ماركات مستحضرات التجميل التي قد تجعلك تكسب ثروة: مع انضمام وارن بافيت إلى الساحة، يكشف خبيرنا عن كيفية الاستفادة من مستحضرات التجميل

هناك ملاحظة – تُعرف باسم مؤشر أحمر الشفاه – وهي أنه عندما تصبح الأوقات صعبة، تلجأ النساء إلى استخدام أحمر الشفاه ببذخ.

ولكن هل الانخفاض الأخير في مبيعات أحمر الشفاه وأنواع أخرى من مستحضرات التجميل والكريمات يدحض هذه النظرية التي كانت موثوقة في السابق؟

هذا هو السؤال الذي يطرحه المستثمرون الآن، مع تأثير التباطؤ الاقتصادي على حصة اللاعبين الأقوياء في شركات التجميل العالمية التي تبلغ قيمتها 490 مليار جنيه إسترليني، مثل إستي لودر وشيسيدو.

ولكن أشهر مدير أموال في العالم ليس من بين المتشككين. فقد اشترى وارن بافيت، رئيس صندوق بيركشاير هاثاواي الذي تبلغ قيمته 775 مليار جنيه إسترليني، حصة في شركة أولتا بيوتي، إحدى أكبر الشركات الأميركية في مجال العناية بالشعر والمكياج.

من الواضح أن بافيت مقتنع بأن أسهم شركة Ulta تشكل صفقة رابحة. ذلك أن مستحضرات التجميل لم تفقد بريقها، بل إنها تمر فقط بمرحلة من التغيير.

هناك علامات تشير إلى الابتعاد عن الوعي. فقد كانت العلامات التجارية مترددة في استخدام عبارة “مكافحة الشيخوخة” – مفضلة مصطلحات مثل “التجديد”. لكن أفراد الجيل زد في العشرينيات من العمر لا يحبون مثل هذه التعبيرات الملطفة. إنهم يفضلون أن يكونوا منفتحين بشأن البحث عن حلول للتجاعيد الناشئة، فقط في حالة أنهم يعيشون طويلاً مثل بافيت، الذي احتفل بعيد ميلاده الرابع والتسعين في الشهر الماضي.

في مجال العناية بالبشرة، على سبيل المثال، هناك تركيز جديد على الأمراض الجلدية، حيث يتم تسويق المرطبات والأمصال على أنها منتجات صيدلانية أكثر من كونها مجرد مستحضرات.

كما أن الناس يرتدون الكثير من العطور، وتحيط رائحة النجاح بالروائح الراقية.

وفي الوقت نفسه، لا تزال المبيعات ضعيفة في كل مكان. ففي بريطانيا، لا يزال الطلب على أحمر الشفاه وغيره من المنتجات مستمرا. وتبلغ قيمة سوق المملكة المتحدة، خامس أكبر سوق في العالم، 27.2 مليار جنيه إسترليني، وفقا لمؤسسة أوكسفورد إيكونوميكس.

إذا كان تدخل بافيت قد دفعك إلى التفكير في تجديد محفظتك الاستثمارية، فإليك بعض الأسماء التي يمكن أن تضيف بعض التحسين.

استي لودر

وتنبع مشاكل إمبراطورية مستحضرات التجميل الأميركية “إستي لودر” التي تبلغ قيمتها 33.2 مليار جنيه إسترليني من الاعتماد المفرط على مؤشر أحمر الشفاه، الذي صاغه ليونارد لودر في عام 2001. وكان حينها رئيس المجموعة التي أسستها والدته في عام 1946.

تولى ليونارد لودر إدارة إمبراطورية مستحضرات التجميل من والدته – التي تحمل اسم الشركة – إستي (في الصورة معًا)

ويبدو أن الشركة افترضت أن العملاء الصينيين، الذين يشكلون ثلث المبيعات، لن يتراجعوا عن العمل بسبب عوامل مثل ارتفاع معدلات البطالة بين الشباب والأزمة التي يمر بها قطاع العقارات في بلادهم.

كما كانت شركة إستي لودر بطيئة في الترويج لعلاماتها التجارية، بما في ذلك بوبي براون، وكلينيك، ولي لابو، وماك، وتوم فورد، على تيك توك ومنصات التواصل الاجتماعي الأخرى. وكانت بطيئة إلى حد ما في التحول من المتاجر الكبرى الفاشلة إلى منافذ مثل سيفورا، الذراع التجارية الفاخرة لشركة LVMH.

ونتيجة لذلك، هبطت أسهم الشركة بنسبة 73% إلى 92 دولارا خلال العام الماضي، مما يشكل مشكلة كبيرة للرئيس التنفيذي الحالي فابريزيو فريدا الذي سيتنحى عن منصبه العام المقبل ــ وأي شخص يخلفه.

وهذه هي التحديات التي تجعل أغلب المحللين يصنفون أسهم الشركة على أنها أسهم قابلة للاحتفاظ. ولكن ديفيد كومبس من شركة راثبونز يبدو أكثر ثقة، حيث يرى أن “أي انتعاش في الصين لابد وأن يؤدي إلى انتعاش لائق”.

ويضيف أن شركة Estee Lauder تبيع الآن المزيد من خلال أمازون، التي أصبحت قوة متزايدة في سوق مستحضرات التجميل.

لوريال

إن شركة لوريال الفرنسية العملاقة التي تبلغ قيمتها 180 مليار جنيه إسترليني هي الشركة الأولى في العالم في مجال مستحضرات التجميل. وتحت قيادة رئيسها التنفيذي نيكولاس هيرونيموس، يبدو أن المجموعة لم تنجح في التعامل مع تباطؤ الاقتصاد الصيني بشكل أفضل من شركة إستي لودر فحسب، بل إنها توسعت أيضاً في قطاع الأمراض الجلدية من خلال علامتيها التجاريتين سيراف وسكينسيوتيكالز. وفي هذا المجال المربح، استحوذت الشركة مؤخراً على حصة في شركة جالديرما التي تزود الشركات بالمواد القابلة للحقن ــ أي البوتوكس.

يبلغ سعر أسهم لوريال حاليًا 390 يورو

تملك شركة لوريال شركتي غارنييه ومايبيلين. كما أنها رائدة في مجال مستحضرات التجميل الفاخرة من خلال علامات تجارية مثل إيسوب ولانكوم وكيلز.

وقد انخفض الإنفاق على هذه العروض الأكثر تكلفة وسط ضعف أوسع نطاقًا في قطاع السلع الفاخرة والذي أثر على أسهم شركة بربري وغيرها. وقد يكون هذا الانخفاض في المبيعات بمثابة عودة إلى الوضع الطبيعي بعد عمليات الشراء الانتقامية المحمومة في سنوات ما بعد الوباء.

لكن بعض المحللين يعتبرون أن “السرد أصبح الآن سلبيا للغاية”، خاصة وأن لوريال هي واحدة من ما يسمى “جرانولا” – الأسهم الأوروبية المفضلة حاليا لدى البنوك الأميركية التي تبحث عن الصفقات الجيدة والجودة على المدى الطويل.

ويبلغ سعر سهم لوريال حاليا 390 يورو، لكن المحللين في شركة الوساطة بيرنشتاين حددوا سعرا مستهدفا عند 490 يورو.

وقد يكون جزء من هذه الثقة قائما على تركيز لوريال على العطور. فقد أنتجت الصفقات الطويلة الأجل مع دور الأزياء الراقية مثل YSL عطورًا مثل Libre، التي أعلنت عنها المغنية دوا ليبا. ويشكل “العطر” محور ازدهار، إذ تحسب باركليز أن المبيعات العالمية زادت إلى 49 مليار جنيه إسترليني، أي حوالي 40% فوق مستواها قبل الجائحة.

يشعر المحللون بالثقة بشأن مستقبل لوريال، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تركيزها على العطور

علاوة على ذلك، لم يعد عشاق العطور مخلصين لرائحة واحدة فقط، بل لديهم الكثير من الزجاجات.

وهذا خبر جيد أيضاً لشركة Puig، وهي مجموعة مستحضرات التجميل الإسبانية التي تضم مجموعة عطورها أدولفو دومينجيز وباكو رابان وجان بول غوتييه. وقد تم طرح أسهم هذه الشركة، التي تمتلك حصة أغلبية في شركة مستحضرات التجميل البريطانية الشهيرة شارلوت تيلبوري، للاكتتاب العام هذا العام، ويصنفها أغلب المحللين على أنها “شراء”.

أولتا

تواجه هذه السلسلة التي تبلغ قيمتها 12.8 مليار جنيه إسترليني، والتي لديها 1385 متجرًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة، منافسة أكبر من سيفورا ولكن أيضًا من أمازون. كان هذا التطور، الذي تم الكشف عنه في نتائج الشركة للربع الثاني، بمثابة مفاجأة للمستثمرين بعد النمو السريع لشركة Ulta في السنوات الأخيرة.

انخفضت أسهم سلسلة مستحضرات التجميل Ulta، لكن المحللين يتوقعون تغييرًا في الحظوظ

وانخفضت الأسهم بنسبة 27% إلى 358 دولارا منذ بداية العام، لكنها ارتفعت بنسبة 10% خلال الشهر الماضي، وهو ما يشير إلى أن التباطؤ يُنظر إليه على أنه تعثر أكثر منه اتجاها طويل الأجل.

كما يُنظر إلى شراء بافيت للأسهم على أنه علامة على الثقة في التعافي، خاصة أنه أوضح أن السيولة النقدية التي تمتلكها شركة بيركشاير هاثاواي والتي تبلغ 144 مليار جنيه إسترليني لن يتم تخصيصها إلا لشيء “لا ينطوي على مخاطر كبيرة ويمكن أن يدر علينا الكثير من المال”. ويبلغ متوسط ​​السعر المستهدف للسهم من قبل المحللين 405 دولارات.

شيسيدو

كانت السلع الأنيقة التي تنتجها مجموعة شيسيدو اليابانية تحظى بإقبال شديد في الصين. ولكن الصينيين أصبحوا الآن أقل إقبالاً. ونتيجة لهذا، انخفضت أسهم الشركة بنسبة 27% إلى 3094 يناً هذا العام.

تحظى شركة شيسيدو بتفضيل المحللين لأن علاماتها التجارية العصرية مثل Drunk Elephant تحظى بشعبية بين المشترين الشباب

ولكن أغلب المحللين ما زالوا يصنفون أسهم شيسيدو على أنها “شراء” لأن الشركة لديها بعض العلامات التجارية العصرية مثل Drunk Elephant التي تسعد عملاءها من المراهقين. وهؤلاء هم المستهلكون الذين تتراوح أعمارهم بين 10 و12 عاماً والذين يزدحمون في ممرات متاجر سيفورا، مسلحين بمعرفة أفضل مستحضرات التجميل ومستحضرات التجميل والماسكارا المفضلة لديهم، وبالمال اللازم لشرائها. وقد خفض المحللون أهدافهم السعرية لشركة شيسيدو، ولكنهم ما زالوا يصنفون أسهم الشركة على أنها “شراء”.

قزم

تشتهر شركة “إيلف”، التي تعني العيون والشفتين والوجه، بمنتجاتها منخفضة التكلفة ومسار سعر سهمها الذي قفز بنسبة 708% على مدار السنوات الخمس الماضية. لكن أسهم هذه الشركة الأمريكية تأثرت سلبًا بتهديد دونالد ترامب، إذا انتخب رئيسًا، بفرض رسوم جمركية على السلع المستوردة من الصين.

تشتهر شركة Elf، التي تعني العيون والشفتين والوجه، بمنتجاتها منخفضة التكلفة والتي تبدو عالية الجودة

هذا هو المصدر الرئيسي لأحمر الشفاه وأقلام العيون وغيرها من المنتجات الأساسية التي تنتجها شركة Elf والتي تشبه المنتجات الأكثر تكلفة. ويصنف أغلب المحللين أسهم شركة Elf على أنها أسهم تستحق الشراء، حيث يعتبرون الانخفاض فرصة للاستفادة من ابتكارات شركة Elf وجاذبيتها لعشاق الجمال الذين يهتمون بالميزانية.

ووربينت لندن

هذه الشركة البريطانية المدرجة في بورصة AIM هي المعادل البريطاني لشركة Elf، حيث تقدم المظهر بسعر أقل بكثير. أقل بكثير، كما سيشهد معجبو خط إنتاجها W7. والمستثمرون أيضًا معجبون – فقد ارتفعت أسهمها بنسبة 928٪ على مدار خمس سنوات إلى 454 بنسًا. لكن المحللين يعتقدون أن لديهم المزيد ليقطعوه، حيث حددوا متوسط ​​سعر مستهدف عند 590 بنسًا.