في نوفمبر/تشرين الثاني 1994، وقف كين كلارك، وزير المالية آنذاك، في مجلس العموم لتقديم ميزانيته.
وكان يتضمن ذلك مخططًا مصممًا لمنح المستثمرين الأفراد إمكانية الوصول إلى الشركات الخاصة غير المدرجة التي تتمتع بإمكانات النمو.
وبعد مرور ثلاثين عامًا، جمع برنامج ائتمان رأس المال الاستثماري أكثر من 12 مليار جنيه إسترليني للشركات البريطانية الناشئة.
في السنة الضريبية الماضية، جمع مخطط VCT 882 مليون جنيه إسترليني، وهو ثالث أكبر عام لجمع الأموال، خلف 1.13 مليار جنيه إسترليني في 2021/22 و1.08 مليار جنيه إسترليني في 2022/2023. منذ عام 2018، استثمرت VCTs حوالي 2.9 مليار جنيه إسترليني في ما يقرب من 800 شركة.
وبالمقارنة، جمعت شركات VCTs 160 مليون جنيه إسترليني فقط في السنة الضريبية الأولى، 1995-1996.
استراحة الحظ: حصلت العلامة التجارية Lucky Saint للبيرة غير الكحولية على تمويل VCT من ProVen VCTs
ويقول ريتشارد ستون، الرئيس التنفيذي لاتحاد شركات الاستثمار: إن شركات الاستثمار الرأسمالي هي قصة نجاح بريطانية، وقد ساعدت في إنشاء العديد من الشركات ذات الأسماء الكبيرة، مما أدى إلى توليد آلاف فرص العمل وتعزيز النمو الاقتصادي.
“لقد قدمت VCTs مساهمات كبيرة عبر الصناعات، من التكنولوجيا إلى الرعاية الصحية، ومن البيع بالتجزئة إلى التصنيع.”
بالنسبة للمستثمرين، توفر VCTs الفرصة للاستثمار في الشركات البريطانية المبتكرة التي لن يتمكنوا عادة من الوصول إليها – بالإضافة إلى الإعفاءات الضريبية التي قد تكون مفيدة لأولئك الذين وصلوا إلى الحد الأقصى من المركبات مثل Isas وSipps.
ومع ذلك، فإن المستوى العالي من المخاطر التي تنطوي عليها يعني أنها ليست للجميع. تم تصميم VCTs لتكون استثمارات طويلة الأجل، ودعم الشركات الناشئة يعني أن المستثمرين بحاجة إلى الاستعداد لاحتمال خسارة كل أموالهم.
نحن ننظر إلى كيفية عمل VCTs، والشركات التي تمولها، ومن قد يفكر في ذلك.
ما هي صناديق رأس المال الاستثماري؟
تُمكّن VCTs الأفراد من الاستثمار في الشركات غير المُسعرة من خلال الصناديق الاستئمانية. تستثمر الصناديق الأموال المجمعة من مستثمريها في الشركات الصغيرة، مما يوفر لهم رأس المال الذي يحتاجونه للنمو.
قال كريس لويس، رئيس جمعية Venture Capital Trust Association، لـ This is Money: “حيث كان من الصعب تقليديًا على مستثمري التجزئة الوصول إلى الاستثمارات في الشركات الخاصة ذات النمو المرتفع، فقد وفرت VCTs طريقًا لدعم محفظة من هذه الشركات. الشركات الناشئة وتوسيع نطاقها.
“توفر VCTs الفرصة للاستثمار في محافظ الشركات المدرجة في AIM أيضًا.”
وقد دعمت الصناديق الاستئمانية عددًا من الأسماء المعروفة الآن، ومنحتها الأموال التي تحتاجها لتطويرها.
تشمل العلامات التجارية المدعومة من VCT العلامة التجارية للبيرة غير الكحولية Lucky Saint، وسلسلة البرجر Five Guys، وموقع Zoopla للصيد المنزلي، وfintech Wise، وشركة توصيل المعكرونة Pasta Evangelists.
توظف الشركات المدعومة بـ VCTs ما متوسطه 68 شخصًا، مقارنة بـ 11 فقط في الشركات الصغيرة المتوسطة. توظف هذه الشركات حاليًا ما يقرب من 100000 شخص في جميع أنحاء المملكة المتحدة.
وفي سبتمبر/أيلول، تم تمديد مخطط الاختبار والاختبار الطوعي لمدة عشر سنوات أخرى، وهذا يعني أنه سيستمر حتى عام 2035 على الأقل.
وقال لويس: “إن قرار وزارة الخزانة بتمديد شرط الانقضاء رسميًا لمدة عشر سنوات أخرى كان بمثابة شهادة على أهمية المخطط، ويوفر دفعة كبيرة لثقة المستثمرين. ذكرت الميزانية الأولى لراشيل ريفز على وجه التحديد التحويلات الضريبية والائتمانية، وقدمت خطابها تحت شعار “استثمر، استثمر، استثمر”.
“في الوقت الذي تباطأ فيه التمويل من سوق رأس المال الاستثماري الأوسع، وكافحت العديد من الشركات الناشئة لجمع الأموال، استثمرت VCTs أكثر من 500 مليون جنيه إسترليني في توسيع نطاق الأعمال في العام الماضي.
“يعد هذا بمثابة دفعة حيوية لمشهد التمويل في المملكة المتحدة، وشهادة على قيمة البرنامج للاقتصاد الوطني من حيث خلق فرص عمل جديدة وخلق الثروة على نطاق أوسع.”
على سبيل المثال، حصلت شركة تحليل البيانات Quantexa لأول مرة على تمويل للاختبار والاختبار في عام 2016. ونتيجة لذلك، نمت الشركة الآن لتصبح قيمتها 1.8 مليار دولار وتحقق 100 مليون دولار من الإيرادات السنوية المتكررة.
قال فيشال ماريا، المؤسس والرئيس التنفيذي: “لقد دعمنا (مديرو صناديق رأس المال الاستثماري) Albion VC وDawn Capital منذ البداية، حيث قدموا لنا نصائح وتعليقات قيمة.
“نحن شركة تأسست في المملكة المتحدة… ونعمل مع قادة الصناعة العالميين.” تستمر صناديق رأس المال الاستثماري والدعم الذي نتلقاه من مستثمرينا في لعب دور حيوي في مسار نمونا.
هل يجب أن تستثمر في VCTs؟
يُنظر إلى VCTs عمومًا على أنها خيار استثماري لأولئك الذين وصلوا بالفعل إلى الحد الأقصى من Isa وSipps. ويرجع ذلك إلى المزايا الضريبية لهذه الأغلفة، فضلا عن الطبيعة عالية المخاطر لرأس المال الاستثماري.
تتمتع VCTs أيضًا بعرض ضريبي جذاب، حيث أنها خالية من ضريبة أرباح رأس المال، بالإضافة إلى وجود حد أرباح معفاة من الضرائب بقيمة 500 جنيه إسترليني.
ومع قيام المستشارة راشيل ريفز مؤخراً بزيادة ضريبة الأرباح الرأسمالية في ميزانيتها الخريفية، إلى 24 في المائة لدافعي الضرائب ذوي المعدلات الأعلى و20 في المائة لأولئك الذين يدفعون المعدل الأساسي، أصبحت ضريبة رأس المال الاختيارية خياراً استثمارياً جذاباً على نحو متزايد.
على عكس Isa، الذي لديه بدل سنوي قدره 20.000 جنيه إسترليني، فإن بدل VCT هو 200.000 جنيه إسترليني، مما يعني أن هؤلاء المستثمرين يمكنهم توفير ما يصل إلى 60.000 جنيه إسترليني من الضرائب المقدمة.
يتم تقديم هذه الإعفاءات الضريبية من أجل جعل الاستثمار في الأعمال التجارية الصغيرة جذابًا، وتهدف إلى تعويض المستثمرين عن مخاطر دعم الشركات الأصغر والأحدث.
علاوة على ذلك، فإن الاستثمار في الشركات الصغيرة يكون أقل تأثراً بتحركات السوق الأوسع، مما يعني أنه يمكن أن يكون وسيلة جيدة لتنويع المحفظة.
ومع ذلك، فمن الضروري الحصول على المشورة قبل اتخاذ قرار بوضع الأموال في VCT، وستحتاج أيضًا إلى اجتياز الشيكات لإثبات أنك مستثمر “متطور”.
إن الشركات الممولة من خلال VCT أكثر عرضة للفشل من الشركات المدرجة الأكثر رسوخًا. يمكن أن تؤدي المخاطر العالية في بعض الأحيان إلى مكافأة عالية، ولكن هذا ليس مضمونا بأي حال من الأحوال.
ويشير أحد التقديرات إلى أن ما يصل إلى تسعة من كل 10 استثمارات في خطط المرحلة الأولى قد تفشل.
يجب أن يكون مستثمرو VCT قادرين على التعامل مع احتمال خسارة استثماراتهم بالكامل، ويجب أن يكونوا قادرين على تركها دون تغيير لفترة الخمس سنوات التي يحتاجونها للتأهل للحصول على الإعفاء الضريبي.
وقال لويس: “لقد أدى ذكر المستشارة لضريبة القيمة المضافة في خطابها الأخير حول الميزانية إلى زيادة ظهور ضريبة القيمة المضافة كأحد الخيارات الأساسية للاستثمار الفعال في مجال الضرائب في المملكة المتحدة؛ جنبا إلى جنب مع المعاشات التقاعدية، وISAs وEIS.
تعتبر VCTs إلى حد ما “بطلاً مجهولاً” حيث أن الاستثمار الفردي في VCT يمكن أن يمنح مستثمري التجزئة إمكانية الوصول إلى ما يصل إلى 100 شركة في محفظة حالية.
“من الأهمية بمكان أنه مع توسع شركات VCTs واستثمارها في أعمال جديدة، فإن هذا التنويع لا يؤدي إلا إلى زيادة عبر القطاعات ونضج الشركات. هناك أيضًا مزايا ضريبة الدخل وضريبة الأرباح الرأسمالية المعروفة للاستثمار في VCTs.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول
التداول 212
التداول 212
تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.