هل أنت في خطر من قاتل المعاش الخفي؟

لقد تم انتقادها باعتبارها “أسلحة لتدمير الثروة” ويمكن أن تدمر تقاعدك بصمت – دون أن تدرك ذلك.

إن ما يسمى بأموال “نمط الحياة” هي سمة شائعة في المعاشات التقاعدية في مكان العمل.

والمقصود منها هو حماية صناديق التقاعد لملايين العمال من صعود وهبوط سوق الأوراق المالية مع اقترابهم من سن التقاعد.

ولكن بدلاً من حماية الناس من الخسائر وتأمين عمر أكثر ازدهاراً لهم، يقول الخبراء إن العكس تماماً هو ما يحدث.

وينتهي الأمر بالمدخرين الذين يستثمرون في صناديق نمط الحياة بالحصول على معاشات تقاعدية أقل بكثير مما كان يمكن أن يحصلوا عليه دون تحمل مخاطر لا مبرر لها على استثماراتهم.

ويحدث الضرر مباشرة تحت أنظار الملايين من البريطانيين في منتصف العمر، الذين تتآكل مدخراتهم التقاعدية دون علمهم ــ ناهيك عن موافقتهم.

الفكرة وراء صناديق “نمط الحياة” منطقية من الناحية النظرية.

والمقصود منها هو ضمان عدم اختفاء بيضها الذي تراكم على مدى عقود من الكدح فجأة إذا انهار سوق الأوراق المالية عند النقطة التي يتقاعد فيها العمال ويحصلون على معاشاتهم التقاعدية، مما يجعلهم في حال أسوأ إلى الأبد.

ولكن بعيداً عن توفير راحة البال، فإن استراتيجيات “نمط الحياة” هذه ـ والتي تبنتها الغالبية العظمى من برامج التقاعد في أماكن العمل ـ مضمونة عملياً لخسارة الأموال بالقيمة الحقيقية بعد حساب التضخم.

إذًا كيف تعرف إذا كنت متأثرًا؟ وما الذي يمكن فعله لمنع هذا الخطر الخفي الكامن في معاشك التقاعدي من إفساد سنواتك الذهبية؟

هل أنا متأثر؟

أول شيء يجب قوله هو أنه إذا كنت محظوظًا بما يكفي لتكون عضوًا في نظام “المزايا المحددة”، حيث يرتبط معاشك التقاعدي براتبك، فلن تتأثر ويمكنك أن تتنفس الصعداء. إذا كنت تعمل بشكل مباشر في القطاع العام، فمن المحتمل أن تكون في مخطط من هذا النوع.

ولكن إذا كانت لديك خطة “مساهمة محددة” حيث يتم استثمار مدخراتك في مجموعة من الأسهم والأصول الأخرى، فمن المحتمل أن يتم تحويلك إلى صندوق “نمط الحياة” في الخمسينيات من عمرك. معظم الموظفين في القطاع الخاص لديهم خطط من هذا النوع.

إذن ما هو صندوق نمط الحياة؟

تستثمر صناديق التقاعد في مجموعة من الأصول بما في ذلك الأسهم والسندات والعقارات. تحمل هذه الأصول درجات متفاوتة من المخاطر والمكافآت.

إن مفهوم صناديق “نمط الحياة” هو أنه مع اقتراب الناس من سن التقاعد، يتم تحويل معاشاتهم التقاعدية إلى النقد والسندات. وهذه الأخيرة هي في الأساس سندات دين صادرة عن الشركات والحكومات.

إن وضع المدخرات في صندوق نمط الحياة يهدف إلى ضمان عزلهم عن تقلبات سوق الأوراق المالية وأن المدخرين لا يتكبدون خسائر فادحة بمجرد اقترابهم من التقاعد.

قد يُطلق على صناديق نمط الحياة بشكل مربك أيضًا اسم آخر، مثل صندوق “التاريخ المستهدف”.

هل أنا في واحد؟

أنت لست وحدك في عدم المعرفة. كشف بحث حديث أجرته شركة RBC Brewin Dolphin أن ثلاثة أرباع مدخري المعاشات التقاعدية لم يسمعوا قط عن “نمط الحياة”.

ولا يدرك نحو 64 في المائة أن مدخراتهم سيتم وضعها في مثل هذا الصندوق ما لم يتخذوا خطوات فعالة لتجنب ذلك.

إذا كنت في حدود عشر سنوات أو أقل من سن التقاعد المقصود وكنت تقوم بالادخار في نظام مساهمة محدد، فمن المحتمل أن تكون في صندوق نمط الحياة.

إذا كنت مشتركًا في نظام مزايا محددة – وهو ما ينطبق على معظم العاملين في القطاع العام – فلا تقلق، فهذا لا ينطبق عليك.

تقوم العديد من خطط أماكن العمل في القطاع الخاص بتحويل الأعضاء إلى صناديق نمط الحياة في غضون ستة إلى عشر سنوات من تاريخ التقاعد المقصود.

هذا هو عادةً سن التقاعد الحكومي، والذي يبلغ اليوم 66 عامًا. عادةً ما يحدث التحول إلى نمط الحياة تلقائيًا، دون موافقتك.

ستتم إدارة صندوق نمط الحياة من قبل شركة استثمارية يختارها صاحب العمل.

وتشمل هذه الأسماء العائلية مثل Legal & General، وAviva، وScottish Widows، وNest، التي تضم وحدها 13 مليون عضو في صندوق نمط الحياة.

يمكنك إلغاء الاشتراك – ولكن يقع على عاتقك مسؤولية القيام بذلك.

حسنًا ولكن لماذا هذا أمر سيء؟

لأن العوائد على أموال نمط الحياة أقل بكثير مما قد يتوقع هؤلاء المدخرون الحصول عليه في مكان آخر، دون تحمل مستويات لا مبرر لها من المخاطر.

تستثمر صناديق نمط الحياة في النقد والسندات – والتي غالباً ما يتم تصويرها بشكل مضلل على أنها آمنة للغاية. ومن المرجح أن يحقق هذا النوع من الصناديق عوائد منخفضة أو حتى سلبية بمجرد أخذ التضخم في الاعتبار. وبعبارة أخرى، يفوت المدخرون فرصا أفضل ومن المرجح أن يخسروا أموالهم بالقيمة الحقيقية.

وبمجرد انتهاء عصر أسعار الفائدة المنخفضة للغاية في عام 2021، بدأت أسعار السندات في الانخفاض ــ وانكشفت بشدة أوجه القصور في صناديق نمط الحياة.

وكانت سندات الحكومة البريطانية على وجه الخصوص سيئة الأداء، حيث ارتفعت تكلفة الاقتراض لترويض التضخم الجامح.

وقد أدى هذا إلى كارثة بالنسبة لأولئك الذين يقتربون من التقاعد مع مدخراتهم في صناديق نمط الحياة – عادة دون علمهم.

ولتدليك الملح على جراحها، ازدهرت أسواق الأوراق المالية في الأعوام الأخيرة ــ وخاصة في الولايات المتحدة ــ مما يعني أنها أهدرت الفرصة لتحقيق المزيد خلال سنواتها الذهبية.

والنتيجة النهائية هي أن هؤلاء الذين يخططون للتقاعد لديهم قدر أقل بكثير من معاشاتهم التقاعدية مقارنة بما لو ظلوا مستثمرين في الأسهم.

إذن، ما مدى الأسوأ الذي نتحدث عنه؟

أنت لن تحب هذا. يقول آدم والكوم، وهو مخطط مالي في شركة Permanent Wealth Partners، إن “نمط الحياة” هو “سلاح لتدمير الثروة على الإطلاق”.

وكما يشير، على الرغم من أن النقد والسندات من المفترض أن تكون استثمارات آمنة، إلا أن المدخرين يتكبدون في الواقع خسائر بمجرد أخذ التضخم في الاعتبار.

ويقول: “إذا انتهى بك الأمر إلى الحصول على النقد والسندات فقط، فلن تتمكن من استرداد أموالك” بالقيمة الحقيقية بعد أخذ التضخم في الاعتبار.

يكشف بحث حصري لصحيفة The Mail أن صندوق المعاشات التقاعدية الذي تم نمط حياته تلقائيًا على مدار الـ 14 عامًا الماضية وتبلغ قيمته اليوم 100 ألف جنيه إسترليني، كان من الممكن أن يساوي 135600 جنيه إسترليني إذا تم استثماره في أصول النمو مثل الأسهم منذ عام 2010.

وتزداد هذه الفجوة إلى أكثر من 61000 جنيه إسترليني إذا تم استثمار الأموال منذ عام 2000.

يقول هنري تابر من شركة AgeWage، وهي شركة للتكنولوجيا المالية أجرت الاستطلاع على 3000 شخص بالغ مع شركة استشارات المعاشات التقاعدية Hymans Robertson: “لقد أثبت أسلوب الحياة الآن فشله على مدار ربع قرن”.

“إنها ليست مناسبة للغرض وهي من بقايا الثقافة الاكتوارية التي سيطرت على المعاشات التقاعدية لمدة 50 عامًا.

“إن أسلوب الحياة عمومًا يدمر قيمة ما يريده الناس: أكبر قدر ممكن من المعاشات التقاعدية.”

وفي الحالات القصوى، كانت النتائج كارثية.

يستشهد ووكوم بحالة مارتن، وهو رجل يبلغ من العمر 59 عامًا، أُجبر على التقاعد مبكرًا بسبب إعاقته.

وكان أكبر صندوق معاش تقاعدي له، تم إنشاؤه مع صاحب العمل السابق، تبلغ قيمته حوالي 200 ألف جنيه إسترليني في يونيو 2021.

ولكن بحلول أكتوبر 2023، تقلص إلى 134 ألف جنيه إسترليني فقط لأن معاش مارتن تم تحويله بشكل مطرد إلى صندوق مذهب انهار سعره في أعقاب ميزانية ليز تروس الصغيرة.

هل هناك أي نقاط إضافية لصناديق نمط الحياة؟

نعم. تقول سونيا كاتاورا، الشريكة في شركة المعاشات التقاعدية بارنيت وادينغهام، إن هناك إيجابيات وسلبيات.

مع صندوق نمط الحياة، لن تحتاج إلى إدارة استثماراتك، فكل شيء يتم من أجلك. أنت أيضًا محمي ضد عمليات البيع المفاجئة في سوق الأسهم.

تعمل صناديق نمط الحياة بشكل أفضل إذا كنت تخطط لشراء معاش سنوي – دخل ثابت – في تاريخ تقاعد محدد.

لقد زادت معدلات الأقساط السنوية – التي تحدد مقدار الدخل الثابت السنوي الذي تتلقاه – في السنوات الأخيرة مع ارتفاع أسعار الفائدة.

وهذا يعني أن تكلفة تأمين نفس الدخل السنوي قد انخفضت.

وبعبارة أخرى، إذا انخفضت قيمة صندوق نمط الحياة، فإنه لا يزال يؤمن نفس المنفعة المستقبلية لأنه أصبح شراء المعاش السنوي أرخص.

إذا قررت عدم اتباع أسلوب الحياة واخترت استثماراتك الخاصة، فإنك تخاطر بارتكاب الأخطاء. بالإضافة إلى ذلك، فهو يتطلب الوقت والجهد. هناك أيضًا احتمال اتخاذ قرارات متهورة يمكن أن تقوض أهدافك طويلة المدى. لكن الجانب الإيجابي هو أنه يمكنك الحصول على عوائد أفضل بكثير من أسلوب الحياة.

إنه جنون. كيف حدث هذا؟

سؤال جيد. إن صناديق نمط الحياة هي بقايا نظام سابق كانت في ظله أكثر منطقية.

حتى عام 2011، كان أي عضو في نظام التقاعد يضطر إلى شراء معاش سنوي ــ دخل ثابت مدى الحياة ــ عند سن 75 عاما.

وفي ظل هذا النظام، عندما كان لدى الناس “تاريخ مستهدف” للحصول على معاشاتهم التقاعدية، كان هناك بالفعل مبرر للانتقال إلى استثمارات أقل تقلبا مع اقتراب التقاعد.

ومع ذلك، ليس هناك الآن أي شرط لشراء المعاش. على نحو متزايد، لا يحدد الناس تاريخًا محددًا للتقاعد، بل يعملون بدوام جزئي أو بمرونة مع تقدمهم في السن وسهولة خروجهم من العمل، وغالبًا ما يختارون عدم أخذ معاشاتهم التقاعدية دفعة واحدة.

وبدلاً من حبس أنفسهم في معاش سنوي في خطوة واحدة لا رجعة فيها، يستطيع الناس أن يسحبوا دخلاً من وعاء معاشاتهم التقاعدية وفقاً لاحتياجاتهم وما يمكنهم تحمله.

مع زيادة متوسط ​​العمر المتوقع، قد يكون لدى شخص في الخمسينات من العمر ثلاثين سنة أخرى أو أكثر ليعيشها. خلال هذا الأفق الزمني، يخبرنا التاريخ أن الأسهم ستحقق عوائد أفضل بكثير وحماية ضد التضخم من السندات أو النقد.

يقول وزير المعاشات السابق روس ألتمان: “إن أسلوب الحياة والصناديق الافتراضية في التاريخ المستهدف ليست مناسبة لكثير من الناس”.

وتضيف: “يضع العمال أموالهم دون علمهم في استثمارات من شأنها أن تعطي عادة عوائد أقل بكثير”.

“كان ينبغي إعادة تصميم صناديق نمط الحياة عندما جاءت إصلاحات حرية المعاشات التقاعدية منذ أكثر من عقد من الزمن.

“لكن هذا لم يحدث، وواصلت الصناعة القيام بنفس الشيء القديم،” تقول بأسف.

ألا ينبغي عليهم أن يفعلوا شيئاً الآن؟

قد تعتقد ذلك، لكن العجلات تتحرك ببطء في عالم المعاشات التقاعدية.

هيئة السلوك المالي (FCA)، الجهة المنظمة للصناعة، تتولى هذه القضية.

وقالت سارة بريتشارد، مديرة الأسواق في هيئة الرقابة المالية، عندما أطلقت مراجعة “القيمة مقابل المال”: “إن الأرصدة عند التقاعد أصغر مما كانت عليه لولا ذلك، مع بقاء بعض المدخرين في (صناديق) التخلف عن السداد ذات الأداء الضعيف لفترة طويلة من الزمن”. في وقت سابق من هذا العام.

لا تحبس أنفاسك.

ماذا يمكنني أن أفعل؟

إذا كنت في الخمسينيات من عمرك أو أكثر، فتحقق من معاشك التقاعدي في مكان العمل لمعرفة ما إذا كان قد تم تحويلك إلى صندوق نمط الحياة أو ما إذا كنت ستتحول إلى صندوق نمط الحياة في المستقبل.

سيكون لدى معظمهم موقع ويب يمكنك من خلاله معرفة الصناديق التي تستثمر فيها، وكيف تستثمر هذه الصناديق أموالك.

كلما أسرعت في التصرف بشكل أفضل، لأنه كلما اقتربت من التقاعد، قل الوقت المتاح لك. إذا كان لا يزال أمامك عدة سنوات قبل أن تخطط للتخلي عن العمل، فقد يكون هناك مجال للتعويض على الأقل عن بعض الأداء الضعيف في معاشك التقاعدي بسبب “نمط الحياة”.

إنها فكرة جيدة على أي حال أن تتحقق بانتظام من المبلغ الذي تدفعه أنت وصاحب العمل في معاشك التقاعدي ومن أداء خطتك.

يقول روب بيرجمان، كبير مديري الاستثمار في شركة إدارة الثروات RBC Brewin Dolphin: “إن الحصول على فكرة عن خطط التقاعد وكيفية إنتاج الدخل أمر ضروري مع دخولنا الخمسينات من عمرنا”.

مع تقدمك في السن، من المنطقي أن تتحمل مخاطر أقل مع صندوق التقاعد الخاص بك، لذلك من المهم عدم الانحراف من تطرف إلى آخر والتحول إلى أصول شديدة المضاربة.

إذا كان معاشك التقاعدي أقل مما كنت تأمل ولكن لا يزال أمامك بضع سنوات قبل التقاعد، فيمكنك زيادة مساهماتك إذا كنت تستطيع تحمله.

هناك خيار آخر، إذا كنت قادرًا على ذلك، وهو تحديد تاريخ تقاعد لاحق.

يمكنك رفض وضع مدخراتك في صندوق نمط الحياة في المقام الأول إذا تصرفت في الوقت المناسب. يمكنك أيضًا تحويل مدخراتك من صندوق نمط الحياة إلى صندوق يستثمر في الأسهم على أمل تحقيق أداء أفضل، على الرغم من أن هذا غير مضمون وقد تخسر المال.

ستقدم معاشات أصحاب العمل مجموعة من الأموال للاختيار من بينها.

قد تتمكن من التبديل بين الأموال بنفسك عبر الإنترنت على الموقع الإلكتروني للمخطط. إذا لم يكن الأمر كذلك، يمكنك أن تطلب من مزود المعاش التقاعدي في مكان عملك نقل معاشك التقاعدي إلى صندوق أو صناديق تفضلها.

قد يكون اختيار صندوقك الخاص أمراً شاقاً، لذلك قد يكون من المفيد أن تدفع لرؤية مستشار مالي منظم يمكنه تقييم الخيارات المتاحة لك. ونظراً للمبالغ المعرضة للخطر، فقد يكون هذا أفضل استثمار على الإطلاق.