يعد النمو الثابت في الأرباح أمرًا بعيد المنال وقليلة هي الشركات التي يمكنها التباهي بسجل حافل قوي مثل شركة تشيسنارا للتأمين على الحياة والمعاشات التقاعدية.
تعد هذه الشركة إعادة ترتيب لكلمة “earns cash”، وقد زادت المجموعة من مدفوعات المساهمين كل عام منذ تأسيسها في عام 2004.
وكانت توزيعات الأرباح سخية منذ البداية، إذ تم دفع ما يقرب من 12 بنسًا خلال السنة الأولى من التشغيل.
وقد تضاعف هذا إلى 24 بنسًا بحلول عام 2023 ويتوقع السماسرة المزيد من النمو، مع تحديد 24.7 بنسًا لهذا العام، و25.4 بنسًا للعام المقبل وأكثر من 26 بنسًا بحلول عام 2026. ومع سعر سهم تشيسنارا عند 2.60 جنيه إسترليني، من الواضح أن السهم يحقق دخلًا سنويًا مثيرًا للإعجاب بنحو 10 في المائة، وهو أمر جذاب بشكل خاص عندما تكون معظم معدلات الادخار أقل من نصف ذلك وسوق الأسهم على نطاق أوسع على عائد يزيد قليلاً عن 3.5 في المائة.
توفر شركة Chesnara سياسات معاشات التقاعد والحياة لنحو مليون عميل في جميع أنحاء المملكة المتحدة والسويد وهولندا. بدأت المجموعة بشركة تأمين واحدة، وهي شركة Countrywide Assured، والتي كانت في الأصل جزءًا من شركة Countrywide للوساطة العقارية.
في أيدٍ أمينة: توفر شركة Chesnara سياسات التقاعد والحياة لنحو مليون عميل في جميع أنحاء المملكة المتحدة والسويد وهولندا
ولكن كانت هناك عدة عمليات استحواذ، مع حرص رئيس النادي ستيف موراي على المزيد.
إن أغلب شركات تشيسنارا مغلقة أمام الأعضاء الجدد، لذا لا توجد تكاليف تسويقية، والأرباح متوقعة على مدى سنوات عديدة، وتتمكن المجموعة من التركيز على ضمان رضا العملاء الحاليين. ولكن بطبيعتها، تصبح هذه الأنواع من الشركات أصغر حجمًا بمرور الوقت، مع نضوج السياسات أو وفاة المتقاعدين.
وتعوض شركة تشيسنارا عن ذلك من خلال القيام بعمليات استحواذ، بما في ذلك بعض عمليات الاستحواذ في ما يسمى بالفضاء “المفتوح”، حيث تسعى الشركات بنشاط إلى البحث عن أعضاء جدد. وهذا ما تفعله بالضبط إحدى أقسام معاشات التقاعد في مكان العمل في السويد، كما تفعل شركة سيلدون، وهي شركة تابعة هولندية تم الاستحواذ عليها من شركة ليجال آند جنرال.
انضم ستيف موراي، وهو رجل عمل في مجال التأمين طيلة حياته، إلى الشركة في عام 2021، عندما كان برنامج الاستحواذ الخاص بالشركة خاملاً إلى حد ما.
ومنذ ذلك الحين، انتعش النشاط مع وجود عدد قليل من الصفقات المختارة بعناية هنا في المملكة المتحدة وشمال أوروبا.
ومن المتوقع أن تتم عمليات شراء أخرى. ويجري موراي مناقشات نشطة مع البائعين المحتملين، وحرص رئيس المالية الجديد توم هوارد على ضمان قدرة المجموعة على التحرك بسرعة إذا لزم الأمر، مع وجود صندوق حرب ضخم بقيمة 200 مليون جنيه إسترليني.
وفي الأسبوع الماضي، أعلنت الشركة عن نتائجها المالية للنصف الأول من العام، وأعربت عن ثقتها في المستقبل. وتولد شركة تشيسنارا الكثير من النقد، وميزانيتها العمومية قوية، كما زادت الأموال التي تديرها من 11.5 مليار جنيه إسترليني إلى 11.9 مليار جنيه إسترليني.
ويركز موراي أيضًا على جعل تشيسنارا أكثر كفاءة بما يعود بالنفع على العملاء والمستثمرين.
وينبغي أن تساعد عمليات الاستحواذ الصحيحة في تحقيق ذلك، من خلال خلق اقتصاديات الحجم في الطريقة التي تدير بها المجموعة أعمالها وتدير سياساتها.
واليوم أصبحت شركة تشيسنارا أصغر حجماً من العديد من الشركات الأخرى في هذه الصناعة. ولكن هذا أيضاً قد يعمل لصالح موراي، حيث يسمح له بتقييم الصفقات التي لا تتقبلها العديد من الشركات الكبرى.
حكم ميداس: عندما نظر ميداس لأول مرة إلى تشيسنارا، كان ذلك في عام 2012 وكان سعر السهم 1.90 جنيه إسترليني. وارتفع السهم إلى أكثر من 4 جنيهات إسترلينية بحلول عام 2018، لكن اليوم، أصبح السعر 2.60 جنيه إسترليني فقط.
يبدو أن هذا لا يعكس الأداء السابق ولا التوقعات المستقبلية. يجب على المستثمرين الحاليين الاحتفاظ بأسهمهم وتذكر أنهم جمعوا 2.40 جنيه إسترليني من مدفوعات الأرباح على مدار السنوات الاثنتي عشرة الماضية. يمكن للمستثمرين الجدد أيضًا رؤية القيمة عند المستويات الحالية.
تم التداول على: السوق الرئيسي تيكر: رقم الخدمة المركزية اتصال: تشيسنارا.co.uk
منصات الاستثمار الذاتية
أيه جيه بيل
أيه جيه بيل
الاستثمار السهل والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
أفكار مجانية للتعامل مع الصناديق والاستثمار
مستثمر تفاعلي
مستثمر تفاعلي
استثمار برسوم ثابتة تبدأ من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول
التداول 212
التداول 212
التعامل مجاني ولا توجد رسوم حساب
روابط الشركات التابعة: إذا قمت بشراء منتج، فقد تحصل This is Money على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك