عانى بواز وينشتاين، صانع السجاد في وول ستريت، من انتكاسة مبكرة في هجومه على سبعة صناديق استثمار بريطانية من خلال صندوق التحوط الخاص به سابا كابيتال.
وقد واجهت محاولته لإقالة مديري صندوق هيرالد للاستثمار الذي تبلغ قيمته 1.3 مليار جنيه استرليني إحباطًا من قبل المستثمرين المستقلين، حيث صوت 99 في المائة منهم ضده وسط إقبال مرتفع بشكل مثير للإعجاب.
ربما تم تحرير وينشتاين من أي فكرة أنه يمكن أن يحقق أهدافه بسهولة من خلال استغلال لامبالاة المستثمرين.
لكن حملته تظل بمثابة دعوة للاستيقاظ للثقات. إذا نجح وينشتاين ــ ولم تنته المعركة بعد ــ فإنهم سيواجهون تهديدا وجوديا.
ومن السابق لأوانه شطبه، كما تبين الأسبوع الماضي عندما حقق انتصارا جزئيا في حملة منفصلة على الصناديق الاستئمانية التي تديرها شركة بلاك روك الأمريكية العملاقة.
ويواجه صندوقان آخران من صناديق الائتمان في المملكة المتحدة، وهما Keystone Positive Change وBaillie Gifford US Growth، مواجهات مع وينشتاين في 3 فبراير. ومن الضروري أن يدلي المستثمرون بأصواتهم. ولا يتم تسهيل ذلك من خلال بعض منصات الاستثمار، بما في ذلك ثلاث منصات تديرها شركة لويدز – Scottish Widows، وEntrust، وStock Trade – التي لا تسمح للمستثمرين بالتصويت.
النكسة: ربما تم تحرير بوعز وينشتاين من أي فكرة أنه يمكنه تحقيق أهدافه بسهولة من خلال استغلال لامبالاة المستثمرين
تحتاج هيئة السلوك المالي (FCA)، التي اتخذت خطوة شفهية لسؤال المنصات عما تفعله لإبلاغ المستثمرين بشأن أصوات الثقة، إلى التدخل في البنك.
أحد الدروس المستفادة من هذه القضية هو أن ديمقراطية المساهمين هشة.
ظلت صناديق الاستثمار لأكثر من قرن من الزمان وسيلة ممتازة لصغار المدخرين للتعرف على أسواق الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم والمزيد من المشاريع غير المدرجة في البورصة والمضاربة.
الرسوم منخفضة وسهلة التداول. أحد الجوانب السلبية هو أن العديد من صناديق الائتمان قد تعرضت لتخفيضات كبيرة.
وتحدث هذه الخصومات عندما تكون قيمة أسهم الصندوق أقل من قيمة الأصول التي يحتفظ بها ــ ووجود هذه الخصومات هو الذي فتح الباب أمام أمثال وينشتاين. وقد رصد فرصة للحصول على أصول بسعر رخيص، بحجة أن مصالحه تتماشى مع مصالح المساهمين الآخرين.
وهو تأكيد مشكوك فيه. وينطوي سلوك سابا على درجة من الازدراء لزملائها المستثمرين. والمرشحون الذين قدمتهم لمجلس الإدارة في صحيفة هيرالد لم يكلفوا أنفسهم عناء الحضور إلى الاجتماع الأسبوع الماضي.
قال وينشتاين إنه يريد تسهيل الخروج النقدي بالقرب من صافي قيمة الأصول للمستثمرين. وقد اقترح أيضًا دمج بعض الصناديق الاستئمانية واستهداف الصناديق الأخرى التي تتمتع بخصم كبير. وقد تسعى سابا أيضًا إلى تولي إدارة الصناديق الاستئمانية. وهناك نقص في التفاصيل حول كيفية تحقيق أي من هذه الأهداف، أو التكاليف المترتبة على ذلك، أو العواقب المترتبة على ذلك بالنسبة للحوكمة. على سبيل المثال، عادة ما يتضمن تغيير إدارة صندوق ائتماني عرضًا للجمال، وليس جماعة مثل سابا التي تقوم بالجرافات.
ليس من الواضح ما إذا كان لدى وينشتاين مقترحات مسؤولة طويلة المدى للصناديق الاستئمانية. لقد رفض الانتقادات المشروعة ووصفها بأنها “شوفينية”، ولكن يحق للمستثمرين أن يكونوا متشككين. قد تبدو صناديق الاستثمار، مثل جمعيات البناء المتبادلة وشركات التأمين، وكأنها بطة جالسة، ولكن عندما تتم تعبئة صغار المدخرين، يصبح بوسعهم القضاء على اللصوص.
وتشكل شركة التأمين LV ــ حيث أحبط أعضاؤها جهداً يغذيه الجشع لبيع أسهمهم المشتركة إلى أسهم خاصة أمريكية في أعقاب حملة في هذه الصحيفة ــ مثالاً واضحاً على ذلك.
ومن المشجع أن وينشتاين خسر معركته الأولى، لكنه يمتلك حصصًا في 17 صندوقًا آخر ولا يبدو كرجل يستسلم بسهولة.
يجب على المستثمرين التصويت في الصناديق الاستئمانية الأخرى لإرساله إلى التعبئة.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
ساكسو
ساكسو
استرد 200 جنيه استرليني كرسوم التداول
التداول 212
التداول 212
تعامل مجاني ولا توجد رسوم على الحساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك