ما هي الأوقات المثيرة للقلق التي نعيش فيها ، الجيولوجي والمالي من الناحية المالية. مخيف ، مخيف حقا.
لم يتم بعد صياغة أسواق الأسهم والسندات التي رأيناها في الأيام الأخيرة-على الرغم من تسلق الرئيس ترامب الجزئي على الرسوم الجمركية. في الوقت الحالي ، لا يزال المستقبل غير مؤكد.
في حين أن إعلان الرئيس يوم الأربعاء بتوقف مؤقت لمدة 90 يومًا على التعريفة الجمركية الجديدة التي سيتم فرضها على الشركاء التجاريين تم الترحيب بها على نطاق واسع ، فإن العالم مكان أكثر خطورة مما كان عليه قبل أن يشرع ترامب في وضع الولايات المتحدة في المرتبة الأولى.
الصين والولايات المتحدة في رؤوس لوجبرس الاقتصادية ، وإنهاء لمسة التعريفة الجمركية ليست في الأفق.
كما قال زميلي المتميز ، محرر المدينة أليكس برومر ، قبل أربعة أيام ، أن فرض الصين بنسبة 84 في المائة على الصادرات الأمريكية لجمهورية الشعب – ارتفع الآن إلى 125 في المائة – يشير إلى “اندلاع حرب تجارية متفجرة حقيقية”. تعرض التعريفات الأمريكية على الواردات الصينية حاليًا بنسبة 145 في المائة.
بالأحرى ، أضاف برومر: “إن عواقب التجارة الدولية والاستقرار المالي والاقتصاد العالمي قد تكون كارثية”.
وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب: “كنت أشاهد سوق السندات”. سوق السندات صعب للغاية. الناس يحصلون على القليل من الغضب
ربما ستمكّن الإيقاف المؤقت لمدة 90 يومًا من الصفقات من الصفقات بين الولايات المتحدة وبعض شركائها التجاريين-وربما الصين والولايات المتحدة ستقوم بفرز اختلافاتها. ولكن ما هو مؤكد هو أن الأسابيع والأشهر المقبلة ستشهد استمرار التقلب في كل من أسواق السندات والأسهم.
أخبراً سيئًا ، أخشى ، على معاشاتنا ، والاقتصاد الأوسع والاقتصاد البريطاني ، الذي تعرض عليه بالفعل تسعة أشهر من سياسات العمل التي تمتص الحياة من المملكة المتحدة PLC – النمو الاقتصادي البالغ 0.5 في المائة في فبراير هو ، من المعترف به ، القليل من الأخبار الترحيبية.
ولكن يرجى القراءة على: من الشدائد تأتي فرص الاستثمار. كما قال نايجل جرين ، الرئيس التنفيذي للمستشار المالي ديفيري ، في أعقاب إعلان الصين عن تعليم في التعريفة الجمركية على البضائع الأمريكية: “بالنسبة للمستثمرين ، فإن هذا يحتمل أن يمثل بداية فترة من التقلبات العميقة (السوق) ، والفرصة العميقة والمخاطر العميقة”.
على الرغم من أن أسواق الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم قد حققت 180 درجة على أساس يومي تقريبًا خلال الأسبوع الماضي-ترتفع في يوم من الأيام ، فقط لتكوينها في اليوم التالي-إنها غطس في أسعار السندات الأمريكية التي يبدو أنها قد فزعت الرئيس إلى الإيقاف المؤقت لمدة 90 يومًا.
قال ترامب: “كنت أشاهد سوق السندات ،” سوق السندات صعب للغاية. الناس يحصلون على القليل من الغضب.
ما كان يقوله حقًا بطريقته الغريبة الغريبة هو أن أسعار السندات المنخفضة وعائدات أعلى من الأخبار السيئة للأسر الأمريكية لأنها تزيد من معدلات سداد الرهن العقاري وسداد القروض. ليس التذكرة التي تم انتخابه. وليس جيدًا لشعبيته مع المواطنين الأمريكيين.
كما اكتشف رئيس الوزراء السابق ليز تروس ومستشارها كواسي كوارتنغ تكلفته في عام 2022 ، يمكن أن تكون أسواق السندات لا ترحم. اتخذ سوق السندات البريطاني كراهية فورية للتخفيضات الضريبية غير الممولة في سبتمبر 2022 ، مما تسبب في ارتفاع غلة مذهب بشكل مثير للقلق وتدخل بنك إنجلترا لوقف التعفن. سرعان ما تلاشت رؤساء كل من Kwarteng و Truss ، مع جيريمي هانت ، خلف المستشار ، أجبروا على الإعلان عن مزيج من الزيادات الضريبية المختصرة وتخفيضات الإنفاق.
على الرغم من أن عائدات المذهب في المملكة المتحدة بدأت في الارتفاع الأسبوع الماضي على ظهر عائدات سندات الخزانة الأمريكية العليا ، إلا أنها انجرفت مرة أخرى بعد إعلان ترامب عن توقف التعريفة الجمركية. في يوم الخميس ، انخفض العائد على Gilts لمدة عشر سنوات من 4.8 إلى 4.7 في المائة ، لكنه ارتفع مرة أخرى يوم الجمعة.
إذا استمروا في التحرك ، فسوف يتسبب ذلك في رنين أجراس الإنذار في رقم 11 داونينج ستريت ، موطن المستشارة الحالية راشيل ريفز.
ستكون ارتفاع تكاليف الاقتراض الكارثية على الشؤون المالية للحكومة ، مما يؤدي إلى ارتفاع ضرائب في ميزانية الخريف.
يصف Bryn Jones ، رئيس الدخل الثابت في Wealth Manager Rathbones ، الأحداث المالية في الأسبوع الماضي بأنها “Bingo الرئيسية”. يقول: 'تتعامل الأسواق المالية مع شخص متقلب في الرئيس ترامب ، ولكن عندما يتعلق الأمر بأسواق السندات ، فإنها تميل إلى أن يكون لها الكلمة الأخيرة.
“كما قال كبير الاستراتيجيين للرئيس الأمريكي السابق جيمس كارفيل ذات مرة ، كنت أعتقد أنه إذا كان هناك تناسخ ، أردت أن أعود كرئيس أو البابا أو كضارب بيسبول .400. لكن الآن أود أن أعود كسوق السندات – يمكنك تخويف الجميع. '
أعلن دونالد ترامب يوم الأربعاء عن وقفة مدتها 90 يومًا على تعريفيته المفروضة في بداية الشهر لمعظم البلدان
بالنسبة لأولئك الذين لا يصلون إلى السرعة مع لعبة البيسبول الخاصة بهم ، فإن الضارب .400 هو لاعب لديه معدل ضرب أساسي بلغ 40 في المائة أو أكثر (هذا مثير للإعجاب).
ومع ذلك ، يقول جونز إنه لا ينبغي للمستثمرين الابتعاد عن Gilts في المملكة المتحدة لمجرد أن العائدات العليا ليست أخبارًا جيدة للحكومة. بعيدا عن ذلك. وهو يعتقد أن هناك الكثير من الفرص للمستثمرين لقفل بعض العائدات الجذابة (والخالية من المخاطر) من Gilts ، شريطة أن يحتفظوا بها على النضج.
يقول: “محافظ الاستثمار المنظمة جيدًا تدور حول التوازن”. “Gilts and Bonds بشكل عام جزء مهم من بانوراما المحفظة.”
ويضيف جونز أن المفتاح هو التأكد من أن gilts التي تشتريها تتوافق مع آفاق الاستثمار الخاصة بك. ويوضح: “لا توجد فائدة من شراء مذهب من أجل إجراء عملية شراء كبيرة في غضون ثلاث سنوات إذا لم تنضج السند لمدة عشر سنوات. مثل الأسهم ، تتحرك أسعار السندات لأعلى ولأسفل مثل Yo-Yos. فكر عندما تحتاج إلى استرداد أموالك وشراء مذهب ينضج في نفس الوقت تقريبًا. ثم سوف تكون Quids في.
إنها وجهة نظر شاركها Laith Khalaf ، رئيس تحليل الاستثمار في AJ Bell. يقول: “مثل سندات الحكومة الأمريكية ، كانت أسعار المذهب ترتد في كل مكان ، وتتجه دقيقة واحدة ، في الدقيقة التالية. هذا قد يرمي بعض فرص الشراء للمستثمرين الذين يرغبون في قفل العائدات اللائقة.
كسب المال من المملكة المتحدة جيلتس
مكاسب المستثمر من المملكة المتحدة تأتي في شكلين.
هناك الدخل-الذي يشار إليه غالبًا باسم القسيمة-التي يتم فرض ضرائب عليها ما لم تحتفظ بها داخل حساب التوفير الفردي (ISA) أو المعاش الشخصي المستثمر ذاتيًا (SIPP). ثم إنه معفاة من الضرائب. في الأعلى ، هناك مكاسب إضافية من رأس المال المعفاة من الضرائب التي تقوم بها من شراء السندات في أقل من الفئة (1 جنيه إسترليني ، سعر استحقاقها) ثم التمسك حتى تنضج.
كيف يعمل هذا لصالحك هو أفضل توضيح. خذ المملكة المتحدة مذهب ، وزارة الخزانة 0.25 في المائة 31/7/2031. يوفر هذا دخلًا سنويًا (قسيمة) قدره 0.25 في المائة ، مع دفع الدخل كل ستة أشهر.
قد تفكر في البيرة الصغيرة ، خاصةً عندما تتمكن من الحصول على شمال 5 في المائة من وضع الأموال في عيسى نقدي. ولكن يتم توفير الزبد من خلال حقيقة أن مذهب يتم تسعيره حاليًا أقل بكثير من قدم المساواة.
من الآن وحتى نهاية يوليو 2031 ، ستقترب من سعر نضجها البالغ 1 جنيه إسترليني ، لكنها لن تكون رحلة سلسة. في بعض الأيام ستنخفض ، إذا انخفضت معنويات سوق السندات.
ولكن بالنظر إلى كل من تاريخ الاستحقاق المعروف والسعر ، يمكنك حل العائد السنوي الذي ستحصل عليه إذا التزمت بالنهاية.
في حالة هذا السند ، تبلغ 4.1 في المائة ، على افتراض أنك اشترتها بسعر منتصف صباح يوم الجمعة البالغ 78.84 نقطة.
لذا فإن تدفق دخل صغير من الآن ويوليو 2031 ، مع استلام الربح الرأسمالي (الجزء الرئيسي من العائد الإجمالي) عند نضوج السندات.
ليس مثيرًا بشكل مفرط على السطح ، ولكن عند أخذ الضريبة في الاعتبار. بالنظر إلى معظم العائد على مدى السنوات الست والبضع في شكل مكاسب رأسمالية معفاة من الضرائب ، فإن تأثير ضريبة الدخل على عنصر الفائدة طفيف.
بالنسبة لدافعي الضرائب الأساسيين والأعلى والإضافيون ، فإنه يقلل من عائدات ما بعد الضريبة السنوية إلى 4.04 و 3.98 و 3.97 في المائة على التوالي. لقد افترضنا أن الحامل قد استنفد بالفعل بدل الادخار الشخصي السنوي-1000 جنيه إسترليني لدافعي الضرائب الأساسي و 500 جنيه إسترليني لدافعي الضرائب ذي معدل أعلى.
للحصول على عائد مكافئ من حساب التوفير ، ستحتاج إلى عائد إجمالي قدره 5.05 و 6.63 و 7.22 في المائة. وفقًا لـ MoneyFacts ، فإن أفضل سعر فائدة إجمالي من سند مدخرات ثابت لمدة خمس سنوات هو 4.65 في المائة.
وفقًا لجونز وخلف ، هناك جيلتس في المملكة المتحدة منذ فترة طويلة تقدم عوائد أفضل. ولكن مع تحذير خلف ، تتحرك أسعار هذه السندات كثيرًا.
تقوم الولايات المتحدة حاليًا بفرض تعريفة 145 في المائة على الصين – لكنها جعلت الهواتف وأجهزة الكمبيوتر المحمولة معفاة
ويضيف: “إذا كنت قد حصلت على إصبع الزناد ، فقد يكون من الأفضل توجيه واضح.
“لا يتم ضمان العائدات إلا إذا كنت مستعدًا للاحتفاظ بها حتى النهاية – وبالطبع ، إذا لم تكن الحكومة تقصير المدفوعات.”
في يوم الجمعة ، يمكن لشخص سعيد بشراء الخزانة المذهبة في المملكة المتحدة 0.625 في المائة 31/7/2035 بسعر منتصف الصباح البالغ 67.12 نقطة في عائد سنوي قدره 4.69 في المائة للسنوات العشر المقبلة.
بالنسبة لدافعي الضرائب ذي معدل أعلى ، فإن عائد ما بعد الضرائب هو 4.37 في المائة. لتحسن هذا من النقد ، سيحتاجون إلى العثور على حساب توفير يدفع فائدة إجمالية ثابتة لمدة عشر سنوات بلغت 7.28 في المائة. مثل هذا الحساب غير موجود.
لمطابقة العائدات السنوية بعد الضريبة من المملكة المتحدة GILTS 1.125 في المائة 31/1/2039 و 0.875 في المائة 31/1/2046 ، يتعين على دافع الضرائب ذا معدل أعلى للعثور على حسابات توفير تدفع 7.33 و 7.95 في المائة من الفائدة الإجمالية.
بالطبع ، تبدو عائدات المذهب هذه مغرية – “لا برينز” وفقًا لـ Rathbones “جونز.
لكن ضع في اعتبارك أن هناك مجهولًا كبيرًا ، حيث يتجه التضخم.
التضخم هو لعنة كل نقود وسندات السندات. على الرغم من أنه يعمل حاليًا بنسبة 2.5 في المائة مع بنك إنجلترا مصممًا على المساعدة في دفعه إلى 2 في المائة ، فإن اعتداء ترامب على الأعمال العادية للتجارة العالمية قد يشعل النيران التضخمية.
فكيف أشتري السندات؟
يمكن شراء وبيع Gilts في المملكة المتحدة من خلال جميع منصات الاستثمار.
على سبيل المثال ، ستقوم Hargreaves Lansdown بفرض رسوم بنسبة 1 في المائة على المملكة المتحدة التي تم شراؤها عبر الهاتف الخاضعة لما لا يقل عن 20 جنيهًا إسترلينيًا و 50 جنيهًا إسترلينيًا كحد أقصى.
بدلاً من ذلك ، يمكنك الشراء عبر مكتب إدارة الديون في المملكة المتحدة بتهمة 0.7 في المائة على المشتريات التي تصل إلى 5000 جنيه إسترليني (الحد الأدنى للرسوم البالغة 12.50 جنيهًا إسترلينيًا). عمليات الشراء الأكبر التي تتحمل رسومًا لا تقل عن 35 جنيهًا إسترلينيًا بالإضافة إلى 0.375 في المائة من المبلغ الذي يتجاوز 5000 جنيه إسترليني.
قد يفضل بعض المستثمرين التعرض ل gilts في المملكة المتحدة من خلال صندوق يحمل انتشار قضايا السندات. على سبيل المثال ، تتبع الأموال التي يديرها Amundi و Ishares أداء FTSE Actuaries UK Gilts التقليدية جميع الأسهم.
أو أموال مثل Rathbone الأخلاقية السندات والرابطة الاستراتيجية Artemis التي تستثمر في مزيج من سندات الحكومة والشركات – المملكة المتحدة والخارجية.
تنص أحدث ورقة حقائق لصندوق Rathbone على أنه إذا تم عقد مجموعة من 232 سندات في مرحلة الاستحقاق ، فسيوفر للمستثمرين متوسط عائد سنوي يبلغ 5.6 في المائة.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقهم ، فقد نربح عمولة صغيرة. هذا يساعدنا على تمويل هذا المال ، والحفاظ على استخدامه. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.