منطقة محظورة أم أرض الفرص؟ هذا هو السؤال الذي يطرحه المستثمرون على أنفسهم في نهاية هذا الأسبوع بشأن المملكة المتحدة.
فهل هذه هي اللحظة المناسبة للجشع في حين يشعر الآخرون بالخوف، وينظرون إلى بريطانيا باعتبارها رهاناً على الصفقات، حتى على خلفية الفوضى في أسواق السندات الحكومية؟ وقد أدى الارتفاع التصاعدي في عائدات السندات، مدفوعًا بالشكوك المتزايدة حول إدارة الحكومة الاقتصادية، إلى تقليل احتمالية تخفيض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة.
لقد قام العديد من المستثمرين بالتصويت بأقدامهم بالفعل. تم سحب صافي 9.6 مليار جنيه إسترليني من أموال المملكة المتحدة في عام 2024.
ووراء هذا النزوح تكمن المخاوف من تقلص أرباح الشركات البريطانية بسبب ارتفاع الحد الأدنى للأجور وزيادة التأمين الوطني.
في الأيام الماضية، كانت شركتا Marks & Spencer وNext من بين تجار التجزئة الذين أشاروا إلى التأثير السلبي لإجراءات ميزانية 2024 هذه.
ويُنظر إلى الشركات البريطانية على أنها رخيصة الثمن، حيث إنها تتداول بمتوسط يبلغ نحو 12.6 ضعف أرباحها، مقابل ما يصل إلى 24.2 مرة في الولايات المتحدة.
الفرصة؟: أثناء انتظار المستشارة راشيل ريفز لتقديم الإصلاحات، هناك طرق للتسوق في أسواق المملكة المتحدة
إن وضع الأموال في السوق عند هذا المستوى أمر منطقي لأنه، كما يذكرنا دان بوردمان-ويستون، الرئيس التنفيذي لشركة BRI Wealth Management، “السعر الذي تدفعه مقابل الاستثمار هو العامل الأكثر أهمية في تحديد العائدات على المدى الطويل”.
هذا التصور بأن الصفقات كثيرة يمكن أن يؤدي إلى تكرار هوس الاندماج الذي حدث في عام 2024. وكان ما يقرب من 20 شركة في مؤشر فاينانشيال تايمز 250 موضوع العطاءات.
يقول ستيوارت ويدوسون، المدير المشارك لصندوق أوديسين الاستثماري، المتخصص في الشركات الصغيرة: “نحن نعتقد أن أسهم المملكة المتحدة – وخاصة تلك الموجودة في الشركات الصغيرة – لا تزال غير محبوبة”. ومن الممكن أن يؤدي تحسن المعنويات إلى عكس حظوظ هذه الأسهم. ولكن في غياب مثل هذا التحول، يرى ويدوسون أن الشركات البريطانية ستظل “معروضة للبيع”، مع ظهور المزيد من أساليب الاستحواذ في الخارج.
ومن أجل مصلحة اقتصادنا في الأمد البعيد، يتعين على الحكومة بطبيعة الحال أن تتخذ خطوات لوقف انكماش أسواق الأوراق المالية لدينا، بما في ذلك إلغاء رسوم الدمغة المستحقة على التعامل في الأسهم ـ ولا توجد مثل هذه الضريبة في الولايات المتحدة.
ولكن أثناء انتظار قيام المستشارة راشيل ريفز بتقديم الإصلاحات، فيما يلي طرق التسوق في أسواق المملكة المتحدة.
أسهم ذات أسماء كبيرة
ربما يمنعك الفزع من سياسة الحكومة الحالية من الحصول على حصة في شركة UK plc. ولكن كما يشير جاك روبرتس، المحلل في شركة إدارة الأصول IBOSS، فإن الشركات البريطانية ليست مجرد لاعبين محليين – بل هي قادة الصناعة مع تعرض عالمي كبير.
ويقول: “تستمد الشركات المدرجة في مؤشر فاينانشيال تايمز 100 74 في المائة من إيراداتها من الخارج، في حين أن الشركات المدرجة في مؤشر فاينانشيال تايمز 250 الأكثر تركيزاً على المستوى المحلي تحقق نحو 51 في المائة من مبيعاتها على المستوى الدولي”.
وسط التركيز على زيادة ضرائب الميزانية والمخاوف بشأن الحرب التجارية العالمية التي أثارتها التعريفات الجمركية المحتملة للرئيس المنتخب دونالد ترامب، يقول عمران ستار، مدير صندوق استثمار إدنبره الذي يمتلك حصصًا في شركات شل، وتيسكو، ودونيلم، ورايت موف، وناتويست: لقد حققت هذه الشركات “تقدمًا استراتيجيًا وتشغيليًا وماليًا ممتازًا” في العامين الماضيين.
كانت شركة رولز رويس العملاقة في مجال الطيران نجمًا آخر لعام 2024 حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 90٪ تقريبًا في العام الماضي إلى 582 بنسًا، مدفوعة بتعافيها من الوباء.
إذا كنت ترغب في التعرض لمجموعة كاملة من شركات UK plc، فإن Fidelity Special Situation وLiontrust UK Growth تم تصنيفهما كأفضل صناديق شراء من قبل ثلاثة أو أكثر من منصات الاستثمار. تحقق من صحائف الحقائق عبر الإنترنت الخاصة بالصناديق الاستئمانية مثل City of London وLaw Debenture وMerchants لمعرفة ما إذا كانوا يستثمرون في أعمال لا تملكها بشكل مباشر أو من خلال صناديق وصناديق استئمانية أخرى.
التكنولوجيا البريطانية
إن التركيز على عمالقة التكنولوجيا في وادي السيليكون يعني أنه من الممكن التغاضي عن الشركات البريطانية المبتكرة للغاية في هذا القطاع.
لكن بنك أوف أمريكا اختار مجموعة بورصة لندن كواحد من أسهمه الـ 25 لعام 2025، حيث يشهد المزيد من الطلب على خدمات التحليلات والبيانات الخاصة بالشركة. ارتفع سعر أعمال مؤشر FTSE 100 البالغة قيمته 60.58 مليار جنيه استرليني بنسبة 30 في المائة العام الماضي إلى 11622 بنساً – لكن بنك أوف أمريكا رفع هدفه إلى 13000 بنس.
يمثل صندوق Augmentum Fintech Trust مقامرة أكبر على التكنولوجيا في المملكة المتحدة لأن أسهمه تقف عند خصم 37 في المائة من صافي قيمة أصوله، على الرغم من أنه يدعم البنوك المنافسة مثل تايد وزوبا.
يجادل رئيس الصندوق تيم ليفين بأن هناك “انفصالًا كبيرًا” بين نمو الإيرادات في استثمارات الصندوق وسعر سهمه.
الشركات الصغيرة
إن المغامرة في الشركات الصغيرة تنطوي على قدر كبير من المخاطرة في أي وقت. لكنها قد تكون تجربة مجزية في هذه الفترة المتوترة.
سعر سهم صندوق أوديسين يقف عند خصم لا يذكر يبلغ 0.38 في المائة فقط من صافي قيمة أصوله – مما يشير إلى وجود قناعة في بعض الأوساط بأن الأسهم ذات رأس المال الصغير يمكن أن توفر بعض الإثارة. Rockwood Strategy بخصم 1 في المائة فقط.
ويبدو كما لو أن بعض المستثمرين يعتقدون أن هذه الشركات يمكن أن تلفت انتباه طالبي الاستحواذ أو تزدهر لتصبح الشركات التي توفر النمو وتكون مصدرًا لوظائف جديدة.
إن دعم بريطانيا قد يتطلب قدراً كبيراً من التوتر في الوقت الحالي. ومع ذلك، فأنا لا أهرب من هذه الأسواق – مع إدراكي للمخاطر، ولكني أيضًا متفائل ببعض الإثارة.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
ساكسو
ساكسو
استرد 200 جنيه استرليني كرسوم التداول
التداول 212
التداول 212
تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.