بعد الانفجار ، يأتي Debt Hangover – ويتوقع الخبراء الاقتصاديون أن ينتهي بنا جميعًا برؤوس ومحافظ بعد مراجعة إنفاق راشيل ريف الأسبوع الماضي.
لكن بينما ننتظر لمعرفة أي من ضرائبنا التي ستقوم برفعها في ميزانية الخريف لدفع ثمنها كلها ، يمكننا مساعدة أنفسنا من خلال الاستثمار في بعض الشركات التي ستجني الفوائد من هباتها.
قالت المستشارة إنها ستقوم بتسليم مليارات الجنيهات إلى الإدارات المسؤولة عن الإسكان بأسعار معقولة والدفاع والرعاية الصحية والطاقة النووية والنقل ، وسيتم تسليم هذه الأموال بدورها إلى الشركات التي تقوم ببناء وتقديم الخدمات التي دفعتها مقابلها.
إجمالاً ، وضعت خططًا لاستثمار “4 تريليون جنيه إسترليني لتمويل” تجديد بريطانيا “.
من الممكن تحديد العديد من الفائزين الكبار من صناديق السيدة ريفز قبل منح العقود ، والاستثمار فيها إما مباشرة أو من خلال الأموال أو صناديق الاستثمار.
فيما يلي بعض من كبار المستفيدين ، وكيف يمكنك الاستفادة من النقد الذي يتجه في طريقهم.
الدفاع
مع استمرار الاضطرابات العالمية ، يحصل قطاع الدفاع على دفعة قدرها 14 مليار جنيه إسترليني في مراجعة الإنفاق. بحلول عام 2027 ، سيتم إنفاق 2.5 في المائة من دخلنا القومي على التكنولوجيا ، والأسلحة والقوى العاملة اللازمة للحفاظ على شواطئنا آمنة ، وقد قطعت الحكومة مزيد من الوعد بنسبة 3 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي في تاريخ غير محدد البرلمان التالي.
قالت المستشارة راشيل ريفز إنها ستقوم بتسليم مليارات الجنيهات إلى الإدارات المسؤولة عن الإسكان بأسعار معقولة والدفاع والرعاية الصحية والطاقة النووية والنقل
وهذا يعني زيادة للشركات التي تصنع وتوفر وخدمة أسلحة الحرب – والتي سيتم قضاء بعضها بالقرب من المنزل.
من سيستفيد؟ سيتم إنشاء 4.5 مليار جنيه إسترليني من الذخائر في المصانع البريطانية ، مما يستفيد من الشركات التي تجعلها ، في حين أن برنامج تحسين العقارات الدفاعي – وهو برنامج ضخم مستمر لترقية البنية التحتية للدفاع في المملكة المتحدة ، يحصل على دفعة من ارتفاع 7.3 في المائة في ميزانية رأس المال. وهذا يفيد الشركات التي تتعامل بالفعل مع هذا البرنامج ، وأولئك الذين ينتظرون عقود منه.
كيف يمكنني التعرض؟ إذا كنت ترغب في الشراء في الدفاع مباشرة ، فإن الكثير من الذخائر التي تبقى على مقربة من المنزل.
تمتلك شركة BAE Systems المدرجة في Aerospace مصانع الأسلحة التي ستقوم بزيادة الإنتاج لتحقيق أهداف جديدة ؛ ستشارك BAE ، إلى جانب Rolls-Royce ، في تسليم الغواصات الجديدة ؛ وسيحصل بابكوك ، الذي يخدم ويحافظ على أسطول الغواصة ، أيضًا.
لكن معظم شركات الدفاع تتجول بالفعل. ارتفعت أسهم Babcock بنسبة 108 في المائة هذا العام وزيادة BAE بنسبة 68 في المائة.
هناك خيار آخر هو شراء الشركات المدرجة في Kier و Galliford Try و Morgan Sindall – أسماء البنية التحتية التي تشارك جميعها في تقديم برنامج تحسين العقارات الدفاعية ، وكذلك في بعض مشاريع البنية التحتية الأخرى التي أعلنها المستشار.
يعتقد المحلل جو برنت ، في Panmure Liberum ، أن كير هو الفائز من الإنفاق الدفاعي وكذلك دفعة الرعاية الصحية للمستشار. ارتفعت الأسهم بنسبة 19.4 في المائة هذا العام ، ولكنها ليست مرتفعة من الناحية الستراتوسفيرية مثل BAE.
من سيستفيد من مراجعة الإنفاق؟ سيتم صنع 4.5 مليار جنيه إسترليني من الذخائر في المصانع البريطانية ، مما يعود بالنفع على الشركات التي تصنعها
إذا كنت تفضل الاستثمار عبر صندوق للحصول على تعرض دفاعي أكثر تنوعًا ، فهناك الآن صندوق تداول للدفاع الشهير من Wisdomtree يتتبع أداء سلة من أسهم الدفاع. لقد كان موجودًا فقط منذ شهر مارس وهو بالفعل بنسبة 18 في المائة.
بالنسبة لشيء أكثر تنوعًا ، يقترح جيمس كارثيو ، المؤسس المشارك لباحث الاستثمار ، QuotedData ، أن فرص Global Extruct ، التي يقول إن “منذ فترة طويلة تعرضًا أكبر لقطاع الدفاع أكثر من أقرانها”.
وتشمل أفضل عشرة ممتلكات من Trust الشركة المصنعة للطائرات العسكرية الفرنسية Dassault ، بالإضافة إلى أعمال الأمن في المملكة المتحدة Qinetiq ، ولكن أعلى القابضة لها هو صندوق المواقف الخاصة في اليابان والثقة تعرض التعرض لكل من اليابان وأوروبا. يتداول بخصم 1 في المائة على صافي قيمة الأصول.
الطاقة النووية والطاقة الخضراء
كان أحد تعريضات إنفاق الحكومة هو بناء المصنع النووي الجديد في Suffolk ، في حين أن هناك أيضًا خطط لبناء مفاعلات نووية صغيرة حيث أعلن وزير الطاقة إد ميليباند عن “العصر الذهبي للنوويين”.
باستثناء Sizewell ، ستشهد وزارة أمن الطاقة وصافي الصفر ارتفاعًا في ميزانية رأس المال السنوية بنسبة 2.6 في المائة بالقيمة الحقيقية بحلول عام 2030. وهذا يعني المزيد من الاستثمار في التقاط الكربون وتخزين البطارية ، بالإضافة إلى المبادرات الخضراء الأخرى.
من سيستفيد؟ سيتضمن بناء Sizewell 10000 وظيفة واستثمار بقيمة 14 مليار جنيه إسترليني ، مع توقع استفادة شركات البنية التحتية الرئيسية في المملكة المتحدة. سيفوز خبراء الطاقة النظيفة أيضًا من زيادة الإنفاق.
كان أحد تعريضات الإنفاق على الحكومة هو بناء المصنع النووي الجديد في Suffolk (في الصورة) ، في حين أن هناك أيضًا خطط لبناء مفاعلات نووية صغيرة حيث أعلن وزير الطاقة إد ميليباند عن “عصر ذهبي للنوويين”
كيف يمكنني التعرض؟ ستشارك شركة Sizewell جزئيًا من قبل الشركة الفرنسية EDF وجزء من حكومة المملكة المتحدة ، لكن الكثير من الشركات المدرجة في المملكة المتحدة ستشارك في بنائها.
إنها “فرصة كبيرة بشكل خاص” لبلفور بيتي ، وفقًا لجو برنت ، في Panmure Liberum. ارتفعت أسهم شركة البناء بنسبة 8.6 في المائة هذا العام ، كما أنها تستفيد من مشاريع البنية التحتية الحكومية الأخرى.
إذا كنت ترغب في العثور على صفقة محتملة ، فإن مقاول Steel Severfield يتعرض بشكل كبير لهذا القطاع ، كما يقول برنت. انخفضت بنسبة 30 في المائة هذا العام بفضل عدم اليقين التعريفي وتحذير الأرباح ولكن يمكن أن يستفيد من العقود الحكومية.
بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في شراء الأموال ، بدلاً من الأسهم ، يوصي Darius McDermott ، المدير الإداري لدى خبير الصندوق FundCalibre ، بدخل VT Gravis Clean Energy ، الذي ليس له تعرض نووي ولكنه يلعب مع موضوع البنية التحتية للطاقة الخضراء.
الرعاية الصحية
ستذهب تسعة من كل عشرة أرطال من الزيادة اليومية الحقيقية في الإنفاق العام إلى القطاع الصحي ، وفقًا لبول جونسون ، في معهد الدراسات المالية. هذا يعني أنه بين عامي 2000 و 2028 ، ستنتقل الرعاية الصحية من ربع الإنفاق إلى 40 في المائة منها.
من سيستفيد؟ بالإضافة إلى التمويل اليومي لـ NHS نفسها ، هناك أموال لإنفاق رأس المال.
تلتزم الحكومة بتقديم 25 مستشفى جديدًا وإنفاق 30 مليار جنيه إسترليني على صيانة NHS Estate ، مع تخصيص أكثر من 5 مليارات جنيه إسترليني لمعالجة إصلاحات المباني الحرجة. أولئك الذين يقومون ببناء المستشفيات والبنية التحتية الصحية الأخرى ستعمل بشكل جيد.
بالإضافة إلى ذلك ، بينما تحاول الحكومة إسقاط قوائم الانتظار ، هناك مجال لمزيد من استخدام الشراكات مع القطاع الخاص.
كيف يمكنني التعرض؟ تزدهر الرعاية الصحية الخاصة في المملكة المتحدة بالفعل ، حيث تكشف أرقام من شبكة معلومات الرعاية الصحية الخاصة الأسبوع الماضي أن هناك المزيد من حالات القبول في المستشفيات في المملكة المتحدة في عام 2024 أكثر من أي عام على الإطلاق. لن يقلل تمويل NHS الجديد من هذا الرقم ، ومن المتوقع أن يستمر في رؤية أعداد المريض.
SPIRE Healthcare هي أكبر مقدم الرعاية الصحية الخاص في المملكة المتحدة. لقد تم حصوله على تحذير من الأرباح على التكاليف في مارس ، وانخفضت الأسهم بنسبة 8.6 في المائة هذا العام. يعتقد سيباستيان جانتيت ، في Panmure Liberum ، أنه مقومة بأقل من قيمتها في هذا المستوى.
يمكن لأولئك الذين يرغبون في الحصول على صندوق استثمار عقاري مع مائلة للرعاية الصحية مثل INPP و HICL ، والتي تستثمر في عيادات البناء والمستشفيات.
يقول جو هولندا ، مدير الاستثمار في Tyndall Private Cliper ، إن هذه الصناديق تتداول في خصومات كبيرة – حيث لا تنعكس قيمة الأصول الأساسية تمامًا في سعر السهم ، ولكن من المتوقع أن “إن الإنفاق الإضافي في هذه المرحلة” يعيد إحياء الفائدة “.
يتداول HICL بخصم 27 في المائة على قيمة أصولها و INPP بخصم 16 في المائة.
بناء المنزل
تم تأكيد تمويل المنازل بأسعار معقولة بمبلغ 39 مليار جنيه إسترليني على مدى عشر سنوات ، مما يضاعف تقريبًا التمويل السنوي.
من سيستفيد؟ يقول Darius McDermott ، في FundCalibre ، إن الخطة ستفيد “بناة المنازل ، وشركات البناء المعيارية ، وشركات الخدمات العقارية المتوافقة مع الإسكان الميسور”.
كيف يمكنني التعرض؟ يعد الشراء إلى بناة المنازل أنفسهم أبسط طريقة لاكتساب التعرض ، على الرغم من أنه من المخاطرة وضع كل بيضك في سلة واحدة.
تم تأكيد تمويل للمنازل بأسعار معقولة بمبلغ 39 مليار جنيه إسترليني على مدى عشر سنوات ، مما يضاعف تقريبًا التمويل السنوي
يقترح Ozge Brinkworth ، محلل الأسهم في Rathbones ، أن الزواج هي السلة التي ستختارها ، لأنها لديها “أكبر تعرض للسكن الميسور”.
عانت الشركة من تجاوزات التكاليف وحذرات ربح أصدرت ، وتتراجع الأسهم بنسبة 46 في المائة في سنة تقويمية ، لكن بنسبة 18 في المائة في العام حتى الآن مع استيقاظ السوق من الفرصة للنسخة حول المساكن بأسعار معقولة.
احتمال آخر هو Eneraqua ، الذي يلعب مع موضوع الإسكان الميسور وكذلك عدد من أولويات مراجعة الإنفاق الأخرى.
تساعد الشركة الشركات والأفراد على إلغاء خصائصها وتوفير المياه. يشمل العملاء المجالس المحلية مثل Camden و Leeds و Kensington & Chelsea ، بالإضافة إلى صناديق الاستئمان في المستشفيات وبناة المدارس.
يجب أن يفكر مشجعو الصندوق في Aurora UK Alpha ، وهي صندوق استثمار مع أكبر عدد من بناة المنازل لأولئك الذين يفضلون الانتشار.
إنه يحتوي على Bellway و Barratt Redrow في ممتلكاته العليا ، ولكنه يتركز بإحكام بشكل عام ، لذا فهي حيلة أكثر خطورة من الثقة ذات الانتشار الأكبر.
النقل والبنية التحتية
يقول جو برنت ، في Panmure Liberum ، إن Transport كان “فائزًا واضحًا” من مراجعة الإنفاق بعد سلسلة من خيبات الأمل في وزارة النقل في ميزانية الخريف الماضية مع إلغاء المشاريع.
تشمل أموال جديدة 15.6 مليار جنيه إسترليني للنقل الإقليمي والضوء الأخضر لخط السكك الحديدية بين ليفربول ومانشستر. تواصل الحكومة دعم مدرج ثالث في هيثرو.
يقول المحلل جو برنت ، في Panmure Liberum ، إن Transport كان “فائزًا واضحًا” من مراجعة الإنفاق بعد سلسلة من خيبات الأمل بالنسبة للإدارة للنقل في ميزانية الخريف الماضية مع مشاريع تم إلغاؤها
من سيستفيد؟ شركات البنية التحتية التي تدير مشاريع نقل كبيرة ، وكثير منها مدرجة في المملكة المتحدة ، ستحقق أداءً جيدًا من الإنفاق على النقل.
خسر بعضهم عندما تم إلغاء المشاريع الأخرى مؤخرًا ، لذا فإن الإنفاق في هذه المناطق سيكون أخبارًا موضع ترحيب لأمثال Balfour Beatty و Kier و Galliford و Costain.
كيف يمكنني التعرض؟ يقول جو هولاند ، مدير الاستثمار في شركة Tyndall Private ، إن شراء هذه الشركات الفردية يمنحك إمكانية الوصول إلى العديد من أولويات مراجعة الإنفاق لأن Balfour و Kier ، على وجه الخصوص ، سيستفيد أيضًا من إنفاق الطاقة. تشمل الأموال في هذا القطاع دخل SHIRES ، الذي يديره أبردين ، والذي يشمل كل من بلفور و Kier في مقتنياته. ارتفع الصندوق 13 في المائة هذا العام.