ولم تنج الشركات الصغيرة المدرجة في الولايات المتحدة من الضربة التي تلقتها معظم أسواق الأسهم ــ ردا على المخاوف من أن أكبر اقتصاد في الغرب يتجه نحو الركود، ورفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الانضمام إلى بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة.
انخفض مؤشر راسل 2000، وهو مقياس لثروات سوق الأسهم للشركات الصغيرة في الولايات المتحدة، بشكل حاد قبل أن يرتفع نحو نهاية الأسبوع – ليغلق في ليلة الخميس عند 2084 نقطة، أي أقل بنسبة 8% عن نهاية يوليو.
وكان هذا الانخفاض في تناقض واضح مع الشهر الماضي عندما ارتفع المؤشر بنسبة 10.2% – وذلك بشكل رئيسي استجابة للتوقعات الأكثر صرامة لبعض شركات التكنولوجيا السبع الرائعة (ألفابت، وأمازون، وآبل، وميتا، ومايكروسوفت، ونفيديا، وتيسلا).
على الرغم من أن جوناثان براشل، مدير صندوق استثمار الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة التابع لبنك جي بي مورجان تشيس، يقول إن مؤشر راسل 2000 سوف يظل متقلبا في الوقت الراهن، إلا أنه لا يزال يعتقد أن قضية الاستثمار في قطاع فرعي منسي إلى حد ما في سوق الأسهم الأميركية قوية.
ويقول “يميل شهري أغسطس وسبتمبر إلى أن يكونا أضعف شهريًا بالنسبة للأسهم الأمريكية، ولا ينبغي لنا أن ننسى أن الانتخابات الرئاسية الأمريكية تقترب بسرعة”.
“نعم، قد لا يكون الاقتصاد قوياً كما ينبغي أن يكون، ولكن الوظائف التي يتم إنشاؤها أصبحت أكثر من تلك المفقودة، وما نسمعه من الشركات التي نمتلكها ليس متشائماً كما يشير البعض”.
إن الصندوق يبذل قصارى جهده لحماية المساهمين من المخاطر السلبية. ويتسم براشل وفريقه الاستثماري بالدقة في اختيار الشركات التي يشترونها ــ ولا يترددون في الخروج من الشركات التي لا ترقى إلى مستوى التوقعات.
“نحن نحب الشركات التي تولد تدفقات نقدية قوية ودائمة”، يوضح براشل. “ونحب أيضًا أن تحظى الشركات بدعم من فرق إدارة الجودة. وبالطبع، نبحث عن إشارات تشير إلى أن تقييم الشركة في سوق الأوراق المالية سوف يرتفع”.
ويضيف: “في المتوسط، نحتفظ بالأسهم لمدة تتراوح بين أربع إلى خمس سنوات، وسوف نخرج إذا بدا أن الشركة مبالغ في قيمتها من قبل السوق – ربما قبل ذلك إذا كان هناك تغيير في الاتجاه من الإدارة لا نحبه، أو يأتي فريق تنفيذي جديد بأفكار جديدة”.
في الوقت الحالي، يمتلك الصندوق 86 حصة بمتوسط قيمة سوقية تبلغ نحو 5 مليارات دولار (4 مليارات جنيه إسترليني). وتقتصر حصص الأسهم الكبيرة على 5% في حين تميل أسهم التكنولوجيا الحيوية إلى أن تكون غير مرغوبة لأنها غالباً ما لا تتمتع بسجل أرباح كاف لتبرير إدراجها في الصندوق.
إن نادي BJ's Wholesale Club هو مؤشر على نوع العمل الذي تحب المؤسسة أن تزاوله. يقول براشل: “إنه يشبه متجر Costco، حيث أن جميع عملائه أعضاء ويدفعون رسومًا سنوية للتسوق في متاجره. وهذا يؤدي إلى تدفق متكرر صحي من الإيرادات يوفر لها الاستقرار المالي المهم للغاية”.
ومن بين الأصول الرئيسية الأخرى التي تمتلكها الشركة شركة MSA، التي تزود خدمات الإطفاء ومنتجي النفط والغاز بمعدات السلامة. ويقول براشل: “إنها تعمل في منطقة حيث لا يكون الإنفاق على معداتها اختيارياً. وهذا يدعم تدفقاتها النقدية التي نحبها”.
وقد تفوقت الثقة على مجموعة أقرانها على مدى السنوات الخمس الماضية – بنسبة 37 في المائة مقابل 30 في المائة، ولكن أداءها كان أقل قليلاً على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية (13 في المائة مقابل 14 في المائة).
على مدى السنوات العشر الماضية، تفوق مؤشر راسل 2000 على مؤشره المرجعي في سبع مناسبات.
رمز تعريف سوق الأوراق المالية للصندوق هو BJL5F34 ورمزه JUSC. تبلغ الرسوم السنوية 0.93 في المائة وتدفع أرباحًا صغيرة – 3 بنسات للسهم في العام الماضي حيث يبلغ سعر الأسهم حاليًا ما يزيد قليلاً عن 4.30 جنيه إسترليني.
منصات الاستثمار الذاتية
أيه جيه بيل
أيه جيه بيل
الاستثمار السهل والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
أفكار مجانية للتعامل مع الصناديق والاستثمار
مستثمر تفاعلي
مستثمر تفاعلي
استثمار برسوم ثابتة تبدأ من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول
التداول 212
التداول 212
التعامل مجاني ولا توجد رسوم حساب
روابط الشركات التابعة: إذا قمت بشراء منتج، فقد تحصل This is Money على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك