هناك العديد من الانتقادات التي يمكنك تسويتها في صناعة الاستثمار ، وحراس صناديق المعاشات التقاعدية لدينا وأسهم الأسهم والأسهم حسابات الادخار الفردية.
للمبتدئين ، الرسوم العالية وضعف الأداء. أيضًا ، فصول الأسهم المعقدة التي غالبًا ما تجعل الاستثمار كابوسًا – وبالطبع قلة التواصل مع المستثمرين ، الذين بدونهم لن يكون لديهم عمل.
مذكرة لرؤساء الاستثمار: القليل من TLC – رعاية المحبة العطاء – الممنوحة للعملاء تقطع شوطًا طويلاً.
لكن الشيء الواحد من الطين الذي لا يمكنك أن تتجه إليه هو عدم اختيار المستثمر. هناك أموال وافرة – حرفيًا ، الآلاف منهم – تلبية جميع أذواق الاستثمار ويأتي بأشكال عديدة. هناك صناديق ثقة في الوحدة وشركات الاستثمار المفتوحة-وهي عبارة عن ثقة “حديثة” يشار إليها غالبًا باسم OEIC.
وأيضًا ، فإن صناديق الاستثمار في سوق الأوراق المالية (والتي كانت كثيرة منذ العام) والصناديق السلبية المتداولة في البورصة (المدرجة أيضًا) تتتبع أداء مؤشرات سوق الأسهم المحددة مثل FTSE 100 في المملكة المتحدة و S&P 500 في الولايات المتحدة ترامب.
ومع ذلك ، تعتقد صناعة الاستثمار أننا بحاجة إلى مزيد من الخيارات (حقًا؟). أدخل مركبة استثمارية جديدة ، على عكس الصندوق السلبي-المتداول للتبادل أو لمنحها علامة تجارية (أقصر): ETF النشط.
مركبة مصممة لإضافة القليل من العائد الإضافي – تسمى “ألفا” – أعلاه المتوفرة من السوق.
تقع بيوت الاستثمار على نفسها لإطلاق هؤلاء الأطفال الجدد على الكتلة في المملكة المتحدة.
شركات مثل BlackRock و Fidelity International و Invesco و JPMorgan (جميع العمالقة الأمريكية) قد أطلقت بالفعل باروويف. آخرون مثل أبردين (لا ، وليس ABRDN) ، كوكب المشتري و Schroders غمس مبدئيًا – أو على وشك الانخفاض – أصابع قدميهم في الماء.
شائعة بالفعل في الولايات المتحدة ، تكتسب صناديق الاستثمار المتداولة النشطة الجر في أوروبا والمملكة المتحدة ، وخاصة بين المستثمرين المؤسسيين الكبار. أظهرت الأبحاث التي أجريت في أواخر العام الماضي من قبل Fidelity ما يقرب من ثلث المستثمرين المحترفين في أوروبا زيادة استخدامها لتصفيات صناديق الاستثمار المتداولة النشطة هذا العام والميكرود – أكثر من أي نوع آخر من المركبات الاستثمارية.
فهل ستضيف هذه الصناديق الاستثمارية الجديدة Fizz إلى محفظتك؟ أم أن موجة الإطلاق الجديدة حول مجموعات الاستثمار التي لا ترغب في تفويت قطار المرق المحتمل؟
ETF أو ETF نشط – فما الفرق؟
ETF هو صندوق استثمار ، ويتضمن عادة مجموعة من الأسهم أو السندات (في بعض الأحيان على حد سواء). في المملكة المتحدة ، يتم تداول أسهمهم في بورصة لندن.
حتى وقت قريب ، ركزت معظم صناديق الاستثمار المتداولة على تكرار أداء مؤشر سوق الأسهم المستهدف.
أثبتت صناديق الاستثمار المتداولة “السلبية” أنها تحظى بشعبية كبيرة لدى المستثمرين نتيجة لرسوم القاع الصخرية ، وإمكانية التنبؤ بالاستثمار (تتبع سوقًا محددًا ، وإن كان ضعف أداءها بعد الرسوم) والسهولة التي يمكن شراؤها وبيعها بها. في جوهرها ، هم الأسهم.
لتسليط الضوء على هذا النداء المنخفض التكلفة ، دعونا نلقي نظرة على طليعة ETF – ftse وضعت أوروبا السابقة.
كما يوحي اسمه ، فإنه يتتبع أداء فهرس أوروبا Ex-UK المطورة.
يتضمن المستثمر التفاعلي من بين أفضل 60 صناديق “سوبر”.
وتقول إن التأثير المشترك للرسوم السنوية للصندوق (0.12 في المائة) ورسوم التعامل الخاصة به (0.04 في المائة) ستحلق 16.66 جنيهًا إسترلينيًا على مكسب استثمار لمدة عام بنسبة خمسة في المائة على استثمار مبدئي بقيمة 10،000 جنيه إسترليني. لذلك ، 10،483.34 جنيه إسترليني بدلاً من 10500 جنيه إسترليني.
على النقيض من ذلك ، فإن الاستثمار المتطابق في Oeic Janus Henderson European European European Songrons سوف يتم تعبيره بتكاليف 106.09 جنيهًا إسترلينيًا. هذا هو في المقام الأول نتيجة لارتفاع الرسوم المستمرة للصندوق (1.03 في المائة) بسبب إدارته بشكل نشط بدلاً من إدارته بشكل سلبي. بمعنى آخر ، يديره شخص حي ، يتنفس بدلاً من الكمبيوتر.
على الرغم من أن ETF لـ Vanguard رخيصة مثل الرقائق ، إلا أنها في الواقع قد أدى إلى ضعف صندوق Janus على مدى السنوات الثلاث والخمسة الماضية. وبعبارة أخرى ، جنيت الإدارة النشطة لجانوس مكافآت أفضل على المدى الطويل للمستثمرين.
تم تصميم ETF النشط لتزويد المستثمرين بأفضل ما في العالمين – الشحنات المنخفضة المرتبطة بتصاريح ETF والقيمة المضافة التي يمكن أن تجلبها الإدارة النشطة (لن) إلى الحزب. لذلك فاز محتمل.
يقول Roxane Philibert ، مدير مساعد ETF في Fidelity: “يمكن أن تلعب ETFs النشطة دورًا محوريًا في محافظ البيع بالتجزئة من خلال الجمع بين مزايا هيكلها – سهلة التداول وفعالية من حيث التكلفة – مع خبرة الأبحاث العالمية وكبار مديري الاستثمار.”
كيف تختلف صناديق الاستثمار المتداولة النشطين. تختلف عائد مضاف. ولكن ، على سبيل المثال ، تقدم Fidelity ثلاثة إصدارات من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة: “Core Core” ، والتي تهدف إلى تزويد المستثمرين بعائد أعلى قليلاً من مؤشر سوق الأسهم المحدد ؛ “نشط الاتجاه” ، والذي يتطلع إلى كسب المال من تحديد التحولات في اتجاهات السوق ؛ و “قناعة عالية” ، حيث يتخذ المديرون مواقع كبيرة في الأسهم التي يحبونها على أمل توليد هذا الشيء السحري الذي يسمى “ألفا”.
المستشارون الماليون يستيقظون على إمكانات صناديق الاستثمار المتداولة النشطة.
يقول دان كابز ، مدير الاستثمار في مدير الثروة إيفلين بارتنرز ، إنه بدأ في تضمين الأموال في محافظ العملاء ، وخاصة الإصدارات “المحسنة” التي تقدمها أمثال Fidelity و JPMorgan.
ويضيف: “يميلون إلى أن يكونوا بسعر تنافسي مع الرسوم في مكان ما بين صندوق تقليدي يديره بنشاط وصندوق تتبع الفهرس-مع توفير إمكانية وجود مبلغ صغير من الأداء (السوق).”
يبلغ متوسط الرسوم السنوية حوالي 0.4 في المائة – أعلى من صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر سلبية ولكن أقل من جميع صناديق الاستثمار والثقة المدارة بنشاط تقريبًا.
Laith Khalaf ، رئيس تحليل الاستثمار في منصة الاستثمار AJ Bell ، هو أكثر تشككا. يقول: “نعم ، لا تحصل على نفس السحب الفظيع على الأداء من الرسوم التي تقوم بها مع ثقة الوحدة المدارة بنشاط ، لكنها أغلى من صناديق تتبع الفهرس. لذلك سيحتاجون إلى الغناء لعشاءهم من حيث تقديم الأداء المتفوق.
إنها وجهة نظر شاركها كينيث لامونت ، محلل الأبحاث في Fund Scrutineer Morningstar.
يصف صناديق الاستثمار المتداولة النشطة بأنها “نبيذ قديم يرتدي زجاجات جديدة” – وبعبارة أخرى ، يفعلون ما الذي تم إدارته بنشاط دائمًا ، ولكن في غلاف مختلف.
يقول: 'لقد ازدهرت هذه الأموال في الولايات المتحدة لأنها
يتم التعامل معها بلطف من وجهة نظر ضريبية. ولكن هنا ، فإن الدفعة الحالية تدور حول شركات الاستثمار في المملكة المتحدة – أمثال Aberdeen و Jupiter و Schroders – التي لا ترغب في تفويت الشيء الكبير التالي الذي تم استيراده من الولايات المتحدة.
استنتاجه: “مزايا المستثمرين هامشية – التكلفة المنخفضة من معظم الصناديق النشطة الحالية ولكنها لا تزال أغلى من صناديق الاستثمار المتداولة السلبية.”
مِلكِي؟ في صناعة يتم فيها تشجيع المستثمرين على التنويع بلا هوادة ، يستحقون النظر إليه.
تتيح لك جميع المنصات شراء صناديق الاستثمار المتداولة النشطة. يمكن العثور على اختيار في ajbell.co.uk/market-البحث/الفارير/ETF
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقهم ، فقد نربح عمولة صغيرة. هذا يساعدنا على تمويل هذا المال ، والحفاظ على استخدامه. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.