حقق صندوق الاستثمار Blue Whale Growth الكثير من الأموال للمستثمرين منذ إطلاقه قبل أكثر من سبع سنوات – والمدير ستيفن يو مصمم على الحفاظ على سجله المثير للإعجاب.
حقق الصندوق الذي تبلغ قيمته 1.2 مليار جنيه إسترليني، المدعوم من الملياردير بيتر هارجريفز، عائدًا إجماليًا بنسبة 162 في المائة منذ إطلاقه في سبتمبر 2017 – أي ما يعادل عائدًا سنويًا يزيد عن 14 في المائة، بعد خصم الرسوم.
ومع ذلك فإن يو لا يكتفي بما حققه من أمجاد. ويطمح إلى تحقيق عوائد سنوية بنسبة 15 في المائة، وإن لم تكن بخط مستقيم.
على الرغم من إدارته لمحفظة استثمارية ضيقة، تتألف من 26 سهمًا عالميًا فقط وسهمًا يظل مستثمرًا بالكامل في جميع الأوقات، إلا أن يو ليس خائفًا من اتخاذ قرارات كبيرة.
على عكس بعض مديري الصناديق العالمية، فإن نمو الحوت الأزرق خفيف على الأسهم الأمريكية “السبعة الرائعة” – المحركات الكبيرة لسوق الأسهم الأمريكية في السنوات الأخيرة – وكبير على الشركات “المتميزة” التي يعتقد أن لديها أعمالًا قادرة على تحمل أي تباطؤ اقتصادي أو تصحيحات حادة في السوق.
وفي الوقت الحالي، يحتفظ الصندوق فقط بأسهم في سبعة أسهم رائعة مثل Nvidia (8 في المائة)، وMeta (3 في المائة)، وMicrosoft (1.5 في المائة).
يقول يو: “نحن لا نملك Alphabet، أو Amazon، أو Apple، أو Tesla”.
“في الواقع، نحن نعاني من زيادة الوزن في NVIDIA ونقصنا في الستة الرائعة الأخرى.”
في مثل هذا الوقت من العام الماضي، بلغت حصص كل من Nvidia وMeta وMicrosoft 9 و4 و8 في المائة.
وجهة نظر يو هي أن “السرد يمكن أن يتغير” في العام المقبل بالنسبة للشركات السبعة الرائعة – باستثناء شركة صناعة الرقائق Nvidia – حيث تتآكل الإيرادات بسبب الإنفاق الهائل على الذكاء الاصطناعي (AI).
ويقول إن هذا يمكن أن يؤدي إلى تصحيحات في أسعار أسهمها و”عام حساب” للصناديق التي تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي تعد أسهم التكنولوجيا الكبيرة عنصرا رئيسيا فيه.
على عكس الصناديق النشطة مثل Blue Whale Growth، لا يمكن لمثل هذه الصناديق المتتبعة أو السلبية تقليل تعرضها لعمالقة التكنولوجيا الكبار قبل أي عمليات بيع.
يقول: “يجب أن يحتفظوا بمؤشر S&P 500”. “ربما، في العام المقبل، يمكننا أن نشهد تجديد اهتمام المستثمرين بالصناديق النشطة بشكل عام.”
تعرض نمو الحوت الأزرق لموضوع الذكاء الاصطناعي الذي يتجاوز السبعة الرائعة. لديها ممتلكات رئيسية في الشركات الأمريكية Broadcom (أكبر ممتلكاتها) وفيرتيف. ويقول يو: “قد تكون شركة Broadcom هي شركة Nvidia الجديدة من حيث التفوق في الأداء على بقية السوق”.
ومع ذلك فإن يو لديه أيضاً حصص كبيرة في الشركات التي يصفها بأنها “ذات خصوصية” ــ وهي الشركات التي ينبغي لها أن تنمو بصرف النظر عن الظروف الاقتصادية السائدة.
ومن بينها شركة Flutter للمراهنات الرياضية والألعاب المدرجة في الولايات المتحدة، والتي يقول يو إنها في “رحلة رائعة” مع قيام المزيد من الولايات الأمريكية بتشريع المقامرة الرياضية. ويضيف: “المستهلكون الأمريكيون يحبون رياضتهم ومقامرتهم”.
وتشمل الممتلكات المميزة الأخرى شركة Sartorius الألمانية وشركة Danaher المدرجة في الولايات المتحدة، وكلاهما يحدثان ضجة في المعالجة الحيوية.
هناك أيضًا مخزون التبغ الأمريكي فيليب موريس الذي تنوع في أكياس النيكوتين والبدائل الخالية من الدخان للسجائر التقليدية.
ويعني نجاح Blue Whale Growth أنه، بشرط أن ينهي الصندوق العام بأكثر من مليار جنيه إسترليني، فإنه سيخصم 1 في المائة من رسوم إدارته السنوية للمستثمرين.
يدفع معظم المستثمرين في هذا الصندوق رسوم إدارة سنوية بنسبة 0.75 في المائة، وبالتالي فإن الخصم سيخفض هذه الرسوم إلى 0.7425 في المائة.
وسيتم تخفيضه بنسبة واحد في المائة أخرى إذا – “متى” (كلمة يو) – وصل الصندوق إلى 2 مليار جنيه إسترليني.
وفي حين أن ثلاثة أرباع أصول الصندوق معرضة للأسهم المدرجة في الولايات المتحدة، فإن 40 في المائة فقط من الإيرادات الناتجة عن جميع الممتلكات تأتي من الولايات المتحدة.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
ساكسو
ساكسو
استرد 200 جنيه استرليني كرسوم التداول
التداول 212
التداول 212
تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك