ربما لاحظت تقلبات غير عادية في قيمة محفظتك الاستثمارية أو معاشك التقاعدي خلال الشهر الماضي.
تعافى مؤشر FTSE 100 تقريبًا من أدنى مستوياته في أغسطس، بعد أن اتبع الأسواق الرئيسية الأخرى بعمليات بيع حادة أدت إلى محو 6.4 تريليون دولار (5.03 تريليون جنيه إسترليني) من أسعار الأسهم على مستوى العالم.
سيخبرك معظم المستثمرين ذوي الخبرة أن أفضل سياسة أثناء عمليات البيع المفاجئة هي الحفاظ على أعصابك – ففي كثير من الأحيان يكون البيع هو أسرع طريقة لخسارة الأموال.
ولكن هناك أيضًا طريقة يمكن للمستثمرين من خلالها الاستفادة من نوبات التقلبات الشديدة.
يهدف مؤشر VIX إلى تتبع التقلبات المتوقعة لمؤشر S&P 500، استنادًا إلى البيانات المستمدة من عقود الخيارات
ما هو مؤشر التقلبات (VIX)؟
مؤشر التقلب CBOE، أو VIX باختصار، يعمل مثل مقياس ثقة المستثمرين.
ويهدف المؤشر الذي يحظى بمتابعة وثيقة، والذي تم إطلاقه في عام 1993، إلى تتبع التقلبات المتوقعة لمؤشر S&P 500، استناداً إلى البيانات المستمدة من عقود الخيارات.
هناك نوعان من الخيارات. الخيار “شراء” الذي يمنح حامله الحق في شراء سهم (أو أصل آخر) بسعر محدد في المستقبل، والخيار “بيع” الذي يمنح حامله الحق في البيع.
يقيس المؤشر توقعات السوق بشأن مقدار تحرك سعر الأسهم الرئيسية خلال الثلاثين يومًا القادمة.
عندما يكون مؤشر VIX مرتفعًا، يتوقع المستثمرون تقلبات كبيرة في الأسعار في السوق، وهو أمر بارز في أوقات عدم اليقين.
عندما يكون مؤشر VIX منخفضًا، يتوقع المستثمرون تحركات بسيطة في الأسعار واستقرارًا في السوق.
كيف يمكن للمستثمرين في المملكة المتحدة الاستثمار في مؤشر VIX؟
فرص الاستثمار في مؤشر التقلبات (VIX) أو حوله محدودة للغاية.
أحد الخيارات هو من خلال VIX Futures، والذي وفقًا لـ Sam North، محلل السوق في eToro، قد لا يكون مناسبًا لكل مستثمر “نظرًا لأن هناك حاجة إلى هامش كبير للتداول فيه”.
يقول ديفيد موريسون، المحلل البارز في تريد نيشن، إن أفضل طريقة لبريطانيا هي الطريقة الوحيدة التي يمكن للمستثمرين من خلالها المضاربة على مؤشر التقلبات (VIX) هي استخدام صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs).
يوضح نورث أن صناديق الاستثمار المتداولة تسمح للمستثمرين بتتبع مؤشر التقلبات (VIX)، وبالتالي توفر للمتداولين التعرض وأداة “للتحوط ضد التقلبات المستقبلية في الأسواق”.
ويتابع: “على نحو منفصل، سوف يستخدم بعض المستثمرين مؤشر التقلبات (VIX) كمقياس لاستثماراتهم الأخرى.
على سبيل المثال، قد يشير ارتفاع مؤشر VIX إلى وقت جيد لشراء عقود البيع على مؤشر S&P 500 أو مؤشرات أخرى، أو لتقليل التعرض للأسهم، في حين قد يشير انخفاض مؤشر VIX إلى سوق أكثر استقرارًا حيث قد تكون زيادة مراكز الأسهم مفيدة.
توفر eToro صناديق استثمار متداولة توفر التعرض لمؤشر VIX، مثل UVXY وVXX. كما تقدم أيضًا عقود VIX الآجلة.
بينما في Trade Nation، يمكنك تداول مؤشر VIX على شكل رهان انتشار أو عقد فروقات أسعار.
ما هي المخاطر التي يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بها قبل الاستثمار في مؤشر التقلبات (VIX)؟
من الواضح أن المستثمرين يجب أن يكونوا حذرين من تقلبات مؤشر التقلبات (VIX) عند شراء صندوق الاستثمار المتداول.
وبحسب نورث، ينبغي على المستثمرين أن يأخذوا السيولة في الاعتبار أيضًا.
وقال: “في حين أن بعض صناديق الاستثمار المتداولة قد تتمتع بسيولة جيدة، إلا أن هذا لا ينطبق على جميعها، وبالتالي عندما تزداد التقلبات، يزداد الفارق أيضًا، مما يعني أن المستثمرين قد لا يتمكنون دائمًا من الدخول والخروج بالأسعار التي يرغبون فيها.
“إذا ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز، فإن الأصول المرتبطة بمؤشر التقلبات عادة ما تنخفض والعكس صحيح. وتجعل هذه العوامل استثمارات مؤشر التقلبات صعبة بشكل خاص، وتتطلب فهماً دقيقاً لأسواق العقود الآجلة وديناميكيات التقلبات.”