ارتفعت أسهم Direct Line أمس بعد عرض استحواذ مفاجئ بقيمة 3.3 مليار جنيه استرليني من منافستها Aviva مما أثار احتمال نشوب حرب مزايدة في عيد الميلاد لشركة التأمين المتعثرة.
وارتفع السهم بنسبة 41.4 في المائة، أو 65.7 بنساً، إلى 224.4 بنساً، وهو أعلى مستوى له منذ ثمانية أشهر، حيث كان رد فعل المتداولين على الكشف عن رفضه لهذا النهج.
وقال أحد المستثمرين إن شركة أفيفا قد تضطر إلى رفع ما يصل إلى 3.9 مليار جنيه إسترليني لإنجاز الصفقة وسط تكهنات بأن شركة التأمين البلجيكية Ageas، وهي الخاطب السابق، يمكن أن تدخل المعركة مرة أخرى.
تقوم شركة Aviva الآن بالاتصال مباشرة بالمساهمين في محاولة واضحة لتمهيد الطريق لعملية استحواذ عدائية.
جاء ذلك في الوقت الذي اجتاحت فيه موجة من نشاط الصفقات المدينة، حيث قبلت مجموعة المقاهي Loungers عرضًا بقيمة 338 مليون جنيه إسترليني من مجموعة الاستثمار الأمريكية Fortress وشركة إدارة النفايات Renewi التي استسلمت لعرض بقيمة 701 مليون جنيه إسترليني من بنك Macquarie الأسترالي.
وقال دان كواتسوورث، محلل الاستثمار في شركة AJ Bell: “كان نشاط الاستحواذ شديد الحرارة في سوق المملكة المتحدة”.
ارتفع سهم Direct Line بنسبة 41% بعد أن رفضت شركة التأمين، بقيادة رئيسها آدم وينسلو (على اليمين)، عرضًا من منافستها شركة Aviva، بقيادة أماندا بلانك (على اليسار).
تم الكشف عن عرض Aviva بقيمة 250 بنسًا للسهم، والذي يتكون من مزيج من النقد والأسهم، في وقت متأخر من يوم الأربعاء.
وكان ذلك بعلاوة تقارب 60 في المائة على سعر سهم شركة دايركت لاين. قالت أفيفا إنها كانت “جذابة للغاية” لكن شركة دايركت لاين قالت إنها “انتهازية للغاية وتقلل من قيمة الشركة إلى حد كبير”.
وبموجب قواعد الاستحواذ “اطرح أو اصمت”، أصبح لدى Aviva الآن مهلة حتى الساعة 5 مساءً في يوم عيد الميلاد للإعلان عن عرض مؤكد أو الانسحاب. وقالت أفيفا إنه بعد رفض عرضها هذا الأسبوع، “رفضت شركة دايركت لاين المشاركة بشكل أكبر” معها.
ومع ذلك، فقد تبين أن رئيس شركة Aviva، جورج كولمر، التقى برئيسة شركة Direct Line، دانوتا جراي، لمناقشة العرض، ويبدو أنه يشير إلى أن الأخير كان منفتحًا على صفقة من نوع ما.
بالأمس، كانت إدارة Direct Line تجري محادثات مع المساهمين. البعض، بما في ذلك Redwheel وSchroders، هم أيضًا من كبار المستثمرين في Aviva.
قال أحد أكبر 20 مساهمًا في الشركة المستهدفة لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إن معظم المستثمرين من المحتمل أن يقبلوا عرضًا بقيمة 300 بنس. اقترح المحللون في بنك الاستثمار KBW أيضًا أن Aviva يمكن أن تقوم بتقييم 300 بنس.
وضع المحللون في Peel Hunt هدفًا أقل، مما يشير إلى أنه إذا كانت Aviva قادرة على “تحلية الصفقة” إلى شيء مثل 250p-265p، فإن ذلك قد “يساعد في إرضاء” مجلس إدارة Direct Line.
“قالوا إن مسار التحول الذي تواجهه شركة Direct Line قد يكون “أكثر وعورة مما كان متوقعًا”، مضيفين أن استكشاف عرض Aviva “بمزيد من التفاصيل سيكون منطقيًا من وجهة نظرنا”.
يعد نهج Aviva هو عرض الاستحواذ الثاني الذي كان على رئيس Direct Line آدم وينسلو التعامل معه منذ توليه منصبه هذا الربيع. لقد رفضت عرضًا بقيمة 239 بنسًا للسهم من Ageas في مارس.
اقترح المحللون في باركليز أمس أن Ageas يمكن أن يعود الآن. وقالوا في مذكرة: “في محادثاتنا الأخيرة مع إدارة Ageas، أكد الرئيس التنفيذي الاهتمام الاستراتيجي لسوق الخطوط الشخصية في المملكة المتحدة (المنازل والسيارات)، بما في ذلك Direct Line كأصل مناسب، على الرغم من أنه يستبعد بوضوح اتباع نهج عدائي”.
وقال مات بريتزمان، كبير محللي الأسهم في هارجريفز لانسداون، إن شركة دايركت لاين “تلعب بجد من أجل الحصول عليها مرة أخرى”.
وأضاف: “هناك حجة مفادها أن شركة Aviva هي المرشح الأفضل، نظرًا لأنها تشترك بالفعل في الأسواق مع Direct Line في المملكة المتحدة، ولكنها ستحتاج إلى تحسين لعبتها وعرضها، إذا أرادت أن تأخذ Direct Line العرض”. الاقتراح على محمل الجد.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
ساكسو
ساكسو
استرد 200 جنيه استرليني كرسوم التداول
التداول 212
التداول 212
تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك