هذه هي الطريقة التي يمكنك بها الاستفادة من ثورة الذكاء الاصطناعى: تكشف آن آشورث عن كل ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته – وأي الشركات التي يدعمها خبراء الشركات

يغير الذكاء الاصطناعي (AI) حياتنا في ثورة صناعية في القرن الحادي والعشرين مدعوم من أشباه الموصلات.

قد تكون الشركات التي تزود هذه المنتجات الحيوية – التي تستخدم لصنع الرقائق الدقيقة – بمثابة منطقة خطر للمستثمرين في الآونة الأخيرة.

هذا الرأي قد تحول فجأة ، ولكن. هناك الكثير من التغيير في الحالة المزاجية بفضل النتائج الأفضل من المتوقع من Titan Nvidia بقيمة 3.45 تريليون دولار.

إن هذه الأعمال التجارية للسيليكون ، التي تأسست مؤخرًا عام 1993 ، هي الاسم الأول في الرقائق الدقيقة ويمكن أن تتفوق على Microsoft كأكبر شركة في العالم.

لقد استحوذت على الفتحة الأولى لفترة وجيزة عدة مرات العام الماضي ، لكنها كانت رحلة رولكوستر منذ ذلك الحين. سوف يتضمن الاستثمار في ثورة الذكاء الاصطناعي الانسكابات وكذلك الإثارة.

لكن أداء NVIDIA يوفر سببًا مقنعًا لمواصلة دعم التحول الجذري الذي يحققه.

ارتفعت إيرادات Nvidia للربع الأول من عامها المالي بمقدار 69 ٪ إلى 44 مليار دولار.

تشير الأرقام إلى أن التوترات الجيوسياسية والإنذار حول المستثمرين حول حرب دونالد ترامب التجارية تفوقها الصخب العالمي للرقائق الدقيقة.

هذه هي الدوائر الإلكترونية المصغرة المستخدمة في أجهزة الصراف الآلي والسيارات وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والهواتف والكثير. كما أنها مفتاح تطوير AI (GENAI) ، والتي يمكن أن تنشئ محتوى جديدًا.

إن صدمة المحكمة التي قرارها بأن تعريفة الرئيس ترامب قد تكون غير قانونية فقط تضيف إلى الإثارة المتجددة المحيطة بـ Nvidia وبقية القطاع.

قد تكون الفرص في قطاع الرقائق الدقيقة ضخمة. ومع ذلك ، هناك بعض الغيوم في الأفق.

كشف النقاب عن النتائج ، وحذر جنسن هوانغ ، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia – رجل مولع بسترة جلدية وخائف من أن ينتقد دونالد ترامب – من أن الصادرات إلى الصين قد يكون لها عكس التأثير المطلوب ويضعف وضع أمريكا البارز في الرقائق الدقيقة.

كما قال: “لقد دفعت قيود التصدير إلى زيادة الابتكار في الصين … وقيادة البنية التحتية العالمية الأمريكية على المحك.”

أخذت أسهم شركة American Tech هراء في وقت مبكر من العام عندما فاجأت شركة Deepseek الصينية في عالم الذكاء الاصطناعي من خلال تولي العمالقة الأمريكية فيما قال أنه جزء صغير من التكلفة. يقول المراقبون إن ابتكارها قد سارع إلى تجميدها من قبل الولايات المتحدة: نسخة حديثة من المثل القديم أن الضرورة هي أم الاختراع.

هذا الأسبوع ، كما كشفت Nvidia عن نتائجها ، قالت Deepseek إنها قامت بترقية نموذج الذكاء الاصطناعي لأداء أفضل.

كما أشار كوليت كريس ، المدير المالي في NVIDIA ، إلى أن الشركة الأمريكية قد خسرت ما يصل إلى 5.5 مليار دولار بسبب القيود المفروضة على البيع إلى الصين من رقائق H20 من النوع الذي تم تطويره على وجه التحديد لتلك الأمة. أوامر من الشرق الأوسط قد تعوض عن بعض من هذا.

كان هوانغ متفائلاً أيضًا حول احتمال الازدهار في “الرمز المميز”. الرمز المميز هو وحدة المعلومات التي يأخذها برنامج الذكاء الاصطناعى ثم يخرج.

تقوم NVIDIA بتسهيل كمية هائلة من هذا النشاط لأنه يبيع رقائق GPU (وحدة معالجة الرسوم) التي تفتح Power Open AI's ChatGPT – التي تضم 800 مليون مستخدم أسبوعي.

يوصف ChatGPT بشكل روتيني بأنه “تغيير اللعبة” ، ويشرح بيان من Nicolai Tangen – رئيس صندوق الثروة السيادية النرويجي البالغ 1.8 تريليون دولار – السبب. أخبر Tangen هذا الشهر موظفيه: “ليس من الطوعية استخدام الذكاء الاصطناعي. إذا لم تستخدمه ، فلن تتم ترقيتك أبدًا. لن تحصل على وظيفة.

الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang هو رجل مولع بسترة جلدية ولا يخاف من انتقاد دونالد ترامب

لا عجب إذن أن ديفيد كومبس ، رئيس استثمار الأصول المتعددة في Rathbones ، يقول: “لا يزال وجهة نظرنا أننا فقط في بداية الذكاء الاصطناعي-وأن الطلب على الرقائق المتقدمة سوف يدعم النمو”.

قد لا تغامر بعد في قطاع الرقائق الدقيقة. ولكن إذا كان لديك ISA أو أموال الادخار الأخرى ، فمن المؤكد تقريبًا أنك تمتلك شريحة من Nivida.

هذه المجموعة هي واحدة من سبعة من الولايات المتحدة التقنية الرائعة (والآخرون هم: Alphabet و Amazon و Apple و Meta و Microsoft و Tesla) التي تشكل أساس العديد من هذه الأموال.

كما أن أسهم رقاقة أخرى ، مثل AMD و ASML و Broadcom و Qualcomm و TSMC ، هي أيضًا على نطاق واسع في الصناديق الشعبية.

قد يكون هذا التعرض الكافي لثورة الذكاء الاصطناعي بالنسبة لك. أو قد تفكر في خياراتك. مهما كانت محفظتك الشخصية ، فهذا ما تحتاج إلى معرفته الآن.

الشركات التي تقود الثورة

يقوم Alphabet و Amazon وبقية اللاعبين الرئيسيين في Tech بتجميع مليارات الدولارات في معركة الذكاء الاصطناعي.

الشركات في مجالات أخرى تخفف من الأوتار المحفظة. هذه الفورة هي حجة مقنعة للاختبار بعض النقود للثورة.

يشير ستيفن يو ، مدير صندوق نمو الحوت الأزرق ، إلى أنه لا أحد يعرف من سينتصر في سباق التسلح هذا – وأن بعض الأموال ستضيع.

ولكن في القرن التاسع عشر ، كانت شركات الذهب والمجرفة هي الأكثر نجاحًا. شركات الرقائق الدقيقة هي ما يعادلها في اليوم الأخير.

تعد Nvidia و Broadcom و TSMC من أكبر حصص الحوت الأزرق. يويو متحمسًا لإمكانات ديبسيك ، المنافسة الصينية منخفضة التكلفة إلى ChatGPT. في بداية العام ، كان يُنظر إلى هذا على أنه تهديد لـ Nvidia.

ستيفن ييو من Blue Whale Capital متحمس من إمكانات Deepseek – المنافس الصيني منخفض التكلفة لـ Chatgpt

لكن ديبسيك يعتمد على أدوات نفيديا. كما يشير Yiu ، سيمكن النظام الصيني غير المكلف العديد من الشركات الناشئة الأخرى من تطوير التطبيقات. يجب أن يعزز هذا مبيعات Nvidia – على الرغم من أن الحمائية لترامب ستشجع أيضًا المنافسين الصينيين ، كما لاحظ Jensen Huang.

توفر الغريبة في ترامب فرص شراء لأولئك الشجعان بما يكفي للشراء على انخفاضات الأسعار الناجمة عن البيت الأبيض.

يوضح Coombs: “نجد الراحة في الشركات التي هي قادة التكنولوجيا ، مع وظائف السوق المهيمنة وقوة التسعير ونواصل شراء المزيد من هذه الشركات على أي ضعف في أسعار الأسهم المتعلقة بـ Trump.”

تشمل اختياراته Nvidia وأنظمة تصميم Cadence و Valley – Cadence Design. من بين الممتلكات الأخرى مجموعتان هولنديتان. الأول هو ASM International ، وهو متخصص في ترسب الطبقة الذرية (ALD) – وهي عملية حاسمة في صنع الرقائق. كما أنه يحمل ASML ، مما يجعل معدات تصنيع أشباه الموصلات. ASML هي شركة “WFE” الأعلى. WFE تعني معدات الويفر-فاب. اعتذار عن حساء الأبجدية: أسماء الاختصارات كثيرة في عالم الرقائق.

تفضل Coombs أيضًا شركة TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) والتي “تصنع” الرقائق التي تصممها Nvidia.

كيف تدعم الثورة

ارتفعت أسهم Nvidia من ركودها البالغ 43 ٪ في أعقاب إعلان “يوم التحرير” للرئيس ترامب عن وابل من التعريفات في أبريل.

تقف الأسهم الآن على 141.76 دولار – 24،686 ٪ فوق مستوى عقدها منذ عقد. يعتقد الخبراء أن لديهم مزيد من الذهاب.

يجادل الوسطاء مورغان ستانلي بأن السعر قد يرتفع إلى 160 دولارًا. Wedbush ، وسيط آخر ، لديه هدف قدره 175 دولارًا ، بحجة أن توقعات التوسع في سوق الرقائق الدقيقة لم تنعكس بعد في السعر.

يعتبر AMD ، وهو عمل بقيمة 186 مليار دولار ، إصدارًا أصغر من Nvidia. يقود الشركة ليزا سو ، التي هي ابن عم هوانغ الأول.

حوالي نصف المحللين الخمسين الذين يتبعون سعر السهم هذا باعتباره “شراء” بمتوسط ​​سعر مستهدف قدره 127 دولارًا ، مقابل 113 دولارًا الحالي.

يرى الباقي الأسهم “تعليق” أو يعتقدون أنها ستتفوق على السوق.

تعتبر شركة ASM ، التي استفادت من الشركة بقيمة 24 مليار يورو ، “شراء” من قبل الخبراء. يبلغ متوسط ​​السعر المستهدف للأسهم ، التي تبلغ حاليًا 484 يورو ، 612 يورو.

أما بالنسبة لـ ASML ، مشروع 262 مليار يورو ، يتم تصنيفه على أنه شراء آخر. السعر الحالي هو 660 يورو ، بزيادة 13 في المائة خلال الشهر الماضي ، في حين أن متوسط ​​السعر المستهدف هو 770 يورو.

تتحرك Broadcom ، التي كانت معروفة مرة واحدة برقائق النطاق العريض ، بسرعة إلى منطقة الذكاء الاصطناعي. ارتفعت الأسهم في المجموعة التي تبلغ قيمتها 1.1 مليار دولار بمقدار 47 في المائة خلال الأشهر الستة الماضية إلى 237 دولارًا ، لكن لا يزال المحللون يعتقدون أن Broadcom “شراء” ، حيث يتوقع أن تصل الأسهم إلى 300 دولار إذا كان بإمكان قسم الحوسبة السحابية لشركتها جذب المزيد من العرف.

في بداية العام ، قال Bank of America أن أنظمة تصميم الإيقاع ستكون واحدة من الفائزين من الذكاء الاصطناعي في عام 2025. لا يزال المحللون الآخرون في نفس الرأي ، حيث تتوقع شركة واحدة أن تزيد الأسهم من 310 دولارًا إلى 375 دولارًا.

أصبحت كوالكوم التي تتخذ من سان دييغو مقراً لها معروفة في المملكة المتحدة في الأشهر القليلة الماضية بسبب محاولتها لـ Alphawave – أحد اللاعبين البريطانيين القلائل في الرقائق الصغيرة.

انخفضت أسهم Qualcomm بمقدار 30 ٪ على مدار الـ 12 شهرًا الماضية إلى 148 دولارًا ، بالاكتئاب بسبب مخاوف التعريفة الجمركية. هل يمكن أن يعكس التركيز الجديد للشركة على مراكز البيانات هذا الاتجاه؟ يحول المحللون رهاناتهم ، وتصنيف الأسهم “تعليق”.

يضعه موقع TSMC الجغرافي في تايوان في قلب الحروب التجارية. لكن الشركة تتنقل في طريقها عبر الاضطرابات من خلال بناء مصانع التصنيع في أريزونا وألمانيا واليابان ، على سبيل المثال.

بفضل هذا الموقف ، ينظر المحللون إلى الأسهم على أنها “شراء” ، ويرجعون إلى أنه يمكن أن يرتفع من 967 دولارًا تايوانًا الحالي إلى 1،242 دولارًا تايوانًا.

تم تسمية TSMC بأنها أهم شركة في العالم ، حيث لن تكون هناك ثورة صناعية منظمة العفو الدولية بدون بضاعتها.

هذا يشير إلى أنه قد يستحق مكانًا في محفظتك ، ولكن فقط إذا كنت جاهزًا للتقلبات والمنعطفات في هذه الثورة سريعة الخطى التي ستتطلب أعصاب ثابتة لها.