شهد المساهمون في صندوق الاستثمار Lowland ارتفاعًا قويًا في قيمة حيازاتهم في العام الماضي على خلفية انتعاش سوق الأسهم في المملكة المتحدة.
ومع ذلك، يعتقد المديرون أن هناك المزيد في المستقبل إذا امتد التعافي في أسعار الأسهم إلى الشركات ذات التركيز المحلي التي تحتل مكانة بارزة في محفظتها.
وتقول لورا فول، المديرة المشتركة للصندوق البالغ 350 مليون جنيه إسترليني إلى جانب جيمس هندرسون، إن الأداء الأخير للصندوق – عائد بنسبة 26 في المائة على مدار العام الماضي – كان مدفوعًا في المقام الأول ببعض الحيازات التي يمتلكها في الشركات المدرجة في مؤشر FTSE 100.
على سبيل المثال، أسهم شركة Aviva (التي ارتفعت بنسبة 31%) وبنك Barclays (التي ارتفعت بنسبة 58%). وتمثل الأسهم التي تشكل جزءاً من مؤشر FTSE100 أكثر من 40% من محفظة الصندوق.
ولكن الشركات الأصغر حجماً التي تمتلكها لم يتم إعادة تصنيفها بعد.
ويقول فول: “لقد تم وضع بعض الأسس لإعادة التقييم”.
من وجهة نظر التقييم، تتمتع سوق الأسهم في المملكة المتحدة بخصم بنسبة 20 في المائة مقارنة بالأسواق الخارجية الأخرى.
“يشير هذا إلى أن الأسهم البريطانية لا تزال رخيصة، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. كما أننا نرى علامات على أن أداء الاقتصاد البريطاني أفضل مما توقعه السوق. حسنًا، إنه ليس نموًا رائعًا ومن المرجح أن يزيد الناتج المحلي الإجمالي بنسبة لا تزيد عن واحد في المائة هذا العام.
“ولكن هذه أخبار جيدة للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي نمتلكها والتي تولد معظم إيراداتها هنا في المملكة المتحدة. فالاقتصاد الأقوى يعني تحسن إيرادات الأعمال.”
إن الصندوق مستثمر بشكل متنوع، حيث يضم حصصًا في 118 شركة. وقد زاد عدد المناصب هذا العام، وذلك في المقام الأول نتيجة للاستحواذ على الشركات التي كان يمتلكها الصندوق، واستخدام المديرين للعائدات لبناء حصص صغيرة في عدد من الشركات الجديدة.
ويقول فول “نحن لا نأخذ حصة قدرها 2% في شركة بشكل مباشر”.
“نحن نأخذ وقتنا في بناء موقف. نحن حريصون.” تشمل الإضافات الأخيرة إلى المحفظة شركة الهندسة Dowlais التي انفصلت عن شركة Melrose Industries المدرجة في مؤشر FTSE 100 – وشركة التعبئة والتغليف Macfarlane.
ويضيف فول قائلاً: “إنها ليست شركة جذابة”.
“ولكن شركة ماكفارلين تتمتع بإدارة جيدة، وتركز على السوق البريطانية، ولم يتم إعادة تقييم أسهمها بعد. وتبدو أسعارها رخيصة.”
وكان التغيير الرئيسي الأخير في المحفظة هو التحول من شركة رولز رويس القابضة بعد ارتفاع قوي في سعرها والذي بدأ في أوائل العام الماضي.
“لقد كانت دعوة ذات قيمة نسبية”، كما يقول هندرسون.
“هناك العديد من الشركات الجيدة المماثلة في السوق الصغيرة والمتوسطة الحجم والتي لم تشارك أسهمها بعد في انتعاش السوق. وهي مثيرة للاهتمام بشكل محتمل.” ومن بين هذه الشركات TT Electronics وSineur plc.
إن الورقة الرابحة التي تمتلكها شركة لولاند هي توزيعات أرباح جذابة ارتفعت من حيث القيمة المطلقة لمدة 14 عاماً متتالياً – ولم تنخفض أبداً منذ إطلاق الصندوق في عام 1963.
“يعتبر هذا الأمر محل تركيز بالنسبة لنا ومجلس إدارة المؤسسة”، كما يقول فول.
وتبلغ المدفوعات الموزعة بشكل ربع سنوي ما يعادل دخلا سنويا بنسبة 4.8 في المائة.
وفي السنة المالية حتى تاريخه، قامت الشركة بدفع توزيعات أرباح بقيمة 1.6 سهم سنويا، مقارنة بالمدفوعات المكافئة في العام السابق والتي بلغت 1.525 بنس.
يعمل المديرون لدى شركة الاستثمار العالمية Janus Henderson ويديرون أيضًا صندوق الاستثمار Law Debenture.
الرسوم السنوية للصندوق تنافسية بنسبة 0.6%. رمز تعريف سوق الأوراق المالية الخاص به هو BNXGHS2 ورمز السوق LWI.
وتشمل الصناديق الأخرى التي تركز على الدخل من الأسهم في المملكة المتحدة صناديق إدنبرة وميرشانتس و تيمبل بار.
منصات الاستثمار الذاتية
أيه جيه بيل
أيه جيه بيل
الاستثمار السهل والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
أفكار مجانية للتعامل مع الصناديق والاستثمار
مستثمر تفاعلي
مستثمر تفاعلي
استثمار برسوم ثابتة تبدأ من 4.99 جنيه إسترليني شهريًا
ساكسو
ساكسو
احصل على 200 جنيه إسترليني كرسوم تداول
التداول 212
التداول 212
التعامل مجاني ولا توجد رسوم حساب
روابط الشركات التابعة: إذا قمت بشراء منتج، فقد تحصل This is Money على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. هذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك