تسعة صناديق استثمارية رخيصة الثمن يمكنك الحصول عليها بتخفيضات كبيرة في الأسعار والتي يعتقد الخبراء الماليون أنها يمكن أن تؤتي ثمارها على المدى القصير والطويل، بقلم الخبير المالي جيف بريستريدج

لقد كانت أياماً قليلة صعبة بالنسبة لأسواق الأسهم مع تزايد المخاوف من نشوب حرب تجارية بين الولايات المتحدة وشركائها التجاريين الأوروبيين الرئيسيين ــ ثم تراجعت بعد ذلك.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، كانت أفضل استراتيجية هي الاستمرار في الاستثمار. ففي نهاية المطاف، فإن تقلبات السوق على المدى القصير هي الثمن الذي يجب على المستثمرين دفعه مقابل مكافآت الاستثمار في المستقبل.

ومع ذلك، كما هي الحال دائما، في أوقات عدم اليقين، ينبغي للمستثمرين التأكد من أن محافظهم الاستثمارية – صناديق الاستثمار الاستثمارية ومعاشات التقاعد ذاتية الاستثمار – متنوعة على نطاق واسع. وهذا يعني التعرض للذهب – متجهًا نحو 5000 دولار (3720 جنيهًا إسترلينيًا) للأونصة – بالإضافة إلى مجموعة واسعة من الأسهم البريطانية والدولية.

ومع استمرار المخاوف من أن تظل سوق الأسهم الأمريكية باهظة الثمن – وربما بسبب التصحيح – فمن الضروري أن يشعر المستثمرون بالارتياح تجاه حجم الأموال التي استثمروها في الأسهم الأمريكية، وخاصة أسهم Magnificent Seven.

وبالنسبة لأولئك الذين يحرصون على تقليل اعتمادهم على الولايات المتحدة، هناك أسواق بديلة تبدو جذابة – المملكة المتحدة والأسواق الناشئة بشكل خاص.

علاوة على ذلك، إذا تم الوصول إليها من خلال صندوق استثمار مدرج في سوق الأوراق المالية، فيمكن للمشترين شراء هذه الأسواق بسعر رخيص.

وذلك لأن أسعار أسهم العديد من الصناديق الاستثمارية التي تستثمر في المملكة المتحدة والأسواق الناشئة لا تعكس بشكل كامل قيمة الأصول الأساسية. إنهم يقفون عند ما يسمى “الخصم”.

إن أي تضييق لهذه الخصومات في الأشهر المقبلة من شأنه أن يوفر دفعة للأداء للمستثمرين الذين يشترون هذه الصناديق الاستئمانية الآن بينما تكون رخيصة.

نحدد هنا تسعة صناديق استثمارية يعتقد الخبراء الماليون أنها يمكن أن تعزز محفظتك الاستثمارية على المدى القصير والطويل. الأسعار صحيحة في وقت كتابة هذا التقرير.

المملكة المتحدة

حدد خبراء شركة Wealth خمس صناديق استثمارية مستثمرة في المملكة المتحدة تتمتع بحالات استثمارية مقنعة – وحيث تقف أسهمها بأسعار منافسة.

الأول هو تجاري, صندوق بقيمة 1.8 مليار جنيه استرليني تديره شركة JPMorgan Asset Management. يتم تداول أسهمها بخصم 9.6 في المائة، لكن الثقة لديها عوامل جذب أخرى.

كبداية، ينصب تركيزها على الشركات البريطانية المتوسطة والصغيرة – الأسهم التي لم تتمتع بشكل عام بالمكاسب التي حققتها العديد من الشركات المدرجة في مؤشر فاينانشيال تايمز 100.

تسعة من أكبر عشر ممتلكات تابعة للصندوق مدرجة في مؤشر FTSE250: أمثال شركة بيع الأثاث بالتجزئة Dunelm وشركة بناء المنازل Bellway Homes.

يقول جيسون هولاندز من منصة الاستثمار Bestinvest: “ليست أسعار أسهم الشركات التي تستثمر فيها شركة Mercantile جذابة فحسب، بل يمكن شراء أسهم الصندوق بخصم كبير، مما يوفر طبقة إضافية من الفرص”.

الرسوم السنوية للصندوق تنافسية بنسبة 0.48 في المائة، ولديه 12 عامًا من نمو الأرباح تحت حزامه. يجب أن يصبح عمر اثني عشر 13 عامًا عندما تقوم بسداد الدفعة ربع السنوية النهائية في أوائل الربيع. بسعر أقل بقليل من 2.70 جنيه إسترليني، توفر الأسهم دخلاً سنويًا بنسبة 3 في المائة.

على مدى العام والخمس سنوات الماضية، حققت شركة ميركانتيل عوائد إجمالية على التوالي بلغت 15.6 و32.2 في المائة – أي أقل من عائدات مؤشر فاينانشيال تايمز لجميع الأسهم (22.3 و72.9 في المائة).

تعتبر الصناديق الاستئمانية التي تركز على الشركات البريطانية الصغيرة جذابة أيضًا. بقيمة سوقية تبلغ 1.3 مليار جنيه استرليني شركات أبرفورث الصغيرة هي أكبر شركة لصيد الثقة بين الشركات الصغيرة في المملكة المتحدة للحصول على عوائد الاستثمار، مع إدارة الأصول جوبيتر ومجموعة الحانات مارستون من بين أكبر ممتلكاتها.

وكانت العوائد قوية، بالمقارنة مع مجموعة نظيراتها. وتتفوق العائدات على مدى سنة وخمس سنوات على التوالي بنسبة 19.2 و60.6 في المائة على تلك العائدة من متوسط ​​ثقة الشركات الصغيرة في المملكة المتحدة البالغة 15.3 و32.6 في المائة. وعلى الرغم من ذلك، يتم تداول الأسهم بخصم 9.5 في المائة.

هذا الخصم، كما يقول خبير الصناديق كايل كالدويل من منصة الاستثمار Interactive Investor، يوفر “للمستثمرين طريقة أرخص لامتلاك مجموعة من الشركات الرخيصة بالفعل”. ويضيف أن هذا “يمكن أن يترجم بمرور الوقت إلى عوائد مقنعة”.

ما يجعل هذا الصندوق صندوقًا متميزًا للشركات الصغيرة في المملكة المتحدة هو أن مدير الاستثمار – Aberforth Partners ومقره إدنبره – يركز حصريًا على الشركات الصغيرة المدرجة في المملكة المتحدة. كما أن فريقها الاستثماري المكون من ستة أفراد هم أيضًا من كبار المستثمرين في الصناديق التي يديرونها، وبالتالي مواءمة مصالحهم المالية الشخصية مع المستثمرين.

يقول البحث الأخير حول الثقة الذي أجرته شركة Kepler Partners إن “التعامل الدقيق” مع فرص الاستثمار في مجال الشركات الصغيرة في المملكة المتحدة “يمكن أن يدعم العائدات في المستقبل”. وقد زادت الثقة أرباحها لمدة 14 عاما. وفي السنة المالية الماضية، بلغ إجمالي الدفعة 49.6 باسكال. ويبلغ سعر السهم 16.56 جنيهًا إسترلينيًا، ويقدم عائد أرباح سنوي بنسبة 2.6 في المائة. إجمالي الرسوم السنوية 0.78 في المائة.

هناك شركة أخرى صغيرة في المملكة المتحدة تثق بأسهمها بخصم جذاب يبلغ 11.4 في المائة أرتميس قادة المستقبل في المملكة المتحدة.

على الرغم من أن هذا الصندوق الذي تبلغ قيمته 116 مليون جنيه استرليني هو صندوق صغير، إلا أنه الآن تحت إدارة جديدة (كان في السابق شركة Invesco Perpetual UK Smaller Companies).

تقول كيت مارشال، كبيرة محللي الاستثمار في Hargreaves Lansdown: “تم تسليم إدارة الصندوق إلى مارك نيزنيك وويل تامورث من شركة Artemis في مارس من العام الماضي، وهما مستثمران ذوا خبرة عالية في الشركات الصغيرة في المملكة المتحدة.

“لقد تقلص الخصم على سعر السهم قليلاً منذ توليهم المسؤولية، ولكن هناك مجالًا لانخفاضه أكثر إذا تمكن المديرون من تحسين الأداء.”

يتم دفع الأرباح بشكل ربع سنوي بهدف توفير عائد أرباح سنوي بنسبة 4 في المائة. وتبلغ الرسوم السنوية للصندوق 0.84 في المائة.

نمو ودخل JPMORGAN UK الصغيرة وصفها دان كواتسوورث من AJ Bell بأنها “من بين خيارات النخبة” التي يجب على المستثمرين مراعاتها في مجال الشركات الصغيرة في المملكة المتحدة.

لقد حققت الثقة عوائد تزيد على مؤشر Numis Smaller Companies + AIM (باستثناء شركات الاستثمار) على مدى السنوات الثلاث والخمس والعشر الماضية.

يقول كوتسوورث، رئيس أسواق منصة الاستثمار: “من الصعب للغاية تحقيق أداء متفوق باستمرار على المدى القصير والمتوسط ​​والطويل”.

على الرغم من أن الشركات الصغيرة في المملكة المتحدة كانت غير مفضلة لفترة من الوقت، إلا أنه يقول إن التاريخ يشير إلى أن لديها “القدرة على تحقيق عوائد كبيرة” بمجرد تحسن الظروف. ويضيف: “ليس هناك ضمان للنجاح، ومع ذلك فإن ثقة بنك جيه بي مورجان لديه القدرة على دعم الأشخاص المناسبين”.

وتبلغ نسبة خصم أسهم الصندوق 9.2 في المائة، كما أن دخل الأرباح السنوية جذاب بنسبة 4.5 في المائة مع دفع الأرباح كل ثلاثة أشهر.

آخر اختيار ائتماني مستثمر في المملكة المتحدة هو الأراضي المنخفضة، والتي يقول كايل كالدويل من شركة Interactive إنها تقدم للمستثمرين “تذكرة دخول رخيصة للاستفادة من عائد توزيعات الأرباح التي تفوق السوق” مع جزء كبير من أصولها في “الأعمال التجارية التي تركز على المستوى المحلي”.

ويقدم الصندوق الذي تبلغ قيمته 363 مليون جنيه إسترليني، والذي يديره يانوس هندرسون، عائد أرباح سنوي بنسبة 4 في المائة، مقارنة بنسبة 3.1 في المائة من مؤشر FTSE100.

يتم دفع الأرباح كل ثلاثة أشهر، ويبلغ سعر الأسهم 1.68 جنيه إسترليني، بخصم 8.5 في المائة. العائدات على مدى العام والخمس سنوات الماضية البالغة 34.4 و79.3 في المائة هي أفضل من المتوسط ​​لمجموعة نظيراتها من دخل الأسهم في المملكة المتحدة ومؤشر فاينانشيال تايمز لجميع الأسهم. رسوم الصندوق السنوية هي 0.71 في المائة.

الأسواق الناشئة

تمبلتون صندوق استثمار الأسواق الناشئة (تيميت) تبلغ قيمتها 2.4 مليار جنيه إسترليني وتستثمر في شركات مدرجة في بعض أسرع الاقتصادات نموًا في العالم: الصين والهند وكوريا الجنوبية.

تم إطلاقه قبل 36 عامًا، ومهّد الطريق للاستثمار في الأسواق الناشئة، مما أدى إلى ظهور عدد كبير من الصناديق المنافسة. يقول جيسون هولاندز من شركة Bestinvest: “إنه جد الاستثمار في الأسواق الناشئة”.

ومع تداول أسهمها بخصم 7.9 في المائة، يعتقد هولاندز أن شركة TEMIT هي خيار جيد للمستثمرين الراغبين في تعرض شريحة صغيرة من محفظتهم الاستثمارية للأسواق الناشئة.

ويضيف قائلاً: “لقد شهدت معظم الأسواق الناشئة انهياراً في العام الماضي، ولا تزال الأمور تتجه نحو الأعلى”.

“أدى ضعف الدولار الأمريكي في ظل رئاسة دونالد ترامب إلى خفض تكلفة دفع الفائدة على القروض الدولارية التي حصلت عليها كل من دول الأسواق الناشئة والشركات. وهذا بدوره كان بمثابة حافز مالي للأسواق الناشئة.

يقول كواتسوورث من شركة AJ Bell إن شركة TEMIT لديها “سجل جيد من الأداء المتفوق”. لقد تفوقت على مؤشرها القياسي، MSCI للأسواق الناشئة، على مدار الأعوام الثلاثة والخمس والعشر الماضية. ويضيف أن هذا يعني “مهارة انتقاء الأسهم والتخصيص الذكي للأصول”.

ويبلغ إجمالي الرسوم السنوية 0.95 في المائة، ويبلغ عائد الأرباح السنوية للصندوق 2 في المائة.

وهناك صندوق ائتمان آخر للأسواق الناشئة قد يستفيد من استمرار ضعف الدولار النمو والدخل في الأسواق الناشئة في جي بي مورغان. ويتم تداول أسهمها بخصم 7.9 في المائة. على الرغم من أن سجل استثمار الصندوق أقل شأنا من سجل TEMIT (العائدات المقارنة لسنة واحدة هي 33.5 و57.4 في المائة)، إلا أن كيت مارشال من هارجريفز تقول إن الصندوق يديره “اثنين من مديري الأسواق الناشئة المحنكين والموهوبين هما أوستن فوري وجون سيترون”.

وتضيف: “إنهم يستثمرون في شركات عالية الجودة تتمتع بآفاق نمو مستدام”.

الثقة ثقيلة في مجال التكنولوجيا مع الشركات العشرة الأوائل في شركات أشباه الموصلات TSMC (تايوان) وSK Hynix (كوريا الجنوبية). وهذا قد ينفر بعض المستثمرين. إجمالي الرسوم السنوية 0.79 في المائة.

الاستثمار المتطرف

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن صفقة ثقة مع التركيز على الحفاظ على رأس مال المساهمين، يعتقد بعض الخبراء شركاء ريت كابيتال يستحق نظرة.

ويتم تداول أسهمها بخصم قدره 24 في المائة، ووفقاً لجيسون هولاندز من Bestinvest، فإن ذلك يمثل “صفقة حقيقية”.

وعلى الرغم من أن قيمة أصول الصندوق زادت بشكل مطرد على مدى السنوات الخمس الماضية – حيث ارتفعت بأكثر من 35 في المائة – إلا أن سعر سهمها ارتفع بنسبة 20 في المائة فقط.

ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تعرضها الكبير (32 في المائة) لاستثمارات السوق الخاصة غير المدرجة والتقييم الذي تضعه على هذه الأصول. يعتقد سوق الأوراق المالية أن التقييمات مرتفعة للغاية، وبالتالي الخصم الكبير في سعر السهم.

ومع ذلك، يعتقد هولاندز أن التشاؤم مبالغ فيه. ويقول: “إنها مؤسسة ائتمانية متعددة الأصول، يتم استثمارها عبر الأسهم المدرجة، والشركات المملوكة للقطاع الخاص، وما يسمى بالاستثمارات غير المترابطة مثل أموال العائد المطلق”.

‘في ملخص. فهو يمكّن صغار المستثمرين من التعرض لبعض الصناديق الرائدة عالميًا والتي عادة ما تكون متاحة فقط للأثرياء فقط.

عائلة روتشيلد هي أكبر المساهمين في الصندوق.

على الطرف الآخر من طيف مخاطر المستثمر عداد جيجر، وهو صندوق بقيمة 77 مليون جنيه استرليني يستثمر في استكشاف اليورانيوم واستخدامه في إنتاج الطاقة.

أكبر استثماراتها هو في شركة تعدين اليورانيوم الكندية NexGen. وتشمل الممتلكات الرئيسية الأخرى شركة مناجم اليورانيوم Paladin Energy (الأسترالية) وUr-Energy (الأمريكية).

وعلى الرغم من تحقيق عوائد لمدة عام واحد بنسبة 51 في المائة، فإن أسهم الصندوق تتداول حاليا بخصم قدره 18 في المائة.

ويصف كالوم ستوكيلد، محلل الأبحاث في بنك الاستثمار بانمور ليبروم، جيجر كاونتر بأنه “اقتراح (استثماري) رائع”.

وهو يعتقد أن حاجة العالم للطاقة في السنوات المقبلة – جزئياً لتغذية طفرة الذكاء الاصطناعي – ستدعم النمو القوي في استخدام الطاقة النووية كمصدر للطاقة النظيفة. ويقول إن جيجر كاونتر “في وضع جيد للاستفادة”.

من بين صناديق الصفقات التسع التي ذكرها فريق الخبراء لدينا، فإن هذا ينطوي على أعلى مخاطر الاستثمار. وفي أحسن الأحوال، استثمار هامشي. تعامل بعناية.