سيج: وارن بافيت، مع شارة مجاملة منا، هو المستثمر الأكثر نجاحًا في العالم وثامن أغنى رجل
عندما يبدأ وارن بافيت في بيع أحد أنجح استثماراته، فيتعين علينا نحن البقية أن ننتبه وننتبه. وبما أن هذه الشركة هي شركة أبل، فيتعين علينا أن نكون في حالة تأهب قصوى.
في صباح يوم الأربعاء، بلغت قيمة شركته الاستثمارية “بيركشاير هاثاواي” تريليون دولار (750 مليار جنيه إسترليني)، وهي أول شركة في أمريكا، بخلاف شركات التكنولوجيا الفائقة، تتجاوز هذا الحد. وقد ارتفعت قيمتها بنسبة 31% هذا العام. وبعد يومين، احتفل بعيد ميلاده الرابع والتسعين.
لقد حقق بافيت مكانته باعتباره المستثمر الأكثر نجاحاً في العالم جزئياً بفضل طول عمره ــ فهو يدير شركة بيركشاير هاثاواي منذ عام 1965. ومن الطبيعي أن تكون هذه الثروة من نصيبه ــ إذ تبلغ ثروته 146 مليار دولار، وهو يحتل المرتبة الثامنة على مؤشر بلومبرج للمليارديرات. ومن عبقريته أيضاً إيجاد طريقة واضحة للتعبير عن حقائق الاستثمار. ومن بين مقولاتي المفضلة: “كن خائفاً عندما يكون الآخرون جشعين. كن جشعاً عندما يكون الآخرون خائفين”.
ولكن الأهم من ذلك كله، أنه يحظى بالاحترام باعتباره بطل المستثمرين الصغار. ومن المعروف أنه يقيم أعماله في أوماها بولاية نبراسكا، وليس نيويورك، وهو معروف باقتصاده. وهو يعيش في نفس المنزل الذي اشتراه في عام 1958، ويأكل الهامبرجر في ماكدونالدز ويشرب الكوكا كولا بالكرز. وقد نجح في تحويل آلاف المستثمرين الصغار إلى أثرياء للغاية.
وبما أن العائد السنوي على أسهم بيركشاير هاثاواي من عام 1965 إلى عام 2023 يعادل 19.8% من الفائدة المركبة، فمن السهل أن نفهم السبب. إنها الحالة الكلاسيكية لـ “الثراء البطيء”.
وهذه هي الرسالة التي تجتذب نحو 40 ألف مساهم إلى الاجتماع السنوي للشركة في مركز CHI الصحي في أوماها كل شهر مايو/أيار. وكان هذا العام هو الأول الذي يستضيفه منفرداً، بعد وفاة شريكه التجاري ونائب رئيس مجلس الإدارة تشارلي مونجر، قبل فترة وجيزة من بلوغه المائة من عمره.
دعونا نحاول أن نفهم وصفة النجاح هذه من خلال النظر إلى بعض أقوال بوفيت الأكثر شهرة.
أولاً، هناك مقولة “كن خائفاً” أعلاه. فقد باع ما يقرب من نصف حصته في شركة أبل، رغم أن شركة التكنولوجيا تظل أغلى حصة في شركة بيركشاير هاثاواي ــ كما أجرى سلسلة من عمليات بيع أسهم بنك أوف أميركا، ثاني أكبر حصة يمتلكها، رغم أنه يظل أكبر مساهم في البنك.
لا يعكس هذا الخوف، بل إنه يعكس بعض التشكك في قيمة الأسهم في أميركا. فقد شهدت أسواق الأسهم الأميركية طفرة مذهلة، حيث تضاعف مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تقريباً في السنوات الخمس الماضية. كما تضاعفت أسهم شركة آبل بأكثر من أربعة أمثالها. ولكن كل مراحل الصعود تنتهي، وجني بعض الأرباح قبل بلوغ الذروة يشكل وسيلة جيدة للتعامل مع التوقيت غير المؤكد لدورات السوق.
إن مقولة أبل تتوافق مع مقولة أخرى له، والتي ينسب أصلها إلى مونجر: “من الأفضل بكثير شراء شركة رائعة بسعر عادل، من شراء شركة عادلة بسعر رائع”.
كانت شركة أبل وما زالت شركة رائعة. فلماذا إذن نبيع نصف حصتها؟ ربما تكمن الإجابة في تقييمها ولكن أيضا في إضعاف ميزتها التنافسية.
وبحسب كلمات بافيت نفسه: “إن مفتاح الاستثمار لا يكمن في تقييم مدى تأثير صناعة ما على المجتمع، أو مدى نموها، بل في تحديد الميزة التنافسية لأي شركة معينة، وفوق كل شيء، مدى استدامة هذه الميزة”.
تتمتع شركة أبل بميزة قاعدة العملاء المخلصين بشكل مذهل، ولكن هذا يرجع إلى حد كبير إلى جمال وفعالية منتجاتها. ولم يتضح بعد ما إذا كانت هذه الميزة ستستمر في الثورة التكنولوجية القادمة ــ تطبيق وتطوير الذكاء الاصطناعي.
بعد ذلك، عليك أن تنظر إلى الأمر من منظور بعيد المدى. يقول بوفيت: “إن فترة الاحتفاظ المفضلة لدينا هي إلى الأبد”، أو: “إن سوق الأوراق المالية هي أداة لنقل الأموال من غير الصبورين إلى الصبورين”. ويقول أيضاً: “إذا لم تكن راغباً في امتلاك سهم لمدة عشر سنوات، فلا تفكر حتى في امتلاكه لمدة عشر دقائق”.
إن هذا الأمر لابد وأن يترافق مع الانضباط في قبول الخطأ حين ترتكبه وتحتاج إلى تغيير الاتجاه. ويستشهد بوفيت بالمثل المألوف: “إن أهم شيء ينبغي عليك أن تفعله إذا وجدت نفسك في حفرة هو أن تتوقف عن الحفر”.
لقد كان صريحًا بشأن أخطائه، والتي تشمل عدم شراء أسهم جوجل، لأنه لم يكن لديه ما يكفي من المعرفة حول التكنولوجيا ولم يقض وقتًا كافيًا في تحليلها لتقدير إمكاناتها.
والعنصر الأخير الذي يعزز مكانة بوفيت هو: “القاعدة الأولى هي عدم خسارة المال مطلقاً. والقاعدة الثانية هي عدم نسيان القاعدة الأولى مطلقاً”.
لا شك أن قيمة شركة بيركشاير هاثاواي هبطت في سنوات، لكنها حققت مكاسب طفيفة في عام 2022 عندما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 18%. وقد أدى ذلك إلى إسكات بعض المنتقدين الذين أشاروا إلى أن بافيت فقد ميزته.
إن وراء كل شيء قوة الفائدة المركبة على مدى فترة طويلة. ومن المفيد أن يكون المرء متقدماً في السن. يقول وارن بافيت نفسه إنه جمع أغلب أمواله بعد سن الخامسة والستين.
لا شك أن هذه رسالة موجهة إلى الجميع، وليس فقط إلى المساهمين في شركة بيركشاير هاثاواي مثلي. وهي حجة قوية لصالح الادخار في إطار نوع من الغطاء الضريبي، بحيث يمكن استثمار الأرباح ومكاسب رأس المال وإعادة استثمارها دون أي خصومات.
في الوقت الحالي يبدو من المناسب أن نتبع خطى بافيت. وبالنسبة لأولئك المحظوظين الذين تمكنوا من تحقيق أرباح من حيازات التكنولوجيا الفائقة، فإن الخيار المتاح أمامهم هو إما تجميع بعض الأموال النقدية أو التحول إلى قطاعات أقل تصنيفا. وقد بدأ عدد من المستثمرين المشهورين الآخرين، بما في ذلك جورج سوروس وستانلي دراكنميلر، في تقليص حيازاتهم في الشركات السبع الكبرى (ألفابت، وأمازون، وآبل، وميتا، ومايكروسوفت، ونفيديا، وتيسلا) في الأسابيع الأخيرة.
ولكن هذا ليس الوقت المناسب للتوقف عن الاستثمار، ولم يكن كذلك قط. أو هناك اقتباس أخير، هذه المرة من الراحل تشارلي مونجر: “إن الأموال الطائلة لا تكمن في الشراء والبيع، بل في الانتظار”.
منصات الاستثمار الذاتية
أيه جيه بيل
أيه جيه بيل
الاستثمار السهل والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
أفكار مجانية للتعامل مع الصناديق والاستثمار
مستثمر تفاعلي
مستثمر تفاعلي
استثمار برسوم ثابتة تبدأ من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول
التداول 212
التداول 212
التعامل مجاني ولا توجد رسوم حساب
روابط الشركات التابعة: إذا قمت بشراء منتج، فقد تحصل This is Money على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا نقرت عليها، فقد نربح عمولة صغيرة. يساعدنا ذلك في تمويل This Is Money، والاحتفاظ به مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.