في بعض الأحيان خلال طفولتي في منطقة برايتون، كنت أعتقد أن حياة والدي كانت تحكمها سوق الأوراق المالية الأسترالية.
كان والدي مايكل من عشاق سباقات الخيل، ولا يزال من الممكن رؤيته عند شباك متجره المحلي لادبروكس وهو في التسعينيات من عمره.
لكن صديقًا يلعب الورق، وهو ضيف منتظم في لعبة كالوكي الأسبوعية، فضل الرفرفة في سوق الأسهم.
واقترح على والدي أنه إذا كان لديه بعض النقود الفائضة، فقد ينفقها على شراء أسهم في سهم صغير، شركة Oil Search، التي كان سعرها آنذاك في سيدني (تم شطبها الآن).
كانت أسهم شركة Oil Search بمثابة فرحة للمضاربين. ومع كل تقرير عن اكتشاف محتمل، كانت الأسهم ترتفع إلى عنان السماء، وكان والداي يبيعان ويختفيان لقضاء عطلة قارية.
عندما تتعرض الشركة للمياه، بدلا من النفط، ستنخفض الأسهم.
لقد كان درسًا مبكرًا في فن الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع. استمر هذا النمط لعدة سنوات حتى وجدت شركة Oil Search بالفعل تدفقًا.
لم يعد من الممكن اعتبار الغيلتات، كما تعلمنا منذ ميزانية ليز تروس المصغرة، بمثابة توفير شبكة الأمان نفسها كما كان الحال في السابق
لقد أثارت التجربة برمتها شهيتي للاستثمار في سوق الأوراق المالية. في تلك الأيام، في الستينيات والسبعينيات من القرن العشرين، كان من الممكن شراء وبيع الأسهم دون وصفة طبية في البنك المحلي.
في الآونة الأخيرة فقط، قررت البنوك الكبرى، باستثناء بنك باركليز، أن تنفيذ صفقات الأسهم كان بمثابة خدمة أخرى للعملاء لم تكن مربحة بما فيه الكفاية.
في الواقع، قبل عقد من الزمان أو نحو ذلك، تلقت عائلتي رسالة من بنك لويدز تعيد كومة من شهادات الأسهم المحتضرة للشركات التي اختفت من سوق لندن منذ عقود من الزمن.
بعد حصولي على شهادة في الاقتصاد ودرجة الماجستير في إدارة الأعمال في السبعينيات، تم تعييني في مكتب المدينة في إحدى الصحف الوطنية.
كان تدريبي المهني في نتائج ومعاملات الشركات العامة قبل التخرج في تغطية البنوك والأسواق المالية والاقتصاد.
ذات يوم، لاحظ الاقتصادي جون ماينارد كينز من جامعة كامبريدج “أننا جميعاً سنموت على المدى الطويل”. تتوصل دراسة باركليز للأسهم المستحقة إلى إجابة مختلفة
في ذلك الوقت، صادفت لأول مرة الدراسات الاستقصائية السنوية حول أداء فئات الأصول، والتي تعود إلى التاريخ، والتي ينتجها بنك الاستثمار كريدي سويس وباركليز، الذي لم يعد موجودا الآن.
ذات يوم، لاحظ الاقتصادي جون ماينارد كينز من جامعة كامبريدج “أننا جميعاً سنموت على المدى الطويل”.
تتوصل دراسة باركليز للأسهم المستحقة إلى إجابة مختلفة. تعتبر الأسهم أكثر تقلبا من النقد والسندات – أسهم حكومة المملكة المتحدة – على المدى القصير.
لكنها تكشف من خلال البيانات التي تم جمعها من عام 1899 إلى عام 2023 أن احتمالات تفوق أداء الأسهم على النقد كانت 70% على مدى عامين، وارتفعت إلى 91% على مدى عشر سنوات.
ومع ذلك، مع تقدمنا في السن، يضطر مديرو صناديق التقاعد والمستشارون الماليون، أو يشعرون أنه ليس لديهم خيار آخر، سوى نقل المدخرات مدى الحياة من الأسهم وصناديق الأسهم إلى السندات الحكومية أو الفوائد الثابتة. إنه اتجاه قاومته بشدة في محفظتي الخاصة.
ولم يعد من الممكن اعتبار الغيلتات، كما تعلمنا منذ ميزانية ليز تروس المصغرة، بمثابة توفير نفس شبكة الأمان كما كانت الحال ذات يوم.
وفي الرغبة في جعل السندات تتعرق وتحسين العائدات، استخدم مديرو صناديق التقاعد السندات الحكومية للمقامرة في سوق المشتقات من خلال إنشاء مشتقات تعرف باسم الاستثمارات المدفوعة بالمسؤولية (LDIs).
عندما انفجرت سوق السندات الحكومية في خريف عام 2022 بعد حادثة تروس، كذلك فعلت مؤشرات LDI. واضطر بنك إنجلترا، الذي كان يرتدي قبعة الاستقرار المالي، إلى التدخل بعملية إنقاذ بمليارات الدولارات لمنع سلسلة من الإخفاقات المالية.
وبعيدًا عن كونها أكثر الاستثمارات أمانًا، أثبتت السندات الحكومية أنها متقلبة مثل أسواق الأسهم التي تم الاستهانة بها كثيرًا، والتي غالبًا ما يتم انتقادها من قبل اليساريين باعتبارها ليست أكثر من كازينوهات.
باعتباري محررًا في المدينة لمدة ثلاثة عقود ونصف، كان علي أن أكون حذرًا للغاية في تعاملاتي مع الأسهم. لم أقم بشراء أي أسهم مكتوبة عنها لعدة أسابيع، قبل ذلك أو بعده.
كمسألة سياسية، أنا لا أبيع أبدًا ما لم أُجبر على القيام بذلك. في السنوات الأخيرة، كنت أميل إلى شراء صناديق الأسهم، بدلاً من الأسهم الفردية، على أساس أنها أقل عرضة لتأثير أي شيء قد يكون مكتوباً من الأسهم الفردية.
كانت نتائج شراء أسهمي مختلطة. في عام 2007، قبل وقت قصير من انفجار القطاع المصرفي في الأزمة المالية الكبرى، باعتباري حاملاً لأسهم NatWest/Royal Bank of Scotland، قمت بضخ الأموال في الجهود الأخيرة التي بذلها فريد جودوين لإنقاذ بنكه من خلال إصدار حقوق وافرة بقيمة 12 مليار جنيه إسترليني للمساهمين الحاليين. ربما تم هدر تلك المدخرات التي تم تحقيقها بشق الأنفس.
وبالمثل، عندما ظهر إرث عائلي صغير، بناءً على توجيهات “قائمة الثروة” الخاصة بمنصة الاستثمار Hargreaves Lansdown، تم ضخ الأموال في صندوق دخل الأسهم الرائد التابع لنيل وودفورد، والذي انهار في عام 2019. ولا تزال تكلفة تلك الحادثة على محفظتي قيد الاحتساب.
ومن الناحية الأكثر إيجابية، فإن الصمود لفترة طويلة في السراء والضراء يمكن أن يؤدي إلى أرباح كبيرة.
لقد احتفظت بأسهم رولز رويس لسنوات عديدة. لقد كادت أن تنهار بسبب الوباء، لكن التعافي منذ ذلك الحين كان مذهلاً وارتفعت قيمة الأسهم أكثر من عشرة أضعاف، مما دفع المجموعة إلى قمة مؤشر FTSE 100 تقريبًا.
وعلى نحو مماثل، كانت ممتلكاتي في صندوقين، صندوق استثمار الرهن العقاري الاسكتلندي وبولار كابيتال، وكلاهما كانا في طليعة وادي السليكون وثورات التكنولوجيا الحيوية، عبارة عن استثمارات مستمرة في العطاء.
لقد حذرت القراء مؤخرًا عدة مرات من أن المبالغة في الترويج للذكاء الاصطناعي قد تؤدي إلى تشويه التقييمات التقنية وقد يكون الانهيار في الطريق.
ولكن تماشيا مع الممارسات السابقة، فإن الخطة، ما لم تكن هناك حاجة إلى الأموال النقدية لحالات الطوارئ العائلية، هي الصمود خلال التقلبات.
على الرغم من انتكاسة واحدة أو اثنتين، إلا أن الثبات على المدى الطويل نجح بشكل جيد وكانت المكاسب أكبر بكثير من تلك التي تحققت من الأموال النقدية أو صناديق الفائدة الثابتة.
راشيل ريفز وإدارة الإيرادات والجمارك، مع الاعتداءات على مكاسب رأس المال والميراث، هما حاليًا الحاجز الوحيد بيني وبين إيماني بالأسهم.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
التجارة الحرة
التجارة الحرة
استثمار عيسى الآن مجاني على الخطة الأساسية
التداول 212
التداول 212
تداول أسهم مجاني وبدون رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك