يُطلق على ارتفاع صدمة هذا العام في الأسهم اليابانية اسم “Ninja Stealth Rally”. منذ أبريل ، ارتفعت Nikkei 225 ومؤشرات سوق Topix الأساسي على نطاق واسع بطريقة هادئة تمت مقارنتها بتجسس نينجا الياباني في القرن الخامس عشر الأسطوري ، ولم يبقى غير مكتشف أثناء مطاردة الهدف.
لكن المستثمرين البريطانيين الذين يتطلعون إلى التنويع بدأوا يلاحظون أن الأسهم في الشركات اليابانية المألوفة مثل عملاق إلكترونيات سوني وصانع ألعاب الفيديو نينتندو ارتفعت بنسبة تصل إلى 40 في المائة منذ يناير.
هذا بفضل صفقة تجارية مع الولايات المتحدة ، ولكن أيضًا علامات على حدوث تحول كبير في عقلية الشركات اليابانية. يجري إجبار زعماء العصي في تبني الحداثة.
يقول نوريوكي تاكيساوا ، محلل التكنولوجيا اليابانية في مجموعة الخدمات المالية فيليتي: “إنها مفارقة في كثير من الأحيان بأنها الشركة الرائدة في الروبوتات ، اليابان هي أيضًا واحدة من البلدان القليلة التي لا تزال تبني آلة الفاكس”.
ASICS ، مجموعة ألعاب القوى ، تتجه أيضًا إلى الأعلى. منذ شهر يناير ، كانت هناك قفزة 30p في الأسهم في هذه الشركة متعددة الجنسيات التي اسمها اسم “أنيما سانا” اللاتينية في كوربور سانو (عقل سليم في جسم سليم).
تمتلك العلامة التجارية Onitsuka Tiger ، التي كانت واحدة من أروع العلامات التجارية للأحذية منذ أن ارتدى أوما ثورمان المدربين الأصفرين في المكسيك 66.
التأثير: Uma Thurman ترتدي Onitsuka Tiger Mexico 66 أحذية في Kill Bill and Mount Fuji (يسار)
كما كان جعل الخطوات يونيكس ، صانع المعدات الرياضية. قفزت أسهمها بنسبة 85 في المائة هذا العام ، وهو إنجاز ينسب إلى زيادة اهتمام الريشة.
يمكن أن يكون Nikkei ، الذي يبلغ 43،018.75 ، أعلى بنسبة 10 في المائة هذا الوقت من العام المقبل ، وفقًا لمسح بلومبرج لمديري الصناديق. إذا كنت ترغب في أخذ رهان طويل الأجل على هذا الاتجاه ، فإليك ما تحتاج إلى معرفته والقطاعات التي تعود إليها.
أرض مؤشر الارتفاع
إن الدعاية العالمية التي تجتذبها الصعود والهبوط في أسواق الأسهم الأمريكية في الأشهر الأخيرة هي السبب الرئيسي وراء وجود القليل من التركيز على صعود اليابان.
لكن وول ستريت كانت كانت مكاسب اليابان ، حيث يسعى المستثمرون الأمريكيون وغيرهم من المستثمرين الدوليين إلى الحصول على منازل بديلة مقابل أموالهم. منذ يناير ، ارتكبوا حوالي 35.7 مليار دولار للأسهم اليابانية.
تسارعت هذه المشتريات بعد إعلانات يوم التحرير في يوم التحرير في دونالد ترامب في أبريل.
من بين أولئك الذين يتلقون الأسهم ، كان صندوق بيركشاير هاثاواي بقيادة المستثمر الأمريكي وارن بافيت.
أثار الصندوق حصصه في ميتسوبيشي وميتسوي ، مما زاد من التعرض لهذه السوغو شوشا ، أو المنازل التجارية التي تأسست في القرن الثامن عشر.
بموجب الصفقة التجارية التي تم إبرامها الشهر الماضي ، ستخضع الصادرات اليابانية للولايات المتحدة لتعريفة 15 في المائة ، أي أقل من 25 في المائة من المهدد سابقًا. ينطبق معدل التعريفة بنسبة 15 في المائة أيضًا على السيارات – والتي قد تبدو أيضًا بمثابة راحة على الرغم من أنه لا يزال قد يثبت تحديًا لهوندا ونيسان وتويوتا – أكبر شركة تصنيع للسيارات في العالم.
تؤكد المخاوف من الرياح المعاكسة التي تواجهها صناعة السيارات على أن هذا اتفاق مثير للجدل ، مع توصيل سلاسل.
تعهدت اليابان باستثمار 550 مليار دولار في مختلف الصناعات الأمريكية مثل الذكاء الاصطناعي (AI) ، والطاقة ، وبناء السفن والصلب.
يقول النقاد إن واشنطن سيكون لها تأثير كبير على استراتيجية الاستثمار الخارجية في اليابان. لكنهم يعترفون أيضًا بأن اليابان لم يكن لديها مساحة كبيرة للمناورة.
العصبية تحيط الصفقة. ومع ذلك ، يظل المستثمرون واثقين من أن التجمع سيستمر ، مدفوعًا بإصلاح الشركات.
هل سيكون الأمر مختلفًا الآن؟
سيكون التصور الجديد الأكثر إيجابية لآفاق اليابان بمثابة مفاجأة لأي شخص يربط هذه الأمة بمشاكل غامضة مثل الانكماش ، وشيخوخة السكان وسوق الأسهم الراكد. أمضى Nikkei 34 عامًا في The Soldrums ، متجاوزة فقط ذروتها لعام 1989 البالغة 38،916 في بداية عام 2024.
خلال هذه الفترة ، قام العديد من مستثمري المملكة المتحدة بمقامرة الانتعاش لكنهم شعروا بخيبة أمل. لكن الآمال أكثر تأسست هذه المرة. تم تحسين هذا التحسن بعوامل مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي وظهور التضخم ، وهو أعلى من 2 في المائة – وهو اتجاه تم استقباله مع هلا.
بالنسبة للبريطانيين ، قد يبدو التضخم الهتاف غريبًا. لكن الانكماش يجعلنا متحمسين للإنقاذ من الإنفاق ، وهو أمر سيء للاقتصاد. تتحسن الأجور أيضًا ، في علامة أخرى على الابتعاد عن المعايير المتغري ثقافياً. لم يكن طلب رواتب أكبر أو تفاخر بأرباحك هو الشيء الذي تم القيام به.
اعتادت الشركات اليابانية أن يُنظر إليها على أنها بيروقراطية ورياضة. لكن هذه الصورة تختفي بسرعة. كما يقول روبرت بورديت ، من شركة إدارة الاستثمار Nedgroup Investments ،: “منذ الحرب العالمية الثانية ، كان لدى اليابان 50 من رؤساء الوزراء مقارنة بـ 15 في بريطانيا.
“لكن هذه الوتيرة السريعة من التغيير لم تنعكس في سياسة الشركات لم تتغير كثيرًا حتى جاء شينزو آبي في مكان الحادث”.
أثار آبي ، الذي شغل منصبه بين عامي 2012 و 2020 ، ثورة “أبينوميكس” التي هزت الشركات التي تجعلها أكثر كفاءة ، واعية بالحاجة إلى تقديم قيمة المساهمين.
يقول برنارد تشوا ، من American Century Investments: “الشركات تحدد أهداف الربحية الأعلى وتعيد رأس المال إلى مساهميها”.
ويضيف أن الشركات تنفق أيضًا أكثر على التكنولوجيا التي تخلفت فيها عن المنافسين العالميين ، مما يجعل اليابان “فرصة أكثر استثمارًا”.
قد يشعر بعض المستثمرين بالاضطراب بسبب مستوى الديون الوطنية اليابانية ، وهو ما يعادل 256 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي ، وهو ما يعادل 256 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي ، مقابل 96 في المائة في المملكة المتحدة و 106 في المائة في الولايات المتحدة.
ولكن يتم تمويل كل هذه القروض تقريبًا محليًا ، مما يعني أن البلاد لا تعتمد على الدائنين الأجانب المتقلبون.
هذا هو الاقتناع المتزايد بأن هذه السندات تقدم قيمة أن ديفيد روبرتس ، المعلم القطاع في نيدبانك ، اشترى لهم لأول مرة في حياته المهنية. هذا هو تصويت كبير من الثقة.
السيارات مقابل التسوق
كان وارن بافيت مشجعًا مبكرًا لبيوت التجارة اليابانية العملاقة Itochu و Marubeni و Mitsui و Mitsubishi و Sumitomo ، مع حصص في عام 2020.
يبدو أن Buffett قد رسمها مجموعة متنوعة من أنشطة هذه الشركات ، بدءًا من المواد الكيميائية والمستحضرات الصيدلانية إلى زراعة السلمون. تمتلك Itochu سلسلة متاجر Family Mart للمتاجر ، حيث يمكنك قضاء ساعات كسياحة تعجب من أنواع Kitkat المختلفة (Apple و Matcha وأكثر من ذلك بكثير). من بين المقتنيات الأخرى في Itochu شريحة من Paul Smith ، علامة الأزياء البريطانية المحبوبة من قبل اليابانيين الأنيق.
عندما صنع بافيت أول غزوته في القطاع ، كان يُنظر إلى أسهم سوجو شوشا على أنها مقومة بأقل من قيمتها. يقفون الآن في مستويات دام 20 عامًا. يشير Hisashi Arakawa من شركة الاستثمار Aberdeen إلى أن التعريفة الجمركية قد يكون لها تأثير على أنشطة التصدير الواسعة للقطاع ، مما يشير إلى أن الأسهم هي “تعليق” حتى يكون هناك المزيد من الوضوح في هذه القضية.
تبرز إميلي بادجر من مجموعة مان القطاعات التي كانت غير صالحة مثل الشركات المصنعة للسيارات. وتقول: “واجه صانعو السيارات اليابانيون تحديات بما في ذلك المنافسة من الصين ، والتحرك نحو كهربة ومخاوف حول الين الأقوى. إن إمكانية حدوث تعريفة عالية تضع القطاع تحت ضغط أكبر – مما يعني أن تقييمات هذه الشركات تقترب من أدنى مستوياتها التاريخية. لكننا نعتقد أنه كان هناك الكثير من الكآبة حول احتمالات شركات مثل هوندا ونيسان.
مرة أخرى ، يصعب قياس تأثير التعريفات ، لكن هذا قد يكون مسرحية طويلة الأجل على استعداد اليابان الجديد للتكيف.
انشر مخاطرك
هناك حوالي 4000 شركة يابانية مدرجة – أرضية خصبة لاختيار الأسهم. لكن البحث عن أوراق اعتمادهم أمر صعب. يمنحك صندوق أو صندوق استثمار تعرضًا لفرار الشركات المحلية والتصدير.
إن اختيارات بورديت هي ميزة لازارد اليابانية الإستراتيجية ، و WS Zennor Japan Equity Dehince و WS Morant Wright Japan ، التي تشمل أفضل ممتلكاتها هوندا وتويوتا. تظهر Baillie Gifford Japan و M&G Japan في العديد من قوائم أفضل شراء. في عام 2023 ، وضعت النقود في الأموال اليابانية وأنا مسرور بالنتائج وأقنعت أن المستقبل ، على الرغم من أنه غير مؤكد ، قد يكون مشرقًا.
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
الاستثمار
الاستثمار
استثمار ETF الخالي من الرسوم والتداول
تداول 212
تداول 212
تعامل حرة الأسهم ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك