يمكن لأي شيء، بدءاً من قصة الشعر القديمة إلى التشبث باتجاهات الموضة القديمة، أن يجعلك تبدو أكبر سناً من سنك الحقيقي – ولكن هل يمكن لأسلوب الاستثمار الخاص بك أن يفعل هذا أيضاً؟
وقد حدد خبراء التمويل الاختلافات بين محافظ المستثمرين الأكبر سنا والأصغر سنا، وحددوا المجالات التي قد يحتاج فيها حتى الأكثر خبرة إلى التحديث.
إن المخاطر كبيرة. إن إظهار عمرك من خلال مظهرك أمر تجميلي – ولكن القيام بذلك من خلال استثماراتك قد يكلفك آلاف الجنيهات الاسترلينية عند التقاعد. ومع ذلك، هل النهج الأصغر سنًا هو الأفضل دائمًا؟
طلبت صحيفة “ميل أون صنداي” من بعض منصات الاستثمار البريطانية الكبرى تحليل محافظ عملائها حسب العمر، كما حصلت أيضًا على بيانات مسح حصرية من بنك أربوثنوت لاثام الخاص حول عادات الاستثمار لأجيال مختلفة.
ويقول ليث خلف، رئيس تحليل الاستثمار في منصة “إيه جيه بيل”، إن بعض الاختلافات بين الأجيال واضحة.
وتظهر بيانات منصة المستثمر التفاعلي أن الفئة العمرية من 18 إلى 24 عاماً استمتعت بعائد بلغ 5.1% في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام في المتوسط، مقارنة بأربعة% لمستثمريها بشكل عام.
ومع ذلك، قبل أن تتخلى عن أسهم شركتك التقليدية في المملكة المتحدة لصالح استثمارات مثل البيتكوين، والتي تحظى بشعبية أكبر بين المستثمرين الأصغر سنا، يسارع خلف إلى الإشارة إلى أن بعض عادات كبار السن مناسبة تمامًا لمرحلة حياتهم.
“بشكل عام، إذا كنت تستثمر الكثير من أموالك طوال حياتك ووصلت إلى سن التقاعد، فمن المحتمل أنك أتقنت الأمور”، كما يقول.
تختلف أهداف الاستثمار أيضًا وفقًا لعمرك. على سبيل المثال، قد تبتعد عن استهداف أفضل العائدات الممكنة عندما تكون أصغر سنًا إلى الرضا بعائدات أقل مع تقدمك في العمر – إذا كان هذا يعني تحمل مخاطر أقل.
وفيما يلي بعض الاتجاهات السائدة بين المستثمرين الأكبر سنا – وإرشادات حول ما إذا كان يجب عليك التخلص منها أو اتباعها.
1. شراء الأسهم وليس الأموال
تشير الأرقام الصادرة عن منصة الاستثمار Hargreaves Lansdown إلى أن المستثمرين الأكبر سناً هم أكثر عرضة بمرتين لامتلاك أسهم في الشركات وصناديق الاستثمار البريطانية مقارنة بالمستثمرين المبتدئين.
وتبلغ حصة الأسهم الفردية بين عملاء AJ Bell نحو 16 من بين أفضل 20 حصة لمن تتراوح أعمارهم بين 40 و60 عاماً. وعلى النقيض من ذلك، تشكل الأسهم الفردية سبعة فقط من أفضل 20 حصة لمن تتراوح أعمارهم بين 18 و40 عاماً. وفي حين يتجاهل المستثمرون الأصغر سناً الأسهم الفردية، فإنهم أكثر ميلاً إلى تفضيل الصناديق مقارنة بنظرائهم الأكبر سناً.
وتقول فيكتوريا هاسلر، رئيسة أبحاث الصناديق في هارجريفز لانسداون: “تحظى الصناديق بشعبية كبيرة بين المستثمرين الأصغر سناً لأنها توفر الوصول إلى مجموعة من الشركات والقطاعات والمناطق الجغرافية في منتج واحد.
“قد تكون هذه طريقة مفيدة بشكل خاص للمستثمرين الشباب لتحقيق محفظة استثمارية متنوعة بمبلغ صغير فقط.”
هل يجب عليك تجديد شبابك؟
إن الاستثمار في الأسهم الفردية يعني أن محفظتك الاستثمارية من المرجح أن تكون أكثر تقلبًا وأكثر خطورة، على الرغم من وجود إمكانية لتحقيق أداء أفضل إذا اتخذت القرارات الصحيحة.
قد يكون الاستثمار في الصناديق وسيلة رائعة للوصول إلى مجموعة كبيرة من الشركات في أي عمر. وقد يكون من المفيد التفكير في الاستثمار فيها، حتى لو كنت مستثمرًا ملتزمًا في الأسهم لعقود من الزمن.
عادة ما تكون رسوم المنصة لشراء وبيع الأسهم الفردية أكثر تكلفة من الأموال.
2. الاحتفاظ باستثمارات في المملكة المتحدة بشكل رئيسي
إن ما يسمى “الانحياز إلى الوطن”، حيث تكون أغلب استثماراتك في البلد الذي تعيش فيه، لا مكان له في محفظة استثمارات الجيل الأصغر سناً. ولكن المستثمرين الأكبر سناً ما زالوا يفضلون بريطانيا العظمى على الرغم من سنوات عديدة من خيبة الأمل.
تظهر الشركات البريطانية Lloyds Banking Group، وBP، وShell، وGSK، وNational Grid ضمن العشرة الأوائل من بين الاستثمارات الأكثر شعبية بين الأشخاص الذين تزيد أعمارهم عن 60 عامًا في AJ Bell.
من المرجح أن يستثمر المستثمرون الذين تقل أعمارهم عن 30 عامًا في الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة بما في ذلك Nvidia وApple وMicrosoft وTesla.
ومن المرجح أيضًا أن يحتفظ المستثمرون الأصغر سنًا بصناديق التتبع العالمية، التي تسعى إلى عكس أداء مؤشر لأكبر الشركات في جميع أنحاء العالم.
الشركات البريطانية Lloyds Banking Group وBP وShell وNational Grid كلها ضمن العشرة الأوائل من بين الاستثمارات الأكثر شعبية بين الأشخاص الذين تزيد أعمارهم عن 60 عامًا في AJ Bell
هل يجب عليك تجديد شبابك؟
لقد كان أداء سوق الأسهم في المملكة المتحدة ضعيفا في السنوات الأخيرة، وفي الربيع لم يكن مؤشر FTSE 100 لأهم الأسهم يبدو أرخص من السوق الأمريكية على الإطلاق.
لن يكون هذا في صالح المستثمرين الأكبر سنًا. ومع ذلك، قد لا يكون الوقت مناسبًا الآن لبيع استثماراتك في الشركات البريطانية لسببين رئيسيين.
لا يزال العديد من المعلقين متفائلين بشأن آفاق سوق المملكة المتحدة ــ وخاصة أن أسهمها رخيصة للغاية مقارنة بأسهم دول أخرى. ويصف أليكس رايت، مدير المحفظة في شركة فيديليتي، التقييمات الحالية بأنها “فرصة جذابة”.
ثانياً، ورغم أن سوق الأسهم في المملكة المتحدة لم تثبت أنها مكان رائع للعثور على نمو في أسعار أسهم الشركات، فإن المملكة المتحدة يمكن أن تكون أرض صيد جيدة للشركات التي تدفع دخلاً سخياً. يدفع مؤشر FTSE 100 لأكبر الشركات في المملكة المتحدة حالياً عائداً صحياً يبلغ حوالي 4٪.
يميل المستثمرون الأكبر سناً على وجه الخصوص إلى تقييم الدخل لأنهم أكثر عرضة للعيش على الأرباح التي تدرها محافظهم الاستثمارية.
وعلى النقيض من ذلك، فإن المستثمرين الأصغر سنا غالبا ما يكونون أكثر سعادة بإعطاء الأولوية للنمو لأنهم لا يزالون يجمعون الأموال بدلا من أخذ دخل من أموالهم.
ويقول خلف من شركة AJ Bell: “من المنطقي أن يكون لدينا المزيد من الاستثمارات في المملكة المتحدة مع تقدمنا في السن، لأننا نحصل على مستوى مرتفع من الأرباح من المملكة المتحدة.
“بينما إذا سافرت إلى الخارج، لا يزال بإمكانك الحصول على أرباح، ولكن عائدك سيكون أقل بكثير.”
لكن هذا لا يعني أن محفظتك الاستثمارية بأكملها يجب أن تستثمر في الأسهم البريطانية. فبالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن الجمع بين الأسهم البريطانية والأسهم الأخرى هو الحل الأمثل.
3. الاحتفاظ بأموال ذات رسوم عالية
إن المستثمرين الأكبر سناً الذين يمتلكون صناديق استثمارية هم الأكثر ميلاً إلى شراء الخيارات التي يديرها خبراء بشكل نشط. ويبدو أنهم أكثر سعادة عندما يضعون ثقتهم في مديري الصناديق للبحث عن أفضل الشركات للاستثمار فيها.
وعلى النقيض من ذلك، يميل المستثمرون الأصغر سنا إلى الاحتفاظ بصناديق سلبية وليس نشطة. ولا يدير هذه الصناديق مدير صندوق. بل يستخدمون خوارزميات لعكس أداء مؤشر، مثل مؤشر FTSE 100 لأكبر الشركات في المملكة المتحدة أو مؤشر S&P 500 لأكبر الشركات في الولايات المتحدة.
توصل تحليل أجرته شركة AJ Bell لأفضل 20 منتج استثماري يمتلكه عملاؤها إلى أن 11 من أصل 20 من الاستثمارات الأكثر شعبية لمن تقل أعمارهم عن 40 عامًا كانت صناديق سلبية.
وبالمقارنة، لم يكن أي من أفضل 20 استثمارًا يمتلكها أشخاص تزيد أعمارهم عن 60 عامًا صناديق سلبية. ودخلت أربعة صناديق نشطة ضمن أفضل 20 صندوقًا لمن تزيد أعمارهم عن 60 عامًا – وكانت الباقية كلها أسهمًا في المملكة المتحدة. وهذه الصناديق هي صندوق Fundsmith Equity التابع لـ Terry Smith، وصناديق الاستثمار JP Morgan Growth and Income، وScottish Mortgage، وCity of London.
هل يجب عليك تجديد شبابك؟
تميل الصناديق السلبية إلى أن تكون أرخص بكثير من الصناديق التي يتم إدارتها بنشاط. وذلك لأنك لا تدفع مقابل مديري الصناديق الخبراء.
ومع ذلك، فإن عيبها هو أنها تسعى إلى عكس أداء سوق الأوراق المالية، وبالتالي لا توفر إمكانية التفوق على الأداء.
كما تظهر شركة جلاكسو سميث كلاين ضمن العشرة الأوائل من بين الاستثمارات الأكثر شعبية بين الأشخاص الذين تزيد أعمارهم عن 60 عامًا في AJ Bell
إذا وجدت مدير صندوق يتفوق باستمرار على السوق، فقد يقدم عائدًا إجماليًا أفضل من البديل السلبي – حتى عند أخذ رسومه في الاعتبار. ولكن، سيتعين عليك الاختيار بحكمة.
وفقًا لبحث أجرته شركة AJ Bell، فإن 35% فقط من الصناديق النشطة تفوقت على متوسط الصناديق السلبية في قطاعها هذا العام. وتفوقت نفس النسبة – 35% فقط – على الصناديق السلبية على مدى عشر سنوات. وبالنسبة لمعظم المستثمرين، قد يكون الحل الأفضل هو مزيج من الصناديق النشطة والسلبية.
يختار بعض المستثمرين استخدام الصناديق السلبية للحصول على إمكانية الوصول إلى منطقة أو قطاع بسعر رخيص. ثم يقومون بعد ذلك بالاستثمار في الصناديق النشطة حيث يعتقدون أنها ستضيف قيمة.
ويحذر خلف من شركة AJ Bell من أن المستثمرين الأكبر سناً قد لا يختارون الصناديق ذات الإدارة النشطة لأنهم يعتقدون أنها الخيار الأفضل. بل قد يستثمرون بدلاً من ذلك في هذا النمط لأنه ما اعتادوا عليه دائماً.
ويقول إن “العديد من كبار السن بدأوا الاستثمار في عصر مديري الصناديق “النجوم” الذين كانوا يكسبون المال لمستثمريهم من خلال اختيار الأسهم وتقاضي رسوم أعلى مقابلها. وربما يفسر هذا الميل نحو الصناديق النشطة في محافظهم الاستثمارية”.
إذا لم تقم بفحص مزيجك من الصناديق النشطة والسلبية لفترة من الوقت، فقد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان الرصيد لا يزال مناسبًا لك – أو جاهزًا للتجديد.
4. امتلاك السندات الحكومية
من المرجح أن تمتلك الأجيال الأكبر سناً ديون الحكومة البريطانية – المعروفة باسم السندات الحكومية – وديون الشركات – المعروفة باسم السندات المؤسسية.
يمكن أن تكون السندات الحكومية وسندات الشركات وسيلة مفيدة لتقليل مخاطر المحفظة الاستثمارية.
على سبيل المثال، من غير المرجح إلى حد كبير أن تتخلف حكومة المملكة المتحدة عن سداد ديونها، لذا تُعتبر السندات الحكومية خياراً آمناً نسبياً.
ويبدو أن شراء ديون الشركات الكبرى ذات التصنيف الائتماني العالي يعتبر أيضاً آمناً نسبياً.
عادةً ما تعمل السندات الحكومية بطريقة مختلفة عن أسهم الشركات، لذا فإن هذا أيضًا يمكن أن يساعد في تقليل المخاطر. بشكل عام، مع ارتفاع قيمة الأسهم، تنخفض السندات الحكومية والسندات، والعكس صحيح. ومع ذلك، ليس هذا هو الحال دائمًا.
هل يجب عليك تجديد شبابك؟
هناك العديد من الفوائد للاستثمار في السندات الحكومية، وخاصة بالنسبة للمستثمرين الأكبر سنا والأكثر ثراء.
ويشير هاسلر، من هارجريفز لانسداون، إلى أن الأرباح على السندات الحكومية لا تخضع لضريبة مكاسب رأس المال، وهو ما قد يكون أكثر إثارة للقلق بالنسبة للمستثمرين الأكبر سنا الذين من المرجح أن يكون لديهم محافظ أكبر.
لا يتعين عليك دفع مكاسب رأس المال على أرباح الاستثمار المحفوظة في أغلفة معفاة من الضرائب مثل حسابات الادخار الفردية أو معاشات التقاعد. ولكن هاسلر يقول: “قد تكون السندات الحكومية مكاناً مفيداً لاستثمار الأموال غير المودعة في منتجات معفاة من الضرائب”.
وتضيف: “تحظى ملكية السندات الحكومية بشعبية كبيرة بين مستثمرينا الذين يقتربون من سن التقاعد، حيث من المرجح أن تتطلع هذه المجموعة إلى تقليل المخاطر ودفع ضرائب أكثر من نظيراتها الأكبر والأصغر سنا”.
قد تكون السندات الحكومية خيارًا رائعًا – وخاصة بالنسبة للمستثمرين الأكبر سنًا. ولكن من الأفضل دائمًا التأكد من أنك راضٍ عن النسبة التي تشكلها هذه السندات في محفظتك الاستثمارية.
5. البقاء مخلصًا لمنصة واحدة
وقد انتشرت في السنوات الأخيرة منصات الاستثمار التي يمكن إدارتها ذاتياً، أو ما كان يطلق عليها في الماضي “أسواق التمويل”.
لقد أصبح هناك خيارات أكثر بكثير مما كان عليه الحال في الماضي، ولكن أولئك الذين بدأوا بالفعل باستخدام منصة قديمة من غير المرجح أن يبحثوا لاحقًا للتأكد من أنهم ما زالوا يحصلون على صفقة جيدة.
من المرجح أن يفكر المستثمرون الأصغر سناً في بعض الخيارات الأحدث.
على سبيل المثال، أطلقت شركة AJ Bell علامتها التجارية Dodl في عام 2022، والتي تقدم رسومًا أقل من منصتها القياسية. تبلغ رسوم الحساب 0.15 في المائة (بحد أدنى 1 جنيه إسترليني شهريًا)، مقابل ما يصل إلى 0.25 في المائة للعلامة التجارية التقليدية.
أطلقت مجموعة صناديق الاستثمار Vanguard منصة في المملكة المتحدة في عام 2017، حيث تبلغ رسوم ISA 0.15 في المائة فقط.
وبالمقارنة، تتقاضى شركة Hargreaves Lansdown ما يصل إلى 0.45 في المائة مقابل الاحتفاظ بحساب أسهم وسندات Isa على منصتها.
هل يجب عليك التبديل؟
قد تكون الرسوم في المنصات الأحدث أقل، ولكنها قد لا تحتوي على الوظائف التي اعتاد عليها المستثمرون القدامى.
يوفر موقع Dodl مجموعة أصغر من الاستثمارات المتاحة مقارنة بالموقع الرئيسي لشركة AJ Bell، ولا يقدم حسابات للأطفال على سبيل المثال. تتيح لك منصة Vanguard الاحتفاظ بأموالها الخاصة فقط.
كقاعدة عامة، من الحماقة أن تدفع مقابل وظيفة لن تستخدمها، لذا من المفيد دائمًا التحقق مما إذا كان الخيار الأرخص سيوفر لك تجربة الاستثمار التي تحتاجها.
أطلقت AJ Bell علامتها التجارية Dodl في عام 2022، والتي تقدم رسومًا أقل من منصتها القياسية
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا نقرت عليها، فقد نربح عمولة صغيرة. يساعدنا ذلك في تمويل This Is Money، والاحتفاظ به مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.