كان لصندوق الاستثمار Marlborough European Minituations العديد من الأسماء على مر السنين ، لكن تركيزه كان دائمًا على كسب المال من الشركات الأصغر التي تم التغاضي عنها.
إنها مهمة تابعها المدير القديم ديفيد والتون بمزيج من الحماس والنجاح. على مدار العقد الماضي ، سواء تم تصنيفها على الأوروبية المتعددة أو المواقف الخاصة الأوروبية الخاصة (ESS) ، فقد تفوقت الصندوق البالغ 247 مليون جنيه إسترليني بشكل مريح على مجموعة الأقران.
خلال فترة 10 سنوات ، حققت إجمالي عائدات تبلغ 229 في المائة. على سبيل المقارنة ، حقق صندوق الأوروبي (باستثناء صندوق المملكة المتحدة) عائدًا بنسبة 108 في المائة.
ومع ذلك ، فإن الصندوق في حالة من الحوض ، وذلك في المقام الأول لأنه ، مثل الشركات الأصغر في المملكة المتحدة ، فإن أسهم Tiddler الأوروبية غير محبوبة. في السنوات التقويمية 2022 و 2023 و 2024 ، كان الصندوق أقل من المتوسط لمجموعة الأقران.
والتون ليس قلقا بشكل لا مبرر له. يقول: “لم يعاني الصندوق من انخفاض كارثي”. في الواقع ، في عامي 2023 و 2024 ، حقق مكاسب للمستثمرين في ظروف السوق الصعبة. ما لسنا على استعداد للقيام به هو إلقاء نظرة على ما يفعله جيراننا ومنافسنا ويكررونها. تعمل استراتيجية الاستثمار الخاصة بنا ، وسوف نلتزم بها.
تم بناء “الاستراتيجية” حول اكتشاف الأحجار الكريمة الاستثمارية بين 5000 شركة تجارية تضعها في أسواق السوق في 20 في المائة من عالم الشركة الأوروبية المدرجة.
يقول والتون: “ما نبحث عنه ، هي الشركات التي تقدم مزيجًا من إمكانات النمو والمرونة – والتي تدعمها فرق الإدارة الملتزمة.”
لا تنظر حوالي 3000 شركة ، في المقام الأول لأنها تخسر. من بين 2000 المتبقية ، يغلي والتون والمديران الآخران (ستيف روبرتسون وتوم ليفيسي) إلى “قائمة تركيز” تتراوح بين 160 و 180 شركة. حاليًا ، يشكل 73 محفظة الصندوق مع أسهم قابلة للتداول بسهولة في كل منها.
على الرغم من أن الكثير من الأرقام تتم على تلك الشركات التي تشكل قائمة التركيز ، إلا أن المديرين يفيون بانتظام بجميع الشركات التي يتم استثمار الصندوق – وكذلك الأهداف المحتملة. في العام الماضي ، بينهم ، أجرى المديرون 372 زيارة للشركة في تسع دول.
على سبيل المثال ، في الأسبوع الماضي ، أمضى والتون يومين في إيطاليا مقابلة إدارة شركتين استثمرته الصندوق في: المتحدثين B&C (الشركة المصنعة لمحولات مكبرات الصوت) و EL.EN (التي تنتج الليزر المستخدمة في الطب والفن).
ويضيف: “نحتاج إلى أن نكون واثقين في إدارة الشركات التي نستثمر فيها”.
بالإضافة إلى عقد عدد كبير من الأسهم ، لا يضيف المديرون إلى مناصب بمجرد تمثيل 2 في المائة من أصول الصندوق.
لكنها تسمح للاستثمارات الناجحة بالتشغيل. أكبر القابضة في الأعمال اليونانية Sarantis ، والتي يصفها والتون بأنها “Mini Unilever”. يقول والتون: “لقد عقدنا ذلك منذ عام 2016”.
لقد تم الحصول على شركات بهدوء ، في المقام الأول في أوروبا الشرقية ، بناء محفظة منتجات تضم العناصر اليومية. انخفض سعر سهمه من 4.3 يورو إلى 8.66 اليوم.
يعمل جميع مديري الاستثمار في إدارة أصول Canaccord Genuity. الرسوم السنوية تنافسية ، بلغ مجموعها 0.8 في المائة.
Marlborough Ess هو واحد من 14 صندوقًا أوروبيًا (باستثناء المملكة المتحدة) التي تم منحها علامة “Elite” من قبل Scrutineer FundCalibre.
يصفها بأنها “صندوق حقيقي لقطاع الأسهم مع ديفيد (والتون) يتجول في السوق لفرص تحت الرادار”.
فيما يتعلق بالمستقبل ، يعتقد والتون أن قرار ألمانيا بإنفاق المزيد من الأموال على كل من الدفاع والبنية التحتية سيفيد العديد من الشركات الأوروبية الأصغر.
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني في رسوم التداول
تداول 212
تداول 212
تعامل مجاني ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك