هل مدخراتك في أحد “صناديق الكلاب” هذه يمكن أن تقودك إلى تقاعد أكثر فقراً؟

هل ذهبت مدخراتك أدراج الرياح؟ يكشف استطلاع أجرته مجموعة إدارة الثروات والاستثمار الذاتي Bestinvest أن 53 مليار جنيه إسترليني من أموال المستثمرين البريطانيين عالقة في صناديق لم تحقق أداءً جيدًا مقارنة بالمعايير التي تحاول التغلب عليها لمدة ثلاث سنوات متتالية.

إن هذه الصناديق الـ 137 التي يطلق عليها “صناديق الكلاب” تُدار بنشاط، وهذا يعني أنها تفرض رسومًا على المديرين الذين يختارون الاستثمارات بأنفسهم. ولكن في الواقع كان من الأفضل للمستثمرين عدم دفع رواتب المديرين وشراء صندوق تتبع رخيص مع اختيار الاستثمارات بواسطة خوارزميات.

يقول جيسون هولاندز من شركة Bestinvest إن أولئك الذين يجدون استثماراتهم ضمن قائمة صناديق الكلاب قد يرغبون في سؤال أنفسهم عما إذا كانوا يريدون البقاء حيث هم – أو الذهاب إلى مكان آخر.

ويقول: “بالنسبة لأي شخص يختار الاستثمار في صناديق ذات إدارة نشطة، فإن العثور على مديرين يتمتعون بالمهارات المناسبة لتحقيق عوائد طويلة الأجل متفوقة أمر حيوي لتبرير دفع الرسوم للاستثمار في تلك الصناديق”.

“ونظراً لفشل العديد من مديري الصناديق في تحقيق هذا الهدف على المدى الطويل، فإن التقرير يعمل كدليل لتشجيع المستثمرين على مراقبة أداء استثماراتهم عن كثب لتقييم الإجراءات المطلوبة، إن وجدت، ومتى.

الكلاب الدنماركية العظيمة المخزية والكلاب الكوكابو المخيبة للآمال

الخبر السار من الإصدار الأخير من تقرير “اكتشف الكلب”، والذي يستمر لأكثر من 30 عامًا، هو أن حجم الأموال المحتفظ بها في صناديق الكلاب انخفض بنسبة 44% في العام الماضي.

ولكن هذا يرجع إلى حد كبير إلى أن العديد من الصناديق العملاقة، بما في ذلك صندوق فند سميث التابع لتيري سميث وصندوق دبليو إس ليندسل ترين يو كي إكويتي التابع لنيك تراين، والتي كانت مدرجة في القائمة الأخيرة، نجت بصعوبة من الإدراج هذه المرة. ولا تزال عشرة صناديق بحجم “الدنماركي العظيم”، والتي يزيد حجم كل منها على مليار جنيه إسترليني من أموال المستثمرين، موجودة في قائمة العار.

صندوق سانت جيمس بليس العالمي للجودة، الذي يحتفظ بأصول مستثمرين بقيمة 10.69 مليار جنيه إسترليني، هو الأكبر في القائمة.

لقد نجح هذا الصندوق في تحويل 100 جنيه إسترليني من أموال المستثمرين إلى 106 جنيهات إسترلينية فقط على مدى ثلاث سنوات، في حين أن نفس المبلغ المستثمر في المؤشر القياسي العالمي كان من الممكن أن يصل إلى 133 جنيهاً إسترلينياً اليوم.

يقول جاستن أونويكوسي، كبير مسؤولي الاستثمار في سانت جيمس بليس: “يتضمن أداء صناديقنا رسومنا المستمرة الوحيدة، والتي تغطي تكاليف مدير الصندوق الخارجي والإدارة والمشورة.

“معظم الصناديق التي نقارن بها في هذا التحليل لا تتضمن رسوم الاستشارات والإدارة، وبالتالي فإن المقارنة ليست متماثلة. إن “تفكيك” رسومنا في عام 2025 من شأنه أن يبسط المقارنات مع نظرائنا.”

كان أداء صندوق أرتميس المستقبلي الإيجابي الأسوأ، ولم يقدم أي مستقبل إيجابي للمستثمرين الذين اشتروا أسهمه قبل ثلاث سنوات. والواقع أن المستثمرين خسروا أموالهم.

كان أداء الصندوق الصغير نسبيًا، الذي يدير 6.5 مليون جنيه إسترليني فقط من الأموال، أقل من أداء مؤشره بنحو 71 نقطة مئوية. فكل 100 جنيه إسترليني تم استثمارها في الصندوق قبل ثلاث سنوات كانت تساوي الآن 62 جنيهًا إسترلينيًا فقط، في حين أن نفس المبلغ 100 جنيه إسترليني كان ليعادل 133 جنيهًا إسترلينيًا اليوم إذا تم استثماره في المؤشر العالمي.

وقال متحدث باسم شركة أرتميس إن الصندوق واجه “عاصفة مثالية”، حيث يستثمر في الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، التي عانت في السنوات الأخيرة، وتم إطلاقه خلال أزمة كوفيد في أبريل 2021.

وقال المتحدث باسم الشركة: “كان لتأثير كوفيد، وارتفاع أسعار الطاقة ثم ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة تأثير قوي بشكل خاص على هذا النوع من الشركات، التي تضررت بشدة في عمليات البيع في السوق”.

ويضيف أن الصندوق لديه الآن مدير وفريق عمل جديد.

الشكاوى الخضراء وانخفاض قيمة العملة العالمية

وتهيمن على القائمة نوعان من الصناديق: تلك التي تستثمر في الشركات العالمية وتلك التي تركز على البيئة أو الاستدامة. ونحو ربع هذه الصناديق تنتمي إلى ما يسمى بالصناديق المستدامة، وهو ما يعني أنها قد تتجنب الاستثمار في قطاعات معينة من سوق الأوراق المالية أو تستثمر بنشاط في مجالات تعتقد أنها تعزز التغيير الإيجابي.

ومع ذلك، يشير تقرير Bestinvest إلى أن هذا التحيز يعني أنهم ربما فاتتهم فرصة انتعاش الشركات التي تحتفظ بأسهم النفط والغاز، وخاصة في المملكة المتحدة. وتضم القائمة ما يصل إلى 44 شركة عالمية.

قد يبدو هذا غريبًا، نظرًا لانتعاش أسواق الأسهم العالمية، وخاصة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يقول خبراء Bestinvest إن النمو في الشركات العالمية كان مركّزًا للغاية.

لقد حققت الصناديق التي استثمرت في أسهم معينة أداءً استثنائياً، أما الصناديق التي لم تفعل ذلك فسوف تخسر الكثير.

وشكلت الشركات السبع الرائعة (آبل، وإنفيديا، وتيسلا، وألفابت المالكة لشركة جوجل، وميتا، ومايكروسوفت، وأمازون) خمس قيمة أسواق الأسهم العالمية بحلول منتصف هذا العام، وذلك بفضل نموها المذهل.

وبحسب التقرير فإن “مديري صناديق الاستثمار غير المعرضين بالكامل لهذه المجموعة القليلة من الشركات واجهوا صعوبة في مواكبة التغيرات”.

لا تعتمد على المستشارين لاتخاذ القرارات الصحيحة

إذا كان لديك أموال في القائمة، فيجب أن يكون ذلك بمثابة جرس إنذار، خاصة إذا كنت تدفع مقابل المشورة، كما يقول المستشار المالي إيان ديمبسي من بيدفورد.

“إذا كنت تستخدم مستشارًا لا يقوم بإجراء تغييرات أو إعادة التوازن أو تبديل الصناديق الموجودة باستمرار في هذه القائمة، فالأمر بسيط، فأنت بحاجة إلى مستشار جديد”، كما يقول.

“في كثير من الأحيان أرى عملاء لم يشهدوا أي تغيير يذكر على مر السنين وبالتالي يكون أداؤهم ضعيفًا جدًا أو رسومهم مرتفعة مع القليل من التفسير لسبب ذلك أو حتى إذا كانوا على المسار الصحيح لتحقيق أهدافهم.”

يقول جيسون هولاندز من شركة بيست إنفست إن القائمة لا ينبغي أن تُعامل باعتبارها “قائمة بسيطة من الصناديق التي يتعين بيعها”. ويضيف: “إن تحديد ما إذا كان الصندوق يعاني من تحديات قصيرة الأجل سوف تمر في وقت لاحق، أو قضايا أكثر عمقاً، أمر حيوي بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في إزالة استثمار من محافظهم الاستثمارية”.

إذا كنت تبيع أموالاً، يجب عليك دائمًا التحقق من عدم إخلالك عن غير قصد بتوازن محفظتك بأكملها تجاه قطاع واحد أو منطقة واحدة أو المستوى العام للمخاطر.

قم بمراجعة استثماراتك ككل وتأكد من أنها لا تزال قادرة على مساعدتك في تحقيق أهدافك طويلة المدى.

شاهد القائمة الكاملة لـ “صناديق الكلاب” مجانًا على www.bestinvest.co.uk/investment-insights/spot-the-dog