فكرة ذات رأس مال صغير: لا تزال بريطانيا تفتخر بجيوب مزدهرة من التميز في التصنيع

ولم تعد بريطانيا القوة الصناعية التي كانت عليها من قبل، بعد أن تخلت عن هيمنتها على التصنيع لصالح الولايات المتحدة وألمانيا واليابان، ومؤخرا الهند والصين وتايوان.

وبدلا من ذلك، اعتمدت بشكل كبير على تطوير الاقتصاد القائم على الخدمات. ومع ذلك، هناك جيوب من التميز في التصنيع تستمر في الازدهار والابتكار، دون أن يلاحظها أحد إلى حد كبير من قبل السوق الأوسع.

وفي حين أن عمالقة الطيران والدفاع، مثل رولز رويس وبي أي إي سيستمز، يستحوذون على قدر كبير من الأضواء، فإن قطاعات أخرى تعمل بهدوء على تعزيز الخبرات ذات المستوى العالمي.

تمثل شركات مثل Weir Group، المتخصصة في المضخات، وIMI، شركة الهندسة الصناعية، أنصار البراعة الصناعية البريطانية.

يوجد تحت هذه الكيانات الأكبر كادر من الشركات الأصغر حجمًا، ولكنها مثيرة للإعجاب بنفس القدر، والتي عززت عملياتها للتفوق في مجالات متخصصة ومربحة للغاية.

صعودا والقادمة

ومن بين هذه الشركات سبيراكس ساركو، وسبيكتريس، وروتورك، وهي الشركات التي قدمت باستمرار قيمة للمساهمين من خلال نماذج أعمال قوية قائمة على المتخصصة.

يمكنك أيضًا أن تضيف إلى القائمة مجموعة DiscoverIE Group، وهي شركة تصميم وتصنيع دولية للمكونات الإلكترونية المخصصة للاستخدام الصناعي.

وهي توفر أجهزة استشعار، وأجهزة مغناطيسية، وأدوات تحكم، ومعدات اتصال لقاعدة عملاء رفيعة المستوى تشمل عمالقة الصناعة العالمية مثل ABB، وAbbott، وVestas.

تحت قيادة الرئيس التنفيذي نيك جيفريز، توسعت شركة DiscoverIE بشكل عضوي ومن خلال سلسلة من عمليات الاستحواذ التي تم تنفيذها بشكل جيد. وقد سمحت هذه الاستراتيجية للشركة بالتفوق على نمو الناتج المحلي الإجمالي عبر الدورة الاقتصادية.

ومن الأمور الأساسية في نهجها تعزيز هوامش التشغيل، إلى حد كبير من خلال عقد الصفقات ذات القيمة التراكمية. ووفقا لأحدث أرقام الشركة، توسعت هوامشها التشغيلية بنسبة 8.2 نقطة مئوية بين عامي 2015 و2024.

وبحلول نهاية السنة المالية الحالية، من المتوقع أن تصل الهوامش إلى 13.5 في المائة، مع هدف طموح يبلغ 15 في المائة في المستقبل.

DiscoverIE Group هي شركة تصميم وتصنيع دولية للمكونات الإلكترونية المخصصة للاستخدام الصناعي.

مضاعفة

وقد ساعد هذا الانضباط المالي، المقترن بالنمو المطرد، شركة DiscoverIE على مضاعفة أرباحها للسهم كل خمس سنوات، مما يضمن مكانتها كأحد العناصر الثابتة في مؤشر FTSE 250.

في أحد أيام أسواق رأس المال الأخيرة، وضع الرئيس التنفيذي جيفريز خططًا لتعزيز الابتكار، وتسريع استراتيجية الاستحواذ الخاصة به، والاستفادة من الأسواق الدولية الجديدة.

وقد لاقى العرض استحساناً من قبل المحللين والمستثمرين، على الرغم من أن سعر سهم الشركة، الذي انخفض بنسبة 18 في المائة خلال العام، يشير إلى أن السوق لا يزال حذراً.

وقد يعكس هذا الانخفاض مخاوف أوسع نطاقاً تؤثر على الشركات المصنعة في مختلف القطاعات – وتحديداً مسألة تقليص المخزون.

بعبارات بسيطة، يحدث إلغاء المخزون عندما يتأخر العملاء عن تقديم طلبات جديدة أثناء عملهم من خلال مخزونهم الحالي، عادةً في محاولة لإدارة رأس المال العامل.

غالبًا ما تؤدي هذه الظاهرة إلى تعطيل المبيعات، حيث يبدو أن الطلب يضعف مؤقتًا.

تخفيف الضغط Destocking

أشار تحديث التداول يوم الثلاثاء الماضي من DiscoverIE إلى أن ضغوط التخلص من المخزون قد بدأت في التراجع، وإن لم يكن ذلك بالكامل.

وأشارت الشركة إلى أن “مستويات الطلب قد استقرت، وزادت انتصارات التصميم بقوة، وهو مقياس رئيسي للتطلع إلى الأمام”، مما يشير إلى علامات مبكرة على الانتعاش.

وعلى الرغم من انخفاض المبيعات بنسبة 4 في المائة مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، إلا أن الانخفاض تباطأ قرب نهاية الربع.

كما جلب البيان أخبارًا إيجابية على جبهة عمليات الاستحواذ. إن HiVolt، أحدث عملية شراء قامت بها الشركة، تعمل كما هو متوقع، إلى جانب خمس عمليات استحواذ أخرى تمت خلال الأشهر الـ 14 الماضية.

وفي الوقت نفسه، انخفضت نسبة المديونية للشركة – وهي مقياس للرافعة المالية – إلى 1.45 ضعف الأرباح، أي أقل من الحد الأدنى لنطاقها المستهدف الذي يتراوح بين 1.5 إلى 2 مرة، مما يوفر مرونة مالية إضافية.

بفضل خط أنابيب قوي من الانتصارات في التصميم، والتدفق النقدي القوي، واستراتيجية الاستحواذ المنضبطة، يبدو DiscoverIE في وضع جيد للتغلب على أي تحديات باقية في السوق ومواصلة نموه المطرد طويل الأجل.

وتعمل الشركة في قطاعات سريعة النمو، حيث تتأتى نسبة 30 إلى 40 في المائة من إيراداتها من النقل والطاقة المتجددة والتكنولوجيا الطبية، وحصة مماثلة من التطبيقات الصناعية وتطبيقات الاتصال.

الاتجاهات طويلة المدى

ومن المقرر أن تستفيد من العديد من الاتجاهات طويلة المدى، بما في ذلك التحول إلى الحلول الكهربائية في الصناعات التي تعتمد على الأتمتة وأهداف خفض الكربون، فضلاً عن التوسع في النقل بالسكك الحديدية.

ومن المرجح أيضًا أن تؤدي زيادة الاستثمار في الطاقة المتجددة والتقدم في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا الاستشعار في مجال الرعاية الصحية إلى تعزيز أعمالها.

ونظراً لهذه الخلفية، فإن الضعف الحالي في أسعار الأسهم يمكن أن يمثل فرصة. ومع ذلك، فإن الرأي في المدينة منقسم.

على سبيل المثال، تعتقد Shore Capital أنه على الرغم من إمكانات الشركة على المدى الطويل، فإن أسهم DiscoverIE تظل مبالغ فيها إلى حد ما عند المستويات الحالية.

من ناحية أخرى، تقدر Peel Hunt السهم بـ 1000 بنس، أي علاوة بنسبة 56 في المائة على السعر الحالي، في حين أن Stifel هو “المشتري” بما يصل إلى 975 بنسًا.

ويضيف: “مع عودة التقييمات إلى مستويات متواضعة، وتداول المجموعة بشكل مربح خلال القاع، نعتقد أن الأسهم تبدو جذابة هنا.”

منصات الاستثمار DIY

ايه جي بيل

ايه جي بيل

سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة

هارجريفز لانسداون

هارجريفز لانسداون

تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية

المستثمر التفاعلي

المستثمر التفاعلي

استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا

ساكسو

ساكسو

استرد 200 جنيه استرليني كرسوم التداول

التداول 212

التداول 212

تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب

الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.

قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك