وفي غضون 40 يومًا، سيجلس الناس لتناول عشاء عيد الميلاد في احتفال بهيج. ومع ذلك، بالنسبة للبعض، قد يكون ذلك بمثابة تذكير بأن دعم شركات الأغذية والمشروبات هو استراتيجية استثمار دفاعية كلاسيكية.
عندما تكون الأوقات صعبة، يظل الناس بحاجة إلى تناول الطعام – ولكن ربما يتناولون أيضًا مشروبًا غريبًا ويشعرون بالمرح.
وزادت الأخبار هذا الأسبوع من جاذبية خطة اللعبة هذه. تم تعيين السير ديف لويس، الرجل الذي أنقذ شركة تيسكو من الكارثة قبل عقد من الزمن، في أعلى منصب في شركة دياجيو – مجموعة شركات الكحول المتعثرة التي تبلغ قيمتها 40 مليار جنيه استرليني لموسوعة جينيس وجوني ووكر. يبدو أن المدينة لديها ثقة كبيرة في أن “Drastic Dave”، كما يُلقب، يمكنه تحقيق معجزة في أعياد الميلاد القادمة.
قد يكون هذا بمثابة منشط (مع أو بدون جين جوردون أو فودكا سميرنوف) للمساهمين اليائسين في دياجو، لكن شبح العيد هو الميزانية في غضون 11 يومًا، مع شائعات مفادها أن المستشارة راشيل ريفز سترفع الضرائب على الكحول مرة أخرى.
وقد تسبب “تخوف المتسوقين” قبل خطاب ريفز بالفعل في تباطؤ مبيعات السوبر ماركت في الأسابيع الأخيرة.
محلات السوبر ماركت، التي تضررت من ارتفاع التأمين الوطني لأصحاب العمل وغيرها من الضربات الضريبية في ميزانية العام الماضي، قد تدعو إلى بيان “مؤيد للوظائف ومؤيد للنمو” يتجنب تجارة التجزئة. هل سيستمع المستشار؟ ولن نعرف حتى 26 نوفمبر/تشرين الثاني، رغم التكهنات.
تقديم وليمة: عندما تكون الأوقات صعبة، يظل الناس بحاجة إلى تناول الطعام – ولكن ربما يتناولون أيضًا مشروبًا غريبًا ويشعرون بالمرح
ولكن إذا كنت تبحث عن التنويع على المدى القصير أو الطويل، فإن قطاع النبيذ والمشروبات الروحية في المملكة المتحدة الذي تبلغ قيمته 76 مليار جنيه استرليني يعد فرصة جذابة – خاصة إذا كنت تعيد تنظيم محفظتك الاستثمارية للحصول على مزيد من التعرض للأسهم البريطانية. وصل مؤشر FTSE 100 إلى مستوى قياسي عند 9,808 هذا الأسبوع قبل أن يتراجع يوم أمس وسط توترات الميزانية.
نعم، قد تحيط المخاوف بتأثير الميزانية، ولكن لا تزال هناك أسباب للابتهاج بشأن شركة UK plc.
قد يُنظر إلى الطعام والشراب على أنه ملاذ آمن، لكن المخاطر كامنة. انخفضت المبيعات في شركة “أسدا” المملوكة للأسهم الخاصة بنسبة 6 في المائة خلال الربع الماضي، مما يشير إلى أن الخصومات وحدها لم تعد كافية لإغراء حتى الأشخاص الذين يعانون من ضائقة مالية.
تقول ألكسندرا جاكسون، مديرة صندوق Rathbones UK Opportunities: “هذا قطاع يتميز بهوامشه الضئيلة للغاية، وتعقيداته التشغيلية، والمنافسة الشديدة، واتجاهات المستهلكين المتقلبة”.
وتشمل أحدث هذه الحركة “الفضولية الرصينة” بين أعضاء الجيل Z، وهم العملاء المستهدفون لشركة Diageo’s Casamigos وغيرها من مشروبات التكيلا.
لكن محلات السوبر ماركت هي المستفيدة من تحول آخر في سلوك المستهلك، يسمى “البقاء في المنزل هو الخروج الجديد”.
واستجابة لتكلفة طعام المطاعم، تختار الأسر الوجبات الجاهزة المتميزة في محلات السوبر ماركت. يجب أن تكون شركة Diageo قادرة على توفير النبيذ المصاحب.
تسلط الأرقام الصادرة عن مجموعة التحليلات NIQ الضوء على الرغبة في تناول الطعام المتميز الخاص بالعلامات التجارية الخاصة.
لا تزدهر مبيعات مجموعة Marks & Spencer في متاجرها الخاصة فحسب، بل أيضًا من خلال مشروعها مع Ocado.
ومما يثير استياء المستثمرين، بما فيهم أنا، انخفاض أسهم ماركس آند سبنسر هذا العام بسبب الهجوم السيبراني الذي أصاب عملياتها بالشلل في الربيع.
ومع ذلك، يصنف المحللون أسهمها، التي تبلغ 353.7 بنساً، على أنها “شراء” استناداً إلى وجهة النظر القائلة بأن البريطانيين سوف يرغبون في إفساد أنفسهم في عيد الميلاد هذا العام – وما بعده.
تيسكو
ويسيطر متجر البقالة رقم واحد في بريطانيا على 28.3 في المائة من السوق.
الهدف هو تحقيق حصة 30 في المائة من خلال تقديم قيمة أكبر للعملاء الذين قد يهربون لولا ذلك إلى شركتي الخصم الألمانيتين Aldi وLidl، ومن خلال جذب الأشخاص الأكثر ثراء من خلال مجموعة العلامات التجارية الفاخرة Finest.
تتناقض حالة تيسكو المزدهرة بشكل ملحوظ مع مأزقها في عام 2014 في ذروة الأزمة المحاسبية التي اجتاحت الشركة. ولحسن الحظ، وصل لويس لإنقاذ الموقف.
يُنظر أيضًا إلى كين مورفي، خليفة لويس، على أنه عمل جماعي. تقول جاكسون إن قرارات مورفي البارعة في تخصيص رأس المال، والتي تعكس “فهمًا عميقًا لما يحرك الأداء على المدى الطويل”، هي السبب وراء كون تيسكو حجر الزاوية في صندوقها. عند 438.4 بنساً، ارتفعت أسهم تيسكو بنسبة 18.5 في المائة عما كانت عليه في بداية العام، على الرغم من أنها لا تزال أقل من الذروة التي بلغت 606 بنساً في عام 2007.
لا يتوقع أي محلل العودة إلى هذه الارتفاعات، لكنهم يصنفون الأسهم، التي تقدم عائد أرباح بنسبة 3 في المائة، بـ “شراء”.
لقد استحوذت على حصة صغيرة في Tesco في فبراير 2024، عندما كانت قيمة الأسهم 285 بنسًا.
كنت أتبع نصيحتي الخاصة في هذا العمود، مدفوعًا جزئيًا بشراء قطع من ملابس Tesco F&F التي افترض الناس أنها مصممة.
أنا لا أبيع.
سينسبري
سينسبري، التي تحتل المركز الثاني في دوري السوبر ماركت في المملكة المتحدة بحصة 15.3 في المائة، كانت منذ فترة طويلة في ظل تيسكو. لكن المحللين يشعرون أن سينسبري قد يخطو إلى دائرة الضوء أكثر بعد أداء أفضل من المتوقع في النصف الأول.
تستفيد Sainsbury’s من برنامج الولاء Nectar ومن البقاء فيها هو الخروج الجديد.
يقول الرئيس التنفيذي سايمون روبرتس إن المزيد من العملاء يقومون بتجربة مجموعة Taste The Difference الخاصة بها.
كما أدى التخلص من عملياتها المصرفية إلى NatWest إلى تعزيز الشركة، وقد تكون عملية البيع التالية هي Argos، التي تمتلك شركة Habitat للأدوات المنزلية.
ومع ذلك، من المرجح أن يجلب Argos أقل من المبلغ الذي دفعته Sainsbury مقابل 1.1 مليار جنيه إسترليني في عام 2016.
يعتبر معظم المحللين أن سهم سينسبري “يحتفظ” بسعر 322 بنسًا. يمكن أن تحافظ الأسهم على زخمها التصاعدي إذا تمتعت بموسم احتفالي وافر. سيحب الباحثون عن الدخل عائد الأرباح بنسبة 6 في المائة.
دياجيو
وقفزت أسهم شركة دياجيو بنسبة 8 في المائة هذا الأسبوع بعد أنباء تعيين لويس. لا تشمل المشاكل العديدة التي تواجهها المجموعة المثقلة بالديون ليس فقط الإمتناع عن شرب الكحول من الجيل Z، بل أيضًا الانتقال بين جميع الأجيال إلى تناول المشروبات الكحولية “منخفضة أو معدومة”.
أثبتت موسوعة جينيس زيرو الخالية من الكحول أنها المفضلة لدى جميع الفئات العمرية.
مع ذلك، فإن بيع غينيس هو أحد الخيارات المتاحة أمام لويس إذا وافق على تحليل من البنك السويسري يو بي إس بأن قيمة دياجيو يمكن أن تزيد قيمتها بنسبة 40 في المائة إذا تم تفكيكها.
كمستثمر، آمل أن ينشر لويس كل خبراته، خاصة وأن أسهم دياجيو انخفضت بنسبة 20 في المائة منذ عيد الميلاد الماضي إلى 1793.5 بنساً.
ومن بين الوسطاء العشرين الذين يتابعون السهم، يعتبر ستة منهم أن Diageo هو “شراء”. ويؤكد الباقون أن الأسهم تستحق الاحتفاظ بها.
يشير الارتداد في أسهم Diageo بعد تعيين لويس إلى أن الجريئين يتأرجحون بشأن مثل هذه النتيجة، والتي ستكون بالتأكيد ذريعة لتناول نخب كاساميجوس، أو غينيس زيرو، أو سميرنوف. ربما مع بعض المقبلات من M&S أو Sainsbury أو Tesco أيضًا.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
التجارة الحرة
التجارة الحرة
استثمار عيسى الآن مجاني على الخطة الأساسية
التداول 212
التداول 212
تداول أسهم مجاني وبدون رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك