أين يمكن أن يكون المكان العلوي للاستثمار هذا الربيع؟ أوروبا. هذا وفقًا لأحدث نسخة من مسح مدير صندوق بنك أوف أمريكا المؤثر بشكل كبير.
يقول أكثر من ثلث المجيبين في هذا الاستطلاع – المهنيون الذين يعتنون معًا بمبلغ 482 مليار دولار من المعاشات التقاعدية وغيرها من المدخرات – أن الأسهم الأوروبية مقومة بأقل من قيمتها ضد أقرانهم العالميين.
أعلن بنك أوف أمريكا: “يتوقع عدد كبير من المستثمرين أن تكون أوروبا أفضل سوق أسهم أداء على مستوى العالم هذا العام.”
إذا كانت محفظتك مركزة في أسهم التكنولوجيا الأمريكية ، فقد يكون طعم أوروبا هو ما تحتاجه.
يمكن العثور على هذا بين Granolas ، وهي مجموعة من 11 شركة متعددة الجنسيات أوروبية ، تم اختيارها من قبل البنك الأمريكي Goldman Sachs ، الذي يتكون من GlaxoSmithkline ، Roche ، Asml ، Nestle ، Novartis ، Novo Nordisk ، L'Oreal ، LVMH ، Astrazenec ، SAP و Sanofi Software (نعم ، الاسم في الواقع يوضح Grannnllass).
اثنان من البريطانيين – Astrazeneca و GlaxoSmithKline. ولكن جميعهم قادة عالميون في قطاعات مثل الرفاهية والمستحضرات الصيدلانية وبرامج الجمال والكمبيوتر ، وتستحق مكانًا في محفظتك.
على الرغم من أن هذا قد لا يبدو لحظة مثالية للتفكير في رهان على أوروبا ، مع تحول النظام العالمي ، فإن القارة تهتز بخطى التغيير.
ولكن ، وسط الويل ، هناك علامات على الإحياء والتصميم على إحداث تغيير جذري وتحول.
قد يكون هذا الربيع وقتًا مناسبًا للاستثمار في Granolas ، وهي مجموعة من 11 شركة متعددة الجنسيات أوروبية تم اختيارها من قبل البنك الأمريكي Goldman Sachs ، أحدها هو Astrazeneca البريطاني
تذهب ألمانيا إلى استطلاعات الرأي هذا الأسبوع ، مع الاهتمام بتصاعد اقتصادها الراكد. ولكن هناك آمال في أن تنتج الانتخابات تحالفًا يقوده المحافظين والذي من شأنه أن يقلل من ضرائب الشركات ويعزز النمو.
يقول مارسيل ستوتزل ، مدير الصندوق الأوروبي Fidelity ، إن الحماس الجديد لأوروبا ناتج عن الانفصال بين أسعار بعض الأسهم الأمريكية وقيمتها الأساسية.
ولكن هناك أسباب رئيسية أخرى ، كما يوضح Stotzel: “كان هناك تنهد عميق من الإغاثة بشأن إدخال التعريفات من قبل الرئيس ترامب. يبدو كما لو أنهم سيؤثرون على كندا والصين والمكسيك أكثر من الولايات المتحدة.
لقد هز ظهور Deepseek ، وهو نظام ذكاء اصطناعي صيني منخفض التكلفة ، أسعار أسهم Tech Titans الأمريكية الذين أنفقوا مليارات الدولارات على ChatGPT الأكثر تكلفة. لكن Stotzel يجادل بأن Deepseek هي أخبار جيدة للشركات الأوروبية لأنها يجب أن تنشر الذكاء الاصطناعي وقد تكون قادرة الآن على القيام بذلك بأقل من نفقات أقل بكثير.
تعد التوترات الجيوسياسية المتزايدة مع الولايات المتحدة على اتفاق السلام في أوكرانيا واحدة من القوات التي تجمع المستثمرين على الانتباه إلى أوروبا.
يقول Stotzel أن الشركات الأوروبية ، مثل المجموعة الصناعية الفرنسية Legrand ، من المقرر أن تلعب دورًا رئيسيًا في إعادة بناء أوكرانيا. هذا هو السبب في أن المحللين يعتقدون أن أسهمها يمكن أن تقفز من 110 يورو الحالي إلى 126 يورو.
وفي الوقت نفسه ، ارتفعت أسهم الدفاع والفضاء الأوروبي هذا الأسبوع استجابةً لمكالمات واشنطن لدول الاتحاد الأوروبي لزيادة إنفاقها العسكري. وعد أورسولا فون دير لين ، رئيس المفوضية الأوروبية ، أن يتم إعفاء مثل هذه النفقات من الحدود العادية على ميزانيات الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي.
من بين المستفيدين من إعلانها ، تم تجاهل الأسهم في الشركات التي يتم تجاهلها عادةً من قبل المستثمرين في المملكة المتحدة ، مثل مجموعة الدفاع الإيطالية ليوناردو.
كانت هناك مكاسب من 14 في المائة إلى 25 في المائة بين العمالقة الألمان مثل Thyssenkrupp ، الشركة المصنعة للهندسة والصلب. ارتفع سعر Rheinmetall ، المتخصص في الذخيرة والطائرات بدون طيار وخزانات ، بنسبة 30 ٪.
لا يزال المحللون يقيمون Rheinmetall يشارك “شراء” ، على الرغم من أن الزيادة المذهلة منذ بداية العام قد تغري بعض المستثمرين لتحقيق الأرباح.
إذا كنت تفكر في استكشاف أوروبا ، فإليك كيفية فهم سبب فقد المستثمرين شهيتهم لأسواق الأسهم الخاصة بهم وكيفية جني مكافآت المزاج الجديد للتفاؤل.
يقال إن برنارد أرنولت يفكر في “انتفاخ” مرافق الإنتاج الحالية لـ “LVMH” في أمريكا لجعل معظم ما يسميه “السوق الديناميكي” للولايات المتحدة
لماذا توقفت أوروبا عن نكهة الشهر؟
على مدار العامين الماضيين ، طغت الأسواق الأوروبية من قبل المآثر الرائعة لأسهم التكنولوجيا السابعة الرائعة – الأبجدية ، الأمازون ، أبل ، ميتا ، مايكروسوفت ، نفيديا وتسلا.
ارتفع سعر سهم Meta ، الذي يمتلك Facebook و Instagram و WhatsApp ، بمقدار 245 في المائة منذ فبراير 2022. هذا الأداء يعزز المثل القائما الذي ينظمه الاتحاد الأوروبي “.
الاعتقاد بأن أوروبا البيروقراطية تم تركها في عصر من الاستثنائية الأمريكية تم تعزيزها بفوز دونالد ترامب في نوفمبر. في الربع الأخير من العام ، كان هناك خروج من المستثمرين الذين يخيفون النمو البطيء في المنطقة ، والسياسة العاصفة لفرنسا وألمانيا ، وتأثير التعريفات الأمريكية. مؤشر سوق الأوراق المالية الرئيسي في أوروبا – STOXX 600 – بمقدار 6 مساءً فقط في عام 2024 ، مقابل 23 ٪ لمؤشر الولايات المتحدة S&P 500.
GlaxoSmithKline هو آخر من القادة العالميين في قائمة Granolas ، والتي لا تعتمد على اقتصاداتهم المحلية ولكنها تحصل على دفعة أقل من الاهتمام
ولكن هناك تحركات ، مدفوعة بكريستين لاغارد ، رئيسة البنك المركزي الأوروبي (ECB) ، وغيرهم من المسؤولين الأقوياء لإحضار الإصلاحات والاسترخاء على خنق البيروقراطية. هناك أسباب للتفاؤل للمستثمرين ذوي الصبر الذين يمكنهم تحمل رحلة وعرة.
في مقابلة مع مجلة محفظة محفظة ، يجادل ويل جيمس من صندوق إيرادات الأسهم الأوروبية في غينيس بأن الخلفية يمكن تحسينها من خلال “مزيج من الوضوح السياسي المتجدد والاستقرار ، وتقييمات جذابة – وجهد متضافر من جانب أوروبا لتقليد ، ابتكار وربما تنظيم أقل.
كيف يمكنني أخذ لدغة من الجرانولا؟
أعضاء عصابة جرانولاس هم لاعبون عالميون. إنهم لا يعتمدون على اقتصاداتهم المحلية ، لكنهم يحصلون على دفعة من الاهتمام المنخفض. قام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة خمس مرات منذ يونيو الماضي ويمكن أن يطلب ثلاثة تخفيضات أخرى إذا خفف التضخم.
واحدة من أفضل الطرق لدعم الجرانولا هي عبر صندوق أو ثقة مثل BlackRock الكبرى أوروبا أو Fidelity European أو Henderson European.
يوجد حاليًا بعض أسهم الصفقة بين الجرانولا. هذا وفقًا لبعض الخبراء الذين لا ينصحون عملائهم فقط بالتراوح ، ولكن أيضًا يرتكبون أموالهم الخاصة.
ASML ، وهي شركة هولندية ، هي السوق الأولى في العالم للمعدات اللازمة لتصنيع أشباه الموصلات – الرقائق الدقيقة.
انخفضت أسهم ASML بمقدار 12 ٪ خلال الأشهر الستة الماضية إلى 729 يورو وذلك بفضل القلق من أن ظهور Deepseek يعني أن الشركات خفض نفقاتها على الذكاء الاصطناعي. لكن Stotzel يشير إلى أن Deepseek يبدو أنه يضمن المزيد من النقود التي تم رشها على الذكاء الاصطناعي.
يقوم المحللون بتقييم ASML A “شراء” بمتوسط سعر مستهدف قدره 842 يورو ، على الرغم من أن الشخص يتوقع سعر 1057 يورو.
Novonordisk ، العملاق الصيدلاني الدنماركي ، هو صانع الأدوية المضادة للسكان Ozempic و Wegovy ، ضد 727 يورو الحالي.
على الرغم من السوق المحتملة الواسعة في جميع أنحاء العالم لهذه العلاجات ، تراجعت أسهم Novonordisk بمقدار 36 ٪ خلال الأشهر الستة الماضية ، على الرغم من أنها لا تزال أعلى من 302 في المائة قبل عشر سنوات في 587dkk. مثل غالبية المحللين الآخرين ، يقوم وسطاء UBS بتقييم الأسهم “شراء” ، بسعر مستهدف قدره 750dkk.
يقول Ben Yearley من Fairview Investing إن الانخفاض الأخير في سعر سهم Novonordisk يمثل فرصة للاستفادة من إمكانات هذه الشركة الضخمة. عارض روبرت إف كينيدي ، وزير الصحة في ترامب ، هذه العلاجات ولكن يبدو أنه تبنى الموقف الأكثر ملاءمة لإيلون موسك.
من بين الصناديق التي تحمل صناديق الصناديق و Stonehage Fleming Global Best Ideas Contracts ، وهي مجموعة من السلع الفاخرة Tiffany و Moet Hennessy التي يديرها Bernard Arnault ، واحدة من أغنى الرجال في العالم وأيضًا صديق لـ Trump's. تدرس Arnault “انتفاخ” مرافق الإنتاج الحالية في أمريكا لجعل معظم ما يسميه “السوق الديناميكي” للولايات المتحدة.
يتوقع البعض أن العصر الجديد للبريق العلني الذي تدخلته إدارة ترامب سيكون جيدًا لمبيعات حقائب LVMH ورائحة وساعات. تقف الأسهم بسعر 750 يورو. إنهم يستحقون عقد ، وفقا للمحللين.
أي فرص أخرى؟
إذا كنت تبحث عن مغامرة أوروبية مليئة بالتشويق ، فقم بإلقاء نظرة على المجموعة الأخرى للشركات الأوروبية التي تم تسميتها أيضًا على اسم حبوب الإفطار – Cheerios. هم: Coface ، H Lundbeck ، Evonik ، Eramet ، Repsol ، Indra Sistemas ، OTP Bank و SAF Holland. تعمل هذه الشركات الأقل شهرة في مجالات قطع غيار السيارات والمواد الكيميائية والتأمين والنفط والغاز.
مثل هذه المؤسسات الأصغر يصعب البحث. إذا كنت ترغب في الحصول على حصة في المكافأة التي يمكن أن تدخل من تقليل التنظيم في أوروبا والثقة الجديدة التي يمكن أن تتنافس أسواق الأسهم الخاصة بها مع الولايات المتحدة ، فإن الشركات الأصغر الأوروبية تمثل طريقًا. المديرين لديهم مهمة خاصة للعثور على الصفقات.
كيفية الاستثمار
يمكنك شراء الأسهم والأموال من خلال منصات الاستثمار الرئيسية – AJ Bell و BestInvest و Hargreaves Lansdown والمستثمر التفاعلي. إذا كنت ترغب في الحد من مخاطرك في هذه الأسواق الخطرة ، فيمكنك تقديم مساهمات شهرية في صندوق أو ثقة.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقهم ، فقد نربح عمولة صغيرة. هذا يساعدنا على تمويل هذا المال ، والحفاظ على استخدامه. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.