يمكن تعيين أسعار الرهن العقاري في أعقاب تعريفة تجارة دونالد ترامب بعد انخفاض معدلات تبادل سونيا بعد الإعلان.
بالأمس ، كشف ترامب عن “تعريفة المتبادل” لمعالجة عجز تجاري ، حيث تواجه المملكة المتحدة أدنى تعريفة ممكنة بنسبة 10 في المائة ، بينما يواجه الاتحاد الأوروبي ضريبة بنسبة 20 في المائة.
رداً على ذلك ، تراهن أسواق المال على وجود فرصة أكبر لتخفيضات أسعار الفائدة هذه العام وهذا العام.
يعتمد أسعار الرهن العقاري الثابتة إلى حد كبير على معدلات تبادل SONIA-معدل الإقراض بين البنوك ، بناءً على توقعات أسعار الفائدة المستقبلية.
عندما ترتفع مقايضات سونيا بشكل كافٍ ، فإنها تؤدي غالبًا إلى ارتفاع معدلات الرهن العقاري ، والعكس بالعكس عندما تنخفض.
انخفضت مقايضات سونيا 0.15 نقطة مئوية اليوم والتي تمثل تحولًا كبيرًا ، وفقًا لبيتر ستيمسون ، رئيس المنتج في القروض العقارية المسببة للموت.
تقترح الأسواق الآن أن هناك فرصة أكبر للمعدل الأساسي بنك بنك إنجلترا بنسبة 3.75 في المائة بحلول نهاية هذا العام ، بدلاً من 4 في المائة
وقال ستيمسون: “إذا تمكنت من النظر إلى ما وراء التنبؤات المليئة بالركود والحرب التجارية العالمية ، فإن التأثير الفوري لـ” يوم التحرير “سيكون جيدًا لمقاتلي الرهن العقاري”.
لقد انخفضت أسعار المبادلة – التي تعمل كأسعار بالجملة لمقرضي الرهن العقاري إلى المنازل – بشكل حاد منذ إعلان تعريفة الرئيس.
هذا يمنح مقرضي الرهن العقاري فرصة لخفض أسعار الفائدة التي يقدمونها للعملاء الجدد. في MPOWED ، سنقوم بتخفيض جميع أسعارنا الأسبوع المقبل ، وأتوقع أن يحذو معظم المقرضين حذوه.
“يبدو أن الرهون العقارية قد أصبحت أرخص في أبريل ، ولكن هذا سيكون انتصارًا بيرًا إذا كانت بريطانيا تنزلق إلى الركود بحلول الصيف.”
إذا نظرنا إلى ما هو أبعد من رد الفعل الفوري لأسواق المال ، سيتعين على بنك إنجلترا الآن التوفيق بين المخاطر السلبية للنمو الاقتصادي في ضوء تعريفة ترامب ضد المخاطر على التضخم.
ارتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلك إلى 3.7 في المائة في 12 شهرًا حتى فبراير ، وهناك بعض الذين يجادلون بأن تعريفة ترامب سترسل هذا أعلى على مدار العام.
ومع ذلك ، لم يتضح بعد كيف ستؤثر تعريفة ترامب على التضخم وكذلك التأثير على الاقتصاد الأوسع في المملكة المتحدة.
يبدو أن إجماع السوق في الوقت الحالي يشير الآن إلى فرصة أكبر لتخفيضات سعر الأساس الإضافية هذا العام.
قبل الإعلان عن التعريفة الجمركية ، كانت الأسواق تسعير على نطاق واسع في تخفيضات نقاط مئوية 0.25. الآن يمزقون بين هناك إما أن يكونا اثنين أو ثلاثة تخفيضات هذا العام.
يلتزم الاقتصاديون في Capital Economics بتخفيضات في أسعار الفائدة بقيمة 25 بطارًا في الثانية هذا العام – من 4.5 إلى 4 في المائة واثنين آخرين إلى 3.5 في المائة في عام 2026.
يعتقد بول داليس ، كبير الاقتصاديين في المملكة المتحدة في Capital Economics ، أن تعريفة ترامب يمكن أن تؤدي إلى تخفيض سعر الفائدة الثالث هذا العام – يحتمل أن يكون ذلك مع سعر الأساس الذي ينتهي 2025 بنسبة 3.75 في المائة.
وقال داليس: “لقد قررنا بالفعل أن المخاطر الصعودية على التضخم تعني أن البنك سيرغب في المضي قدماً بعناية أكبر وسيؤدي إلى توقف دورة خفض سعر الفائدة في الأشهر المقبلة ، ربما في أغسطس بعد تخفيض آخر في مايو”.
“وإذا كان مخاطر التضخم تتلاشى في وقت لاحق من العام ، كما نتوقع ، يمكن أن يستأنف خفض أسعار الفائدة في نوفمبر.
“أعتقد أنه من العدل أن نقول إن المخاطر السلبية الإضافية على النمو الاقتصادي الناجم عن تعريفة ترامب قد تجعل البنك أكثر ميلًا إلى خفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام.
لكن التأثير غير المؤكد على التضخم من التعريفات قد يعني أن البنك لا يمكن أن يستنتج أن مخاطر التضخم قد تلاشت.
“لذلك ، في الوقت الحالي ، نحن نلتزم بتوقعاتنا. خلصت الأسواق إلى أن هناك فرصة أكبر قليلاً لأكثر من تخفيضات في معدل 25 بت في الثانية هذا العام.
يعتقد كبير الاقتصاديين في بول داليس في كابيتال إيكونز أن أسعار الفائدة ستنخفض في نهاية المطاف إلى 3.5 ٪ في عام 2026
هل من المحتمل أن تنخفض معدلات الرهن العقاري؟
تتغذى توقعات السوق بالفعل على مقايضة سونيا السفلية – المؤثر الرئيسي للرهون العقارية الثابتة.
وقال ريز مالك ، المستشار المالي المستقل في R3 Wealth: “قد يكون خطاب ترامب التجاري قد هزت الأسواق العالمية ، ولكن قد ينتهي الأمر بتقديم بطانة فضية لأصحاب الرهن العقاري في المملكة المتحدة.
“إن انخفاض معدلات مبادلة تشير إلى أن المقرضين قد يقللون قريبًا من أسعار الرهن العقاري الثابتة ، مما يخفف من الضغط على أصحاب المنازل الذين ضربوا بالفعل من خلال ارتفاع فواتير الأسر وميزانية ريفز.
في حين أن التأثير الاقتصادي الكامل للتعريفات الأمريكية لا يزال غير واضح ، فإن سوق الرهن العقاري الأكثر تنافسية سيكون بمثابة دفعة في الوقت المناسب لقطاع الإسكان في المملكة المتحدة. ربما يكون الرئيس ترامب قد حصل على زيارة ولايته بعد كل شيء.
ومع ذلك ، على الرغم من انخفاض المقايضات ، فقد ارتفعت معدلات الرهن العقاري حتى الآن حتى الآن – أعلنت كل من Natwest و Virgin Money عن زيادة معدلاتها.
تقوم شركة Virgin Money بزيادة منتجاتها الثابتة لمدة خمس سنوات بنسبة تصل إلى 0.14 نقطة مئوية بينما ترتفع NatWest من الغد. ستبدأ الآن أدنى إصلاحات لمدة عامين من 4.14 في المائة وأدنى إصلاحات لمدة خمس سنوات من 4.13 في المائة.
من المحتمل أن يتم اتخاذ هذه القرارات قبل إعلانات ترامب الليلة الماضية.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقهم ، فقد نربح عمولة صغيرة. هذا يساعدنا على تمويل هذا المال ، والحفاظ على استخدامه. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.