حقق سعر الذهب ارتفاعًا مذهلاً بنسبة 26.6 في المائة في عام 2024، متجاوزًا حتى الأسهم الأمريكية – وهو الآن مرتفع بنسبة 800 في المائة تقريبًا منذ الألفية الجديدة.
ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 23 في المائة العام الماضي، في حين تخلف مؤشر فاينانشيال تايمز 100 عن الركب مع عائد يقارب 6 في المائة.
سجل الذهب رقمًا قياسيًا على الإطلاق عند 2,790 دولارًا للأوقية في عيد الهالوين، 31 أكتوبر، وكان يتم تداوله عند 2,642 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير.
يقول الخبراء الماليون إن عمليات بيع الأسهم أو التضخم أو الصدمات الجيوسياسية يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع آخر للذهب في عام 2025.
ومع ذلك، فإن مكاسب الأسعار التي تحققت في عام 2024 تجاوزت توقعات المحللين الماليين، وفقا لأدريان آش، مدير الأبحاث في BullionVault.
ويقول: “خلال الربع الأول من القرن الحادي والعشرين، أدى ذلك إلى ارتفاع الذهب بنسبة 797.7 في المائة منذ عشية الألفية، متفوقاً على جميع فئات الأصول الرئيسية الأخرى، وصدم وجهة النظر المتفق عليها بأن سبائك الذهب قد تم الانتهاء منها كاستثمار”.
“بمتوسط 2386 دولارًا للأوقية تروي هذا العام، ارتفع سعر الذهب بنسبة 23 في المائة على أساس متوسط سنوي، بدلاً من اكتساب 6.1 في المائة فقط كما توقع المحللون المحترفون.”
سعر الذهب: شهد المستثمرون مكاسب مذهلة في العقود الأخيرة (المصدر: BullionVault)
فيما يتعلق بالتداول الحالي، يقول Ash إن الطلب الاستثماري الغربي ظل هادئًا، مع استمرار مستخدمي BullionVault في جني الأرباح من ارتفاع الذهب، وبالكاد تتحرك التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب.
ومع ذلك، من المرجح أن يظل المستثمرون متيقظين لفرص شراء الذهب. هناك العديد من المزايا للاحتفاظ بالذهب ضمن محفظة متوازنة.
يعتبر المعدن الثمين مخزنًا للثروة وتحوطًا ضد التضخم، وهو وسيلة مفيدة للتنويع وملاذ آمن أثناء الاضطرابات المالية والسياسية.
ومع ذلك، يجب أن تكون واضح الرؤية، لأن الذهب لا يولد أي دخل ويمكن أن يكون السعر متقلبًا.
فقيمتها لها العديد من الدوافع التي يمكن أن تعمل بشكل متضافر أو تكون في صراع، ويكون لها تأثير أضعف أو أكثر هيمنة في أي وقت. انظر أدناه للحصول على ملخص للعوامل التي يجب مراقبتها.
>كيفية الاستثمار في الذهب: السلع المتداولة في البورصة والأموال والسبائك أو العملات المعدنية
مكاسب لمدة عام واحد: سجل الذهب رقمًا قياسيًا على الإطلاق عند 2790 دولارًا للأوقية في عيد الهالوين، 31 أكتوبر، (المصدر: BullionVault)
يقول إيبيك أوزكاردسكايا، كبير المحللين في بنك سويسكوت، إن الذهب شهد “عامًا ممتازًا” ويمكن أن يشهد المزيد من المكاسب إذا كان هناك تصحيح هبوطي في أسواق الأسهم العالمية.
ويضيف أيضًا: “في الآونة الأخيرة، تعرض المعدن الأصفر لضغوط بسبب ارتفاع عوائد (سندات الخزانة) الأمريكية مما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر فائدة.
“لكن عمليات البيع المتسارعة في الأسهم العالمية يمكن أن تدفع رأس المال إلى المعدن الذي يعتبر ملاذًا آمنًا بغض النظر عن الارتفاع في العائدات.”
تقول إيما وول، رئيسة استثمارات المنصات في هارجريفز لانسداون: “في حين أننا لا نعتقد أنها تحقق مكاسب كبيرة هذا العام، فإننا نعتقد أنها ستحتفظ بقيمتها وتوفر تنويعًا مفيدًا في مواجهة التضخم و- للأسف من المحتمل – استمرار الصدمات الجيوسياسية.
رجح فريق أبحاث الصناديق في هارجريفز صندوق تروي تروجان (الرسوم المستمرة: 0.88 في المائة) للتعرض للذهب في عام 2025، مع الإشارة إلى أن المديرين يستفيدون من سمات الذهب دون وضع كل بيضهم في سلة واحدة.
يركز الصندوق على أربع “ركائز” – الشركات الكبيرة والراسخة؛ السندات، بما في ذلك السندات الأمريكية المرتبطة بالمؤشر؛ الاستثمارات المرتبطة بالذهب، بما في ذلك الذهب المادي؛ والنقد.
ما الذي يحرك سعر الذهب؟
غالبًا ما ينتهي السعر في لعبة شد الحبل بين القوى المتعارضة. يمكن أن تكون العوامل التالية أو عوامل أخرى مؤثرة – إليك ما يجب مراقبته.
توقعات التضخم وقرارات أسعار الفائدة المستقبلية: وتشكل التحركات التي يقوم بها البنك المركزي الأقوى في العالم، بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، الأكثر أهمية.
إن تخفيضات أسعار الفائدة، أو مجرد توقعها، تجعل الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين لأنها تضعف الدولار ويمكن أن تغذي التضخم.
إن الإجماع القوي في السوق حول ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك يمكن أن يتفوق على عدد من العوامل المتعارضة لسعر الذهب مجتمعة.
مشتريات البنك المركزي: يحب الكثيرون الاحتفاظ بالذهب ولديهم جيوب عميقة، على الرغم من أنه يُعتقد أن البعض يقومون بعملياتهم تحت الرادار – انظر أدناه.
المشترين الغامضين: في السنوات الأخيرة، كان هناك الكثير من التكهنات بأن نشاط التداول السري قد أثر على سعر الذهب.
المشتبه بهم الرئيسيون هم البنك المركزي الصيني أو الروسي، أو ربما كليهما.
وأدى غزو أوكرانيا إلى فرض عقوبات على روسيا التي تمتلك ثاني أكبر صناعة لاستخراج الذهب في العالم.
وفي الوقت نفسه، هناك تخمين بأن الصين لا تعلن عن احتياطياتها من الذهب لدى بنكها المركزي، ربما لأنها تعمل على بناء صندوق حرب ضد العقوبات الغربية في حالة قيامها بغزو تايوان.
يمكن للولايات المتحدة أن تمنع الدول الخاضعة للعقوبات من تصفية الدولارات من خلال نظامها المالي.
وقد تميل الدول الأقل قوة من الصين أو روسيا إلى بناء احتياطيات من الذهب بهدوء لتعزيز وضعها المالي إذا ما وقفت على الجانب الخطأ من واشنطن والغرب.
الذهب المادي: يؤثر الطلب على المجوهرات، والذي يمكن أن يكون موسميًا، على السعر
الدولار الأمريكي: الدولار القوي يجعل الذهب أكثر تكلفة وهذا يمكن أن يردع جميع أنواع المشترين ويؤثر على السعر.
وذلك لأنه مقوم بالعملة الأمريكية، لذلك عندما يكون الدولار قويًا يمكن أن يسعر المشترين الأجانب. وعلى العكس من ذلك، قد يساعد ضعف الدولار في تعزيز سعر الذهب.
الأحداث والأزمات الجيوسياسية: يعتبر الذهب ملاذاً آمناً في أوقات الشدة. ومع ذلك، فإن الدولار أيضًا، والذي يمكن أن يتعزز أيضًا خلال فترات الاضطراب، لذا فإن اتجاهي التداول هذين يعملان أحيانًا ضد بعضهما البعض.
مشتريات الذهب المادية: الطلب على العملات المعدنية والسبائك والمجوهرات، والذي يمكن أن يكون موسميًا. على سبيل المثال، يعد مهرجان ديوالي وقتًا شائعًا لشراء المجوهرات الذهبية في الهند، وكذلك السنة القمرية الجديدة في الصين لجميع أنواع الذهب المادي.
يلعب المستثمر المؤسسي وصناديق التحوط: وحتى عندما يكون الطلب على الذهب المادي قويا، فمن الممكن أن يقابله تقلبات في “الذهب الورقي”، في شكل صناديق متداولة في البورصة تحتفظ بها مؤسسات مثل البنوك وصناديق التحوط.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
ساكسو
ساكسو
استرد 200 جنيه استرليني كرسوم التداول
التداول 212
التداول 212
تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.