الشركات البيئية البريطانية غير المعروفة التي تستعد للاستفادة من حملة حزب العمال الخضراء – فهل يجب عليك الاستثمار فيها الآن؟ دليل الخبراء الخاص بنا

تعهدت حكومة حزب العمال الجديدة بجعل بريطانيا “قوة عظمى في مجال الطاقة النظيفة” في مسعى نحو صافي الصفر.

وبتشجيع من المناضل المناخي إيد ميليباند، تهدف خطة الرخاء الأخضر إلى مضاعفة طاقة الرياح البرية، وثلاثة أضعاف الطاقة الشمسية، وأربعة أضعاف طاقة الرياح البحرية بحلول عام 2030. وهذا أقل من ست سنوات.

إن الخطة طموحة للغاية، فهي تتضمن كميات هائلة من البناء والأموال، ومن غير المرجح أن يفلت دافعو الضرائب والمستهلكون من العقاب.

ولكن بالنسبة للمستثمرين الأذكياء، قد يكون هناك جانب إيجابي. فسوق الأوراق المالية مليئة بالأعمال التجارية الصديقة للبيئة. فاختر الأعمال المناسبة وقد تجني بعض المكافآت الجذابة مع تحول بريطانيا إلى اللون الأخضر ــ ولكن تذكر، كما هي الحال مع أي استثمار في الأسهم، أن رأس مالك معرض للخطر وقد تخسر بعض أموالك أو كلها.

إذن، أين يمكن للمساهمين من القطاع الخاص أن يسعىوا إلى تحقيق الربح؟

جرين كوت المملكة المتحدة الرياح

ظلت مهمة Greencoat كما هي طوال الوقت: شراء مزارع الرياح، وتشغيلها بكفاءة، وخلق الكثير من الطاقة الخضراء، وتقديم أرباح تتناسب مع التضخم للمساهمين.

كانت شركة جرين كوت أول شركة للطاقة المتجددة تطرح أسهمها في بورصة لندن، وجمعت 260 مليون جنيه إسترليني في عام 2013 من خلال عرض أسهم للمستثمرين بسعر جنيه إسترليني واحد للسهم. واليوم، تبلغ قيمة الشركة أكثر من 3 مليارات جنيه إسترليني، ويبلغ سعر سهمها 1.42 جنيه إسترليني.

لقد ظلت مهمتها هي نفسها طوال الوقت: شراء مزارع الرياح، وتشغيلها بكفاءة، وإنشاء كميات كبيرة من الطاقة الخضراء، وتقديم أرباح تتناسب مع التضخم إلى المساهمين.

وقد تحقق الكثير من ذلك على مدى العقد الماضي. فقد دفعت شركة جرين كوت نحو مليار جنيه إسترليني في صورة أرباح واستثمرت نفس المبلغ تقريبا في مشاريع جديدة. وتولد محفظتها من مزارع الرياح البحرية والساحلية ما يكفي من الكهرباء لسد حاجة 2.3 مليون منزل.

ومع ذلك، كانت الأعوام القليلة الماضية صعبة. فعلى مدى سنوات، نجحت العديد من شركات الطاقة النظيفة في جذب المستثمرين من خلال تقديم أرباح سخية، بتمويل من عقود طويلة الأجل مع شبكة الكهرباء الوطنية وشركات الكهرباء.

كان هذا جذاباً بشكل خاص عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة وكان المستثمرون يكافحون من أجل العثور على عوائد مناسبة. ولكن عندما ارتفعت أسعار الفائدة وارتفعت معها معدلات الادخار، بدت أرباح الشركات الخضراء أقل إغراءً. كما واجهت الشركات ارتفاع التكاليف وانخفاض أسعار الطاقة.

بدأ المستثمرون الكبار في الشعور بالخوف، وهبطت أسهم العديد من الشركات بشكل حاد. ولم تكن شركة جرين كوت بمنأى عن هذا. فقد وصل سعر السهم إلى 1.65 جنيه إسترليني في عام 2022، وخسر قيمته منذ ذلك الحين. ولكن أداء الشركة كان أفضل من أداء العديد من الشركات المماثلة، وتبدو التوقعات أكثر إشراقًا.

بدأت أسعار الفائدة في الانخفاض ومن المرجح أن تقدم التزامات الحكومة لشركة جرينكوت الكثير من الفرص. وتتوقع المجموعة دفع أرباح قدرها 10 بنسات هذا العام، ثم ترتفع بشكل مطرد بعد ذلك. ومع احتمالية اكتساب سعر السهم أرضية أيضًا، فإن هذا يعد خيارًا استثماريًا قويًا.

صندوق الدخل الشمسي بلوفيلد

يربط العديد من الأشخاص الطاقة الشمسية بالمناخات المشمسة، ولكن الألواح الشمسية قادرة على توفير الطاقة طالما كان هناك ضوء النهار.

كانت هذه ثاني شركة للطاقة المتجددة تنضم إلى سوق الأوراق المالية، وذلك في عام 2013. والدليل موجود في الاسم: تركز شركة بلوفيلد على الطاقة الشمسية، وتمتلك اليوم أكثر من 200 موقع منتشرة في جميع أنحاء المملكة المتحدة، وتولد ما يكفي من الطاقة لحوالي 750 ألف منزل.

يربط كثير من الناس الطاقة الشمسية بالمناخ المشمس، ولكن الألواح الشمسية قادرة على توفير الطاقة طالما كان هناك ضوء النهار. ومع تحسن التكنولوجيا وانخفاض التكاليف، أصبح بإمكان اسكتلندا وأيرلندا الشمالية إنتاج الطاقة من الشمس.

تتمتع شركة بلوفيلد بسجل حافل بالإنجازات. فقد تأسست الشركة بهدف توفير الدخل للمساهمين من خلال تطوير وتشغيل مزارع الطاقة الشمسية التي تستمد معظم إيراداتها من عقود محددة المدة.

كان المدير جيمس أرمسترونج وفيا لكلمته. ارتفعت أرباح الأسهم كل عام منذ الطرح العام الأولي، ومن المتوقع أن ترتفع مرة أخرى هذا العام، حيث تستهدف الشركة توزيع أرباح بقيمة 8.8 بنس، ارتفاعا من 8.4 بنس في عام 2023.

مثل شركة جرينكوت، عانت شركة بلوفيلد من أسواق صعبة، وهبطت أسهمها بنحو 25% على مدى العامين الماضيين. ولكن بسعر 1.08 جنيه إسترليني، تقدم الأسهم عائداً جذاباً بنسبة 7.7%، ومن المتوقع أن ترتفع أسعارها من هنا.

وتأمل أرمسترونج في مضاعفة محفظة بلوفيلد بأكثر من الضعف بحلول عام 2030. وقد تم بالفعل وضع خط أنابيب التطوير، كما وقعت المجموعة مؤخرًا صفقة مع مجموعة من صناديق التقاعد التابعة للسلطات المحلية، وهو ما من شأنه تسريع النمو.

مجموعة البنية التحتية للطاقة المتجددة (TRIG)

وتعرف هذه المجموعة باسم TRIG، وهي مجموعة أخرى تم طرحها في عام 2013 للاستثمار في مزارع الرياح ومحطات الطاقة الشمسية وتخزين البطاريات هنا وفي أوروبا القارية.

لقد أنشأ الرئيس مينش شاه محفظة واسعة منذ ذلك الحين ووزع أرباحًا متزايدة على المساهمين. واليوم، تقدر قيمة المجموعة بنحو 2.4 مليار جنيه إسترليني وتولد طاقة كافية لـ 1.9 مليون منزل. لكن تريج تضررت بشدة في الآونة الأخيرة، حيث انخفضت الأسهم من 1.45 جنيه إسترليني في عام 2022 إلى جنيه إسترليني واحد فقط اليوم. ويبدو أن الانخفاض مبالغ فيه.

يتمتع فريق TRIG بخبرة عالية، وهو يوفر التعرض لمجموعة من أصول الطاقة النظيفة وهناك خط أنابيب تطوير كبير، والذي من المفترض أن يحقق إيرادات متزايدة بين الآن وعام 2030. وعلى المدى الأقصر، تم الوعد بتوزيع أرباح بقيمة 7.47 بنس لهذا العام، مما يضع السهم على عائد سنوي سخي.

سَطح

أدى الاهتمام بالطاقة المتجددة إلى ظهور عدد كبير من الشركات الجديدة على مدار السنوات القليلة الماضية

لقد أدى الاهتمام بالطاقة المتجددة إلى ظهور عدد كبير من الشركات الجديدة على مدار السنوات القليلة الماضية، بما في ذلك العديد من المركبات المتخصصة التي تم إنشاؤها للاستفادة من الحماس تجاه كل ما هو أخضر. تعد شركة Atrato Onsite Energy، المعروفة باسم Roof، وشركة Gresham House Energy Storage Fund، المعروفة باسم Grid، والتي سنتحدث عنها أدناه، مثالاً على هذا النوع من الشركات.

توفر شركة روف للشركات، مثل تيسكو وأمازون وماركس آند سبنسر وبريتفيك، ألواحًا شمسية توضع على أسطح مبانيها. وتقوم الشركة ببناء هذه الألواح وتشغيلها، وفي المقابل تدفع الشركات سعرًا ثابتًا للطاقة التي تنتجها.

تستمر العقود عادة لمدة تتراوح بين 15 إلى 20 عامًا، وهي مصممة لتزويد مستثمري Roof بدخل ثابت طويل الأجل. ولكن هناك فوائد واضحة لعملاء Roof أيضًا حيث أن الأسعار أرخص بكثير من الطاقة التقليدية ويمكنهم التباهي بتقليص بصمتهم الكربونية.

النموذج بسيط وقد حققت شركة Roof تقدمًا ثابتًا منذ طرحها للتداول بسعر 1 جنيه إسترليني في عام 2021. لكن الأسهم هبطت إلى 66 بنسًا، متأثرة، مثل نظيراتها الأكبر، بأسعار الفائدة المرتفعة والمخاوف بشأن النمو المستقبلي.

ولكن المديرين متفائلون. فهناك عقد لتركيب الألواح الشمسية على 70 متجراً تابعاً لشركة تيسكو. وهناك شركات أخرى مهتمة أيضاً وهناك مجموعة من الأعمال قيد التنفيذ تبلغ قيمتها أكثر من 300 مليون جنيه إسترليني.

وتتجه شركة روف إلى تحقيق توزيعات أرباح بقيمة 5.5 بنس، لذا فإن العائد على السهم يزيد عن 8%. وتقدر قيمة الشركة في سوق الأوراق المالية بأكثر من 100 مليون جنيه إسترليني، وهي شركة صغيرة، لذا فهي أكثر خطورة بطبيعتها من الشركات الأكبر حجماً والأكثر رسوخاً. ومع ذلك، قد تكون الأسهم جديرة بالمخاطرة بالنسبة للمستثمرين المغامرين.

شبكة

تستثمر هذه الشركة في مواقع تخزين البطاريات، والتي تم تصميمها لتكملة نظام الطاقة مع اعتماده بشكل متزايد على طاقة الرياح والطاقة الشمسية.

على عكس محطات توليد الطاقة التي تعمل بالغاز والفحم، فإن توليد الطاقة من الرياح والطاقة الشمسية يتم بشكل متقطع. وفي الأيام الهادئة أو خلال فصل الشتاء، قد يفوق الطلب على الطاقة العرض.

في الأيام العاصفة أو المشمسة، قد تكون هناك طاقة أكثر مما قد نحتاج إليه. تم تصميم البطاريات لتخزين الطاقة الزائدة وإطلاقها عند الحاجة. الفكرة منطقية وتم طرح Grid في سوق الأوراق المالية بآمال كبيرة في عام 2018، بسعر 1 جنيه إسترليني للسهم.

ولكن حظوظ الشركة تضررت لأن نظام الكهرباء في بريطانيا يميل إلى استخدام محطات الغاز الطبيعي لتعويض النقص في الإمدادات. وكثيراً ما تستخدم شركات البطاريات في الحالات القصوى فقط، على الرغم من أن الطاقة التي تنتجها أرخص وأكثر خضرة من الغاز.

كانت الأوقات الأخيرة صعبة بشكل خاص، وفي وقت سابق من هذا العام، توقفت الشركة عن دفع أرباح الأسهم للحفاظ على السيولة. واليوم، يبلغ سعر أسهم جريد 61 بنسًا فقط، بانخفاض عن 1.60 جنيه إسترليني في عام 2022.

لكن المؤيدين يعتقدون أن أوقاتاً أفضل تنتظرنا، وخاصة أن المجموعة وقعت مؤخراً عقداً بقيمة 43 مليون جنيه إسترليني لمدة عامين مع شركة Octopus Energy لتوفير طاقة تخزين البطاريات بسعر ثابت.

لا شك أن تخزين البطاريات سيلعب دوراً أساسياً مع تخلي المملكة المتحدة تدريجياً عن استخدام الوقود الأحفوري لصالح مصادر الطاقة المتجددة. ولكن التحول سوف يستغرق بعض الوقت. ويمكن للمستثمرين ذوي الآفاق الطويلة الأجل أن يكسبوا بعض المال اللائق من شبكة الكهرباء بالسعر الرخيص اليوم. ولكن السهم ليس للحذرين أو غير الصبورين.

الأسود إلى الأخضر؟

إن شركات الطاقة المتجددة مصممة لتزويد المستثمرين بدخل جذاب، وأسعار أسهم مرتفعة وفرصة لصقل أوراق اعتمادها الخضراء. لقد كان الوضع جيداً في حين كانت أسعار الفائدة والادخار عند أدنى مستوياتها، لكن الأداء الأخير تراوح بين الباهت والمأساوي.

من المؤكد أن التوقعات أفضل مما كانت عليه منذ فترة، ولكن التنويع هو أداة رئيسية في سوق الأوراق المالية، وبالتالي قد يختار المستثمرون توسيع آفاقهم مع الشركات التي تقدم طريقًا غير مباشر أكثر نحو الموضوع الأخضر.

خدمات هارجريفز

من المتوقع أن تنتج محطة الطاقة النووية Sizewell C المخطط لها، والتي سيتم بناؤها في سوفولك، ما يكفي من الطاقة لستة ملايين منزل

كانت هذه الشركة في السابق شركة مزدهرة لتعدين الفحم، حيث كانت تمتلك بنوكًا من الأراضي في مختلف أنحاء اسكتلندا والشمال. وبعد أن اضطر الرئيس التنفيذي جوردون بانهام إلى الابتعاد عن الفحم الأسود، اختار تحقيق أقصى استفادة مما كان لديه ــ الأرض والعمال المهرة.

واليوم، تقوم الشركة بتطوير 3000 فدان في اسكتلندا لمزارع الرياح الجديدة، والتأكد من أن المواقع مناسبة، والحصول على تصريح التخطيط وتأمين الاتصالات للمشغلين.

وتقوم المجموعة أيضًا ببناء موقع لتحويل النفايات إلى طاقة، وتشارك بشكل كبير في التحضير المبكر لمحطة Sizewell C، محطة الطاقة النووية في سوفولك، والتي من المتوقع أن تنتج ما يكفي من الطاقة لتغذية ستة ملايين منزل.

وتعرض المشروع لانتقادات من جانب دعاة حماية البيئة، لكن هارجريفز أنشأ العام الماضي مساحة جديدة من الأراضي الرطبة بحيث يمكن نقل طيور الصقور المستنقعية بأمان.

ومن المتوقع أن تستمر الشركة في تنفيذ الأعمال الترابية في Sizewell لسنوات عديدة – وهو ما يعد مساهماً رئيسياً في أرباح المجموعة.

ارتفعت أسهم هارجريفز بنحو 50 في المائة إلى 5.95 جنيه إسترليني منذ أن أوصيت بها في عمودي في صحيفة ميل أون صنداي ميداس في عام 2022، لكن السماسرة يعتقدون أن لديهم المزيد ليقطعوه وهناك أيضًا توزيعات أرباح جذابة، مع توقعات بما لا يقل عن 36 بنسًا للسهم في العام المقبل.