تكون محصنة من مشاكل المستهلكين.
يكون محللو التجزئة أكثر إيجابية مع ثمانية منهم يوصيون بالأسهم كشراء ضد اثنين من الذين يقولون بيع.
المسحة
حذرت شركة بناء المنزل من انخفاض الأرباح ثلاث مرات في عدة أشهر
ليس فقط تجار التجزئة هم الذين هم في المعالم القصيرة للبائعين.
لقد قضى Vister Builder وقتًا قاسيًا ، بعد أن حذر من انخفاض الأرباح ثلاث مرات في عدة أشهر.
الأسهم في مالك Bovis Homes تقع بالقرب من أدنى مستوى لمدة عامين. لم يمنع هذا المستثمر الملياردير في وول ستريت كين جريفين ، مما يشير إلى أن صندوق التحوط في القلعة يعتقد أنه سيؤدي إلى انخفاض.
أخيرًا ، تم اختصار حوالي 4.4 في المائة من أسهم المستعارين ، مما يجعل واحدة من أكثر الشركات الرهانات في سوق الأوراق المالية.
يجب أن يجعل خفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع الرهون العقارية أرخص ، لكن المحللين يقولون إن ارتفاع تكاليف العمالة من المحتمل أن تزيد من ثقة المستهلك.
يقول AJ Bell's Coatsworth: “كثير من الناس الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى المنزل قد يعتقدون أنهم أفضل حالًا في الجلوس في الوقت الحالي ، خاصةً إذا كانوا قلقين بشأن الأمن الوظيفي”.
من المحتمل أن يكون ذلك سلبيًا آخر بالنسبة للنسخة ، وأربعة محللين يقومون بتقييم السهم “بيع” ، على الرغم من أن خمسة يقولون “شراء” ، مع تسليط الضوء على مدى انقسام المدينة في التوقعات.
الحيوانات الأليفة في المنزل
شهدت الحيوانات الأليفة في المنازل سهولة الطلب وسط تكلفة أزمة المعيشة ونهاية القفل عندما سعى العملاء إلى الشركة من خلال القطط والكلاب
كانت قفلات الوباء بمثابة نعمة رئيسية للحيوانات الأليفة في المنازل حيث سعى العملاء المحصنون إلى الشركة في شكل فروي من القطط والكلاب ، مما يعزز أرباحها البيطرية والبيطرية-وسعر السهم.
ولكن مثل الفائزين الآخرين في Covid ، شهدت الحيوانات الأليفة في المنازل طلبًا سهلاً وسط تكلفة أزمة معيشة وفواتير أعلى وتحقيق من قبل المنظمين في سوق الطبيب البيطري في المملكة المتحدة.
قام البائعون القصيرون بتكثيف الرهانات ضد الحيوانات الأليفة ، مع 3.6 في المائة من الأسهم الآن في أيديهم.
قد تكافح الحيوانات الأليفة في المنزل في مناخ التجزئة الأكثر صرامة ، لكن سبعة من أصل تسعة من محللي المدن الذين يتبعون الأسهم لا يزالون يعتقدون أنه شراء في 225p.
أوكادو
فقدت أسهم أوكادو ما يقرب من ثلاثة أرباع قيمتها منذ ذروته خلال الوباء حيث عاد المستهلكون إلى التسوق الشخصي
Ocado هي لاعبا اساسيا منتظم في قائمة البائعين القصيرة حيث تظل الآراء مقسمة حول ما إذا كان البقالة عبر الإنترنت ستحقق ربحًا حقيقيًا.
فقدت الأسهم ما يقرب من ثلاثة أرباع قيمتها منذ ذروته خلال الوباء حيث عاد المستهلكون إلى التسوق الشخصي.
في حين أن مشروعها المشترك للبيع بالتجزئة مع M&S تم تداوله بقوة في الفترة التي سبقت عيد الميلاد ، لم تقدم Ocado أي مؤشر على كيفية أداء أعمالها الإجمالية ، والتي تشمل تشغيل المستودعات الآلية.
قال محلل البيع بالتجزئة Clive Black في Shore Capital إن الخسارة يجب أن تجد طريقة لتحقيق ربح قبل الضرائب “والتي وعدت الشركة بتسليمها في غضون حوالي خمس سنوات.
لكن الصبر يرتدي رقيقة. ما زالت حوالي 4.7 في المائة من أسهم Ocado تنتمي إلى المضاربين الذين يعتقدون أنهم سوف يسقطون أكثر.
يشير التاريخ الحديث إلى أنهم يمكن أن يكونوا على حق مرة أخرى. ومع ذلك ، يتم تقسيم محللو المدينة مع خمسة يقولون “شراء” وخمسة يقولون “هولش” وخمسة يقولون “بيع”.
بربري
لقد تم تحريك أسهم بربري من خلال الحديث الأخير ، فقد يكون هدف الاستحواذ
تم تحريك الأسهم في ملصق الأزياء الفاخرة من خلال الحديث الأخير ، وقد يكون هدف الاستحواذ.
لكن هذا لم يوقف البائعين على المكشوف من شغل مناصب مهمة ، مع 4.4 في المائة من أسهم بربري في أيديهم.
إنهم يراهنون على تجمع بربري الأخير سيتلاشى مع قيام العملاء بإنفاق حقائب اليد والأحذية والملابس المصممة.
لا تزال الشكوك حول خطة الاسترداد لفريق الإدارة الجديد في بربري ، لكن النتائج الأخيرة كانت أفضل من المتوقع.
وقال خبراء البيع بالتجزئة في دويتشه بنك: “لقد عاد بربري”.
يبدو أن البعض الآخر يتفقون مع أربعة يقولون إن الأسهم هي أيضًا “شراء”. لكن خمسة آخرين يقولون إن “البيع” على الرغم من العلامات التي قد يكون تحول في النهاية.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقهم ، فقد نربح عمولة صغيرة. هذا يساعدنا على تمويل هذا المال ، والحفاظ على استخدامه. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.