يشرح إد كروفت ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Stockopedia ، كيفية تجنب أن تكون نوعًا من النقش الذي يأخذ الأسلحة على الأسهم التي غالباً ما تفشل ويصبح مستثمرًا يستخدم الحرف لكسب عوائد موثوقة بدلاً من ذلك.
إذا كنت مثلي ، فمن المحتمل أنك لم تبدأ في الاستثمار بفكر تمامًا من خلال الخطة.
ربما تكون قد نظرت إلى مديري الصناديق واعتقدت أنه يمكنك القيام بعمل أفضل.
ربما استثمرت في الأموال ، ولكن شعرت بخيبة أمل من النتائج. أردت المزيد من التحكم ، عوائد أعلى ، مخاطر أكثر قليلاً.
لذلك بدأت في اختيار الأسهم. وهذا هو المكان الذي تبدأ فيه المشكلة. اسمحوا لي أن أتحدث معك خلال المراحل الأربع من التقاط الأسهم وكيفية الانتقال من أن أكون مقامرًا إلى حرفي.
المراحل الأربع من الاستثمار ، وفقًا لإد كروفت ، حيث ينتقل المشاركون من المقامرة على نصائح ساخنة ، إلى صياغة العوائد باستخدام معلومات جيدة وأبحاث
المرحلة 1: المقامر – المراهنة على فكرة كبيرة
هذا هو كم منا يبدأ. لقد صادفنا نصيحة مشاركة ، من وسيط أو لوحة إعلانية ، وربما يوتيوبر المفرط. نجد فكرة مقنعة. نريد في.
في بعض الأحيان ، يعمل ، ولكن في كثير من الأحيان ، تم تشغيل الموضوع بالفعل بحلول الوقت الذي تشتري فيه. أنت لا تعرف حتى أنك تأخرت.
هذا لا يستثمر. إنها مقامرة على الأمل ، والتي تنتهي في كثير من الأحيان بخسارة – نعم من رأس المال ، ولكن أيضًا من الثقة ، والتي قد يكون من الصعب إعادة البناء.
القصة الأسهم مقابل الإحصاءات …
لسبب ما ، فإن الشركات التي تهدف إلى الربح ، أو ما قبل الإيجار أسهل في عرض الروايات عليها.
في Stockopedia ، تتبعنا أداء “أسهم قصة” المسموع الزرقاء التي تهيمن في كثير من الأحيان على الانتباه.
أسهم مثل Sirius Minerals-أن عشرات الآلاف فقدت الأموال فيها. ووجدنا ما يقرب من ثلاثة أرباعهم يخسرون المال في سنة نموذجية.
نريد جميعًا أن نعتقد أن حصتنا المفضلة ستكون فوزًا باليانصيب ، لكن الإحصائيات لا تدعمها.
فقط 5 في المائة من أسهم القصة قبل الهادفة للربح في نهاية المطاف مضاعفة أو ثلاثة أضعاف في عام واحد.
نريد جميعًا أن نعتقد أن حصتنا المفضلة ستكون فوزًا باليانصيب ، لكن الإحصائيات لا تدعمها.
المرحلة 2: أتباع السلطة – الثقة بعد أن تفشل بضع رهانات ، أنت ذكي.
تبدأ في متابعة الأشخاص الذين يعرفون بالفعل ما يفعلونه. الناس الذين تحترمهم. محتوى مميز. النشرات الإخبارية الخبراء. مجتمعات المستثمرين الذين جيبوا. هذه بالتأكيد خطوة. غالبًا ما يتم مشاركة أفضل رؤى الاستثمار من قبل المستثمرين الحقيقيين ، مما يستثمر أموالهم الخاصة.
ولكن حتى هنا ، هناك مصائد. لأن متابعة الآخرين ليس هو نفسه القيام بالتحليل. أنت تخاطر فقط بشراء القصة. نحن جميعا من الصعب أن نؤمن بالقصص. هم كيف نطدر العالم.
نبحث عن أقواس القصة في استثماراتنا – خطة تحول قابلة للحياة ، الرئيس التنفيذي الجديد البطولي ، وهو سوق يجب تعطيله.
لكن Nassim Taleby حذر من “مغالطة السرد” في خداع العشوائية – نرى أنماطًا لا توجد فيها حقًا ، قصص حيث توجد ضوضاء فقط.
لذا ، إذا وجدت نفسك ، أو الخبراء الذين تتبعهم ، مع إسقاط هوليوود ينتهي على حصتك المفضلة ، مع تجاهل الأعلام الحمراء – حذار المشتري.
يمكن أن تدفع حقًا لتكون متشككًا.
> على استعداد لوضع هذه الاستراتيجية للاختبار؟ جرب Stockopedia مجانًا لمدة 14 يومًا واحصل على 25 ٪ من الاشتراك الخاص بك لأن هذا هو قارئ المال
إد كروفت هو المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Stockopedia.
المرحلة 3: الباحث – الحفر أعمق
حتى الآن تأخذ استثمارك على محمل الجد. تتعلم قراءة البيانات المالية. أنت مصدر أبحاث الوسيط والتقارير السنوية. أنت تدرس الكتب الاستثمار وإنشاء جداول بيانات. أنت تقوم بالعمل الحقيقي الآن.
تشعر أكثر ذكاء. ولكن حتى الآن ، هناك صيد – القيام بمزيد من البحث لا يضمن نتائج أفضل.
هناك دراسة من عام 1973 من قبل بول سلوفيتش. وطلب من خبراء سباق الخيل التنبؤ بالفائزين عند منحهم كميات متزايدة من البيانات. في ما يصل إلى خمس نقاط بيانات على كل حصان ، تحسنت دقتها.
وراء ذلك؟ استمرت ثقتهم في الزيادة ، لكن دقتها مسطحة تمامًا. من الصعب ابتلاع الحقيقة – المزيد من الأبحاث تجعلنا أكثر ثقة ، وليس أكثر صحة.
لذلك إذا وجدت نفسك تقوم بساعات من البحث وتصبح أكثر فأكثر مقتنعًا في إداناتك – فقط تذكر أن تحيز التأكيد يمكن أن يكون مكلفًا للغاية.
لقد كنت هناك. في عام 2008 ، قبل الأزمة المالية مباشرة ، كان لدي 50 في المائة من محفظتي في مخزون القياسات الحيوية المدرجة في القائمة على الهدف. لقد أنجزت العمل: اشتريت المنتج ، وبنيت DCF ، التقيت الرئيس التنفيذي. كنت أعرف أن الأمر سوف يعدد.
فقط أعطني عشر دقائق بنفسي الأصغر سأنقذه مئات الآلاف من الجنيهات.
المرحلة 4: الحرفي – تحويل الأفكار إلى القواعد
لذلك عندما تنتهي من حصتك العادلة من المقامرة والمتابعة والإفراط في البحث-قد تصل إلى نقطة تتوقف فيها عن السؤال “ما رأيي في هذا السهم؟” وابدأ في السؤال “ما الذي يعمل حقًا في السوق؟” إنه تحول دقيق ، لكنه كل شيء.
جعل معظم المستثمرين العظماء هذا التحول. جراهام. بافيت. سلاتر. O'Shaughnessy. لم يجمعوا المعلومات فحسب – فقد حددوا معايير الاستثمار بناءً على الأدلة على ما يعمل حقًا.
لأنه عندما تبدأ في البحث عن ما يعمل حقًا – عبر جميع الأسواق في التاريخ – لا يوجد سوى عدد قليل من برامج التشغيل الأساسية التي تؤتي ثمارها باستمرار.
● الجودة – تميل الأسهم الجيدة والمربحة إلى التفوق على الأداء غير المربح ، غير مرغوب فيه.
● القيمة – تميل الأسهم الرخيصة (مقابل الأرباح أو الأصول) إلى التفوق على الأسهم باهظة الثمن.
● الزخم – تميل أسهم ذات سعر إيجابي وأرباح إلى التفوق.
لا يوجد سوى عدد قليل من برامج التشغيل الأساسية التي تؤتي ثمارها باستمرار
لا ينجح كل أسهم مع هذه الخصائص ، ولكن في المتوسط ، فإن الاستثمار في الأسهم مع هذه الخصائص الرئيسية يغير الاحتمالات لصالحك.
الدراسة أدناه هي من قبل Fama & French – فازت FAMA بجائزة نوبل للتحقق من هذه الأفكار. فهم هذا هو المكان الذي يحدث فيه التحول. ينتقل الحرفي من اختيار الأسهم بناءً على الرأي ، إلى بناء القواعد بناءً على الأدلة.
هذه الخصائص الثلاث ، التي نسميها QVM ، قابلة للقياس لكل سهم. وعندما يمكن قياس شيء ما ، يمكن بناء القواعد والمعايير وقوائم المراجعة عليها. يمكن أن تكون أساس عملية سليمة قابلة للتكرار.
حتى تشارلي مونجر ، شريك وارن بافيت ، وأحد أغنى باحثو الأسواق الذين عاشوا ذات مرة قالوا ذات مرة: “لا طيار حكيم ، بغض النظر عن مدى روعة موهبته وخبرته ، فشل في استخدام قائمة المراجعة الخاصة به”.
نظرًا لأن ما يميز أفضل المستثمرين ليس مقدار ما يعرفونه عن استثماراتهم – إنها الطريقة التي يحولون بمعرفتهم بما يعمل حقًا في عملية قابلة للتكرار.
ماذا بعد؟
تدور هذه المقالة الأولى حقًا حول إدراك الرحلة التي يستمرها العديد من المستثمرين منا – من المقامر إلى المتابعين إلى الباحث إلى الحرفي.
في المقالة التالية من سلسلة الجسيمات الأربعة هذه ، سأوضح لك كيفية البدء في تحويل برامج تشغيل إرجاع QVM إلى قواعد عملية يمكنك تطبيقها لتحسين استثمارك.
هذه المقالة جزء من سلسلة كتاب Playbook Smart Money. كعرض خاص ، يمكن للقراء أن يحصل القراء على 25 في المائة من عضوية Stockopedia.
منصات الاستثمار DIY
AJ بيل
AJ بيل
سهولة الاستثمار ومحافظ جاهزة
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
أفكار التعامل مع الأموال المجانية والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
الاستثمار المسطح من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
الاستثمار
الاستثمار
استثمار ETF الخالي من الرسوم والتداول
تداول 212
تداول 212
تعامل حرة الأسهم ولا رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا أخرجت منتجًا ، فقد تكسب الأموال عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا ، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن لك أفضل حساب استثمار بالنسبة لك