مدير الصندوق العالمي للشركات الصغيرة (GSCT) مقتنع بأن الأوقات الجيدة أصبحت قاب قوسين أو أدنى بالنسبة لفئة الأصول التي كان يستثمر فيها بشكل احترافي على مدار الـ 19 عامًا الماضية.
يقول نيش باتيل، المدير الرئيسي لصندوق الاستثمار الذي تبلغ قيمته 772 مليون جنيه إسترليني، إن السوق الهابطة التي استمرت 14 عاما في الشركات الصغيرة – مقارنة بأداء الشركات الأكبر – تقترب من نهايتها. وإذا كان التاريخ مؤشرا، فقد تنشأ سوق صاعدة على مدى العقد المقبل.
ويقول: “إن الأداء النسبي للشركات الصغيرة والكبيرة هو أداء دوري، وهيمنة الأسهم الأكبر تقترب من نهايتها”. “الآن هو الوقت المناسب للاستثمار في الشركات الصغيرة. إنها أداة مثالية لتنويع المحفظة الاستثمارية، خاصة إذا استمر الابتعاد عن أسهم Magnificent Seven.’
يقول باتيل إن التوقعات تبدو وردية كما كانت في عام 1974 عندما استمرت الشركات الصغيرة في التمتع بتسع سنوات من الأداء المتفوق مقابل الأسهم الكبيرة – وفي عام 2000، بعد انفجار فقاعة الدوت كوم، كان لدى الشركات الصغيرة 11 سنة ذهبية قبل أن يتم زرع بذور الشركات السبع الرائعة.
تعتمد GSCT على مجموعة كبيرة من خبراء الاستثمار في شركة إدارة الأصول Columbia Threadneedle لبناء محفظتها.
وبصرف النظر عن باتيل، يقوم اثنان من مديري الاستثمار بمسح الأسواق بحثًا عن فرص الشراء في أربع مناطق: أوروبا، واليابان، وأمريكا الشمالية، والمملكة المتحدة.
ويقول: “في المتوسط، يمتلك كل منا 20 عامًا من الاستثمار في الشركات الصغيرة”. “لدينا فكرة جيدة عن الشركات التي ستنجح وتلك التي من المرجح أن تفشل.”
والنتيجة هي محفظة مكونة من 192 سهمًا، بما في ذلك الصناديق التي تركز على الشركات الصغيرة في آسيا والأسواق الناشئة. وقد تم اختيارها بعد “أبحاث دقيقة ومكثفة البيانات” أجراها فريق الاستثمار متعدد المديرين في كولومبيا.
ومن خلال ضم الشركات الأصغر حجما في البلدان الناشئة، تتلخص الفكرة في تزويد المستثمرين بشباك واحد يضم جميع الشركات العالمية الأصغر حجما.
يوضح باتيل: “نهجنا العام متحفظ”. “نحن نحدد الشركات عالية الجودة، ولكننا لا نشتريها إلا عندما تكون غير مفضلة وتكون أسعار أسهمها مخفضة. عند الشراء بسعر رخيص، فإننا نبني هامشًا من الأمان في المحفظة.’
على الرغم من أن أداء GSCT كان دون المستوى المعياري الخاص بها في السنوات الأخيرة – وهو مزيج من مؤشرات الشركات الصغيرة في المملكة المتحدة والعالم – إلا أنها تقف بشكل جيد ضد نظيراتها. ويعتبر عائدها على مدى خمس سنوات بنسبة 38 في المائة هو الأفضل على الإطلاق، وأقربها هو هيرالد (14.2 في المائة).
وتشمل الإضافات الأخيرة إلى المحفظة شركة PriceSmart، وهي شركة أمريكية مشغلة لنوادي مستودعات العضوية في جميع أنحاء أمريكا الوسطى ومنطقة البحر الكاريبي وأمريكا الجنوبية.
يقول باتيل: “إنها تمتد خارج كوستكو، وهي تكتسب حصة في السوق حيث ينجذب العملاء، الذين يدفعون رسوم العضوية السنوية، إلى منتجاتها ذات الأسعار الباهظة. إنها دائرة افتراضية. وكلما زاد عدد الأشخاص الذين يقومون بالتسجيل، كلما زاد النطاق اللازم لخفض الأسعار.
ومن بين عمليات التصرف في المحافظ الاستثمارية شركة Molina Healthcare الأمريكية، التي يقول باتل إنها تأثرت سلباً بسبب التخفيضات في التمويل الفيدرالي لبرنامج Medicaid.
ويقول: “إن فرضية الاستثمار الخاصة بالاحتفاظ بالسهم لم تعد قائمة مع تضييق هوامش ربحها”.
في حين أن تسليم الدخل للمساهمين ليس من الأولويات، فقد قامت GSCT بزيادة أرباحها سنويًا على مدار الـ 55 عامًا الماضية، وهو رقم قياسي تجاوزته أربعة شركات أخرى فقط. يتم دفع الدخل نصف سنوي ويعادل عائد سنوي قدره 1.64 في المائة.
تبلغ الرسوم السنوية 0.62 في المائة، ونظرًا لسياسة إعادة شراء الأسهم النشطة التي يتبعها مجلس الإدارة، فإن الأسهم تتمتع بخصم صغير نسبيًا (7 في المائة) من قيمة الأصول الأساسية.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
التجارة الحرة
التجارة الحرة
استثمار عيسى الآن مجاني على الخطة الأساسية
التداول 212
التداول 212
تداول أسهم مجاني وبدون رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك