يقول المثل أنه أحلك قبل الفجر.
وبالنسبة للمستثمرين في الطاقة المتجددة والثقة في البنية التحتية ، كانت السنتين أو الثلاثين الماضية قاتمة على أقل تقدير.
لكن التطورات في الشهر الماضي قد وفرت أكثر من مجرد تلميح إلى أن الشمس قد تكون على وشك الارتفاع وتهب الرياح الدافئة على هذه الطاقة الشمسية وصناديق الطاقة.
من بين الأحداث الأخيرة التي تعطي الأمل للمستثمرين ، كان استحواذ صندوق البنية التحتية BBGI من قبل مدير صناديق التقاعد الكندي ، يليه تقارير في الصحافة المالية الخطيرة التي تفيد بأن الوزن الثقيل في أمريكا الشمالية كان يبحث عن لعبة كبيرة بين منتجي الطاقة المستدامة في المملكة المتحدة.
في الشهر الماضي ، أطلقت اثنان من الصناديق الشمسية ، وصندوق الدخل الشمسي بلوفيلد وصندوق الطاقة الشمسية ، مراجعات استراتيجية.
كان ما الذي جلب لوحات شركات الاستثمار هذه إلى مثل هذا القرار هو الإحباط الذي شعر به المستثمرون بشأن الخصومات الممتدة التي تداولها أسعار الأسهم بالمقارنة مع صافي قيم الشركة ، وهي مشكلة في العديد من قطاعات الصناديق المدرجة على الرغم من الأنشطة التي يتابعها العديد منها ، مثل إعادة شراء الأسهم ، وإعادة تدوير رأس المال وغيرها من الجهود.
لماذا كان يحدث؟
تم العثور على أصول هذه الخصومات إذا كنت ترجع على مدار الساعة بضع سنوات عندما بدأت بنك إنجلترا والبنوك المركزية الأخرى في المشي لمسافات طويلة بشكل حاد في عام 2022.
وقد دفع هذا إلى ارتفاع تكلفة رأس المال ، في حين أن ارتفاع عائدات السندات الحكومية في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة حققت دخلًا من هذه الصناديق أقل جاذبية للمستثمرين ، مما أدى إلى بدء رأس المال في القطاع في عامي 2023 و 2024.
لقد عانت صناديق الاستثمار المدرجة في لندن في الأصول الأقل سائلة من خصومات كبيرة على NAV
أدت الانخفاض في أسعار الأسهم إلى أن تتسع صناديق الاستثمار في البنية التحتية والاستثمار المتجدد لخصوماتها على صافي قيمة الأصول (NAV) حيث تم دفع عائدات السندات في الأشهر الأخيرة بسبب المخاوف الاقتصادية الأوسع.
بلغ متوسط الخصم في متوسط الخصم في قطاع البنية التحتية لشركات الاستثمار بنسبة 18 في المائة في نوفمبر ، بينما كانت صناديق البنية التحتية للطاقة المتجددة تتجاوز 27 في المائة ، وقد ارتفعت منذ ذلك الحين إلى 21.3 في المائة و 35.2 في المائة على التوالي.
تم تداول الصناديق مثل Bluefield Solar Docurity و Nextenergy Solar Fund وصندوق الطاقة الشمسية البصيرة في بعض أقساط الأقساط إلى السوق لسنوات عديدة بعد عومتها قبل أكثر من عقد من الزمان ، حتى بدأت أسعار الفائدة في ارتفاع.
جنبا إلى جنب مع صناديق طاقة الرياح مثل مجموعة البنية التحتية للطاقة المتجددة ورياح Greencoat في المملكة المتحدة ، كانت الاستدامة دائمًا مفتاحًا للمستثمرين ، في كلا من حواس الكلمة – سجلات الأرباح القوية وبيانات اعتماد الطاقة الخضراء.
استمرت الأرباح الأسهم في التضمين ونمت العائدات في العامين الماضيين حيث تضاءلت الأسهم وتوسيع الخصومات.
الأمل ينبع من النشاط الحديث
لكن آمال نشاط الشركات قد بدأت في إغراء بعض المستثمرين ، مع النشاط العدواني لصالح Saba Capital في Boaz Weinstein تسليط الضوء على إمكانية التخلص من بعض زوايا قطاع شركات الاستثمار المدرجة.
تم تكثيف ذلك بشكل أكبر عندما وافق صندوق البنية التحتية BBGI على شراؤه من قبل مدير صندوق المعاشات التقاعدية الكندية British Columbia Management (BCI).
وقال وسيط Panmure Liberum إن هذا العرض كان “أهم عنصر أخبار فردي في عدة سنوات في صناديق البنية التحتية المتجددة والبنية التحتية”.
بعد أيام ، جاءت الأخبار التي تفيد بأن الوزن الكندي الآخر ، وهو Brookfield Asset Management ، كان يتطلع إلى شراء “منتجي الطاقة المستدامين المدرجين في القائمة الكبرى للشراء” ، حسبما ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز.
ونقلت عن الرئيس التنفيذي لشركة بروكفيلد ، التي تدير حوالي 126 مليار دولار في مصادر الطاقة المتجددة ، قولها: “الفرق بين تقييمات السوق العامة وتقييمات السوق الخاصة في هذه المساحة كبيرة جدًا في الوقت الحالي (بمعنى) نتوقع أن تكون هناك فرص استثمارية (بين الشركات المدرجة).”
اشترت بروكفيلد عددًا من أدوات الرياح في المملكة المتحدة من Orsted العام الماضي وأيضًا حصة الأغلبية في منتجات الطاقة المتجددة الفرنسية Neoen ، في حين أن شركة Atrato Invite On Energy في المملكة المتحدة باعت محفظتها الكاملة من قفل الأصول الشمسية والأسهم والبرميل إلى سيارة مشتركة من قبل بروكفيلد مقابل 219 مليون جنيه إسترليني في أكتوبر. (وصلة)
بعد تراكم النشاط هذا ، قال وسيط Stifel إنه يشتبه في أن البنية التحتية الأخرى وأموال مصادر الطاقة المتجددة قد تكون على رادارات مقدمي العروض ، مضيفًا أن بروكفيلد “قد يكون لها مصلحة في المحافظ المملوكة من قبل كل من الأموال الصغيرة المدرجة”.
لا ينتظرون في أعقابهم ، قال بلوفيلد سولار وبروزل سولار في الأسبوعين الماضيين إنهم قرروا مراجعة الخيارات ، في أعقاب اجتماعات مع المستثمرين الكبار.
قال رئيس بلوفيلد جون سكوت إن مجلس الإدارة “خلص إلى أن هذا هو الوقت المناسب لاستكشاف المبادرات الاستراتيجية” ، بهدف معالجة الخصم والسعي لزيادة القيمة للمساهمين ، مع التزام مجلس الإدارة بمراجعة “جميع الخيارات المتاحة”.
قال المحللون في Stifel إنهم “لن يستبعدون عرضًا للاستحواذ” بالنظر إلى أن المجلس سوف ينظر إلى جميع الخيارات.
تبرز المراجعات في كل من Bluefield و Foresight القيمة المتاحة ، حيث تشير العطاءات الحديثة إلى وجود مشترين محتملين محتملين يدورون في القطاع.
لجميع الأخبار العاجلة على الشركات الصغيرة والمتوسطة ، انتقل إلى www.proactiveInvestors.co.uk
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني في رسوم التداول
تداول 212
تداول 212
تعامل مجاني ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقهم ، فقد نربح عمولة صغيرة. هذا يساعدنا على تمويل هذا المال ، والحفاظ على استخدامه. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.