ظهرت شركة Cordiant Digital Infrastructure، في غضون بضع سنوات قصيرة منذ طرحها العام الأولي في عام 2021، كوسيلة مدرجة في لندن للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض للسباكة التي تدعم الإنترنت والاتصالات الأوروبية.
ربما يكون هذا جاذبية متخصصة، لكن مجموعة كبيرة من عمليات الاستحواذ الذكية في بولندا وجمهورية التشيك وأيرلندا مهدت الطريق لتراكم قوي في أسعار الأسهم وسياسة توزيع أرباح تدريجية على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.
لنأخذ على سبيل المثال استثمار شركة Cordiant في شبكة Emitel البولندية. قامت Emitel بتوزيع 11.3 مليون جنيه إسترليني نقدًا على Cordiant في النصف الأول، مدفوعة بعقود البث الجديدة وتعديلات الإيرادات المرتبطة بالتضخم والتي أدت إلى توليد نقد قوي.
ثم هناك المزود التشيكي České Radiokomunikace (CRA)، الذي سجل نموًا مزدوج الرقم في كل من الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مع زيادة كلا المقياسين بنسبة 16.5 في المائة على أساس سنوي خلال هذه الفترة.
كان أداء CRA مدفوعًا بالاستحواذ على Cloud4com، مما عزز عملياتها السحابية ومركز البيانات، والطلب الثابت عبر وحدات البث والاتصالات التابعة لها.
بالنسبة للمحللين الخارجيين في شركة Kepler Trust Intelligence، مثلت هذه النتائج “خطوة أخرى إلى الأمام” لشركة Cordiant.
ولم تستمر المحفظة الأساسية في التطور فحسب، وذلك تماشيًا مع نهج المديرين المتمثل في “الشراء والبناء والنمو”، ولكن تم تحسين ملف السيولة الخاص بالصندوق بشكل كبير من خلال إعادة تمويل تسهيلات الديون.
محطة خط راديو Emitel's Piątkowo
وقال كيبلر إن ذلك أدى إلى إزالة مخاطر إعادة التمويل على المدى القريب مع عدم وجود أي شيء مستحق للسداد حتى عام 2029، بالإضافة إلى زيادة مصادر السيولة للمديرين وتوفير قاعدة قوية للثقة.
سمح الأداء القوي لشركات محفظتها لشركة Cordiant بزيادة أرباح النصف الأول بنسبة 5 في المائة على أساس سنوي إلى 2.1 بنس للسهم الواحد، بما يتوافق مع هدفها السنوي البالغ 4.2 بنس للسهم الواحد مع تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بـ 4.7 مرة.
تسلط هذه النتائج الضوء على نهج كورديانت المعقول في تخصيص رأس المال، والذي يوازن بين الاستثمار في النمو وأرباح كافية لإبقاء مستثمري الدخل متشبعين.
وقال سيفن مارشال، العضو المنتدب المشارك: “نحن بحاجة إلى توخي الحذر الشديد فيما يتعلق بسياسة تخصيص رأس المال”.
“لقد فعلنا ذلك منذ البداية واحترام الاعتراف بأن أسعار الفائدة كانت منخفضة للغاية في الأيام الأولى ومن المرجح أن ترتفع على مدى فترة من الزمن.
“لذلك أردنا تدفقًا نقديًا جيدًا وأصول نمو جيدة في محفظتنا الاستثمارية.”
وبينما خصصت كورديانت بعض التدفقات النقدية لإعادة شراء الأسهم، أقر مارشال بأن المساهمين “يريدون أيضًا أرباحًا تدريجية جيدة”.
وأضاف: “على هذا النحو، كنا حريصين للغاية على محاولة زيادة الأرباح بمعدل أسرع مما حددناه في الطرح العام الأولي”.
“إن توزيعات الأرباح التي قدمناها في العام الماضي ونواصل تقديمها هذا العام تسبق ما كنا نتوقعه في الاكتتاب العام في وقت الإطلاق.”
أعطى مارشال مثالا رئيسيا على وضع أمواله في مكانها الصحيح عندما اشترى مليون سهم في المجموعة بمتوسط سعر 90.7 بنس في منتصف ديسمبر.
كانت هذه ثاني عملية شراء كبيرة للأسهم هذا الشهر من قبل مارشال بعد شراء 170.000 سهم بسعر 88.1 بنس في 3 ديسمبر.
وقد أتاحت خبرة Cordiant في تخصيص رأس المال لمارشال والفريق نقل المعرفة إلى المستثمرين في المجموعة.
وكما أوضح المدير الإداري المشارك بن ميكولا: “مع هذا الفريق المتوازن والخبرة التشغيلية العميقة، نحن قادرون على مساعدة الشركات على أن تصبح أفضل، وإجراء عمليات الاستحواذ، والعمل ضمن انضباط رأس المال، واستيراد أفضل ممارسات الشركة من أكبر الأسماء في العالم. صناعة.'
على الرغم من ارتفاع سعر سهم “كورديانت” بنسبة 22 في المائة على أساس سنوي وتقييمها اللافت للنظر بقيمة 663 مليون جنيه إسترليني، إلا أن الأسهم لا تزال تتمتع بخصم كبير على صافي قيمة الأصول بنسبة 30.5 في المائة (اعتبارًا من 30 سبتمبر).
ومع ذلك، فقد أغلق هذا الخصم بشكل كبير – في مارس، كان أقرب إلى 47 في المائة.
يمكن للمرء أن يتوقع خصمًا أفضل على قيمة صافي قيمة الأصول إذا استمرت شركة Cordiant في الوصول إلى الملاحظات الصحيحة لتخصيص رأس المال، ولكن هذا أمر متروك للأسواق.
للحصول على جميع الأخبار العاجلة الخاصة بالشركات الصغيرة، انتقل إلى www.proactiveinvestors.com
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول
التداول 212
التداول 212
تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك