مع اقتراب عام 2025 من التوقف، هناك اتجاه واحد لا يظهر أي علامة على التباطؤ.
ويستمر تحويل الموارد المالية والأصول من الأسواق العامة إلى الأسواق الخاصة على قدم وساق على الرغم من تحذيرات صندوق النقد الدولي بشأن الافتقار إلى الشفافية والمساءلة.
ووفقاً لتقييم أجراه مجلس الاستقرار المالي، برئاسة محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي، فإن المؤسسات غير المصرفية تهيمن الآن على الفضاء الاقتصادي ــ حيث تمثل 257 تريليون دولار أو 51% من الأصول المالية.
ربما نجحت الهيئات التنظيمية في تحقيق استقرار العمل المصرفي منذ الأزمة المالية الكبرى في عام 2008، ولكن متطلبات رأس المال المفرطة واختبارات الإجهاد التدخلية دفعت المخاطر إلى الاستثمار في الأسهم الخاصة والائتمان.
لقد تعلمنا هذا العام أنه من الصعب اكتشاف الفشل في اكتشاف “الصراصير” في النظام، مثل تلك الموجودة في مجموعة قطع غيار السيارات “فيرست براندز” وشركة “ترايكولور” لتمويل السيارات.
إن ممارسة الأسهم الخاصة المتمثلة في بيع الأصول التي يصعب نقلها إلى الصناديق الثانوية، لتحقيق مكاسب للمستثمرين غير الصبر، تبدو وكأنها هيكل واهٍ يشبه بونزي.
معركة الديون: وافقت شركة بريتيش بتروليوم على بيع حصة أغلبية في ذراعها لزيوت التشحيم كاسترول لشركة البنية التحتية Stonepeak ومقرها الولايات المتحدة مقابل 6 مليارات دولار، أو 4.4 مليار جنيه استرليني.
ومع تكشف الأزمة المالية العالمية، كانت مخاطر إنشاء أدوات ذات أغراض خاصة للاحتفاظ بالأصول المجهدة واضحة.
ويستمر الاتجاه من الأسواق العامة إلى الأسواق الخاصة على قدم وساق. في الثقب الأسود لوسائل الإعلام في المملكة المتحدة عشية عيد الميلاد، كشفت شركة بريتيش بتروليوم أنها تمكنت من بيع 65 في المائة من زيوت التشحيم كاسترول إلى شركة الأسهم الخاصة ستونبيك التي يوجد مقرها في نيويورك، والتي تمتلك أصولاً بقيمة 80 مليار دولار. تم الترحيب بالصفقة باعتبارها فوزًا للرئيس الجديد ألبرت مانيفولد.
ما هو حجم الفضل الذي يجب أن يُنسب إلى رئيس شركة بريتيش بتروليوم، الذي تشمل انتصاراته السابقة نقل إدراج مجموعة البناء CRH التي يوجد مقرها في أيرلندا من لندن إلى نيويورك، أمر مشكوك فيه.
وكانت هناك صفقة في طور التنفيذ قبل أن يتولى زمام الأمور في شركة بريتيش بتروليوم. وتحت ضغط من الناشط إليوت، يُنظر إلى خفض ديون شركة بريتيش بتروليوم البالغة 20 مليار دولار، على أنه أولوية.
تبدو قيمة المؤسسة على كاسترول البالغة 10.1 مليار دولار جيدة للوهلة الأولى، وسوف تمكن شركة بريتيش بتروليوم من خفض ديونها بمقدار 5.2 مليار دولار مما يوفر لها مساحة للتنفس.
ومن المشكوك فيه ما إذا كان بيع علامة تجارية عالمية قوية تولد النقد يعتبر خطوة رائعة على الرغم من احتفاظ شركة بريتيش بتروليوم بحصة أقلية.
وكان السعر فاتراً، وكان الهدف، كما يعتقد البعض، هو مضاعفة الاعتماد على الوقود الأحفوري والتخلص من الأصول غير الأساسية.
البيع عبارة عن هدية قصيرة الأجل للرئيسة التنفيذية الجديدة ميج أونيل، التي هبطت بالمظلة من شركة Woodside Energy Down Under. قد تحتاجها أونيل نظراً لسجلها الماضي غير المكتمل بالنسبة للمساهمين. التغيير المتسرع من أجل التغيير ليس ضروريا.
سيكون الخطر الأكبر الذي يواجه شركة بريتيش بتروليوم في عام 2026 هو انخفاض أسعار النفط. سيكون من الخطأ التقليل من قيمة اكتشاف المجموعة وذراعها الاستكشافي، بما في ذلك عمليات الحفر الجديدة في الخليج الأمريكي، والاكتشاف البحري الضخم في البرازيل ودورها القيادي في الهند سريعة النمو.
إن تقلص القدرة على الكسب لن يوفر الخلاص.
المحادثات النقدية
والأمر الأقل ملاحظة هو أن عملية بيع كاسترول ستكون ثاني عملية بيع للأسهم الخاصة خلال فترة العطلات.
يؤدي التمويل الشخصي الدولي ومقره المملكة المتحدة دورًا مهمًا من خلال توفير التمويل للمستهلكين الذين يجدون صعوبة في العثور على الائتمان في مكان آخر.
وفي مواجهة عرض بقيمة 543 مليون جنيه إسترليني من شركة الشراء الشامل الأمريكية BasePoint، وهو علاوة ضئيلة بنسبة 7 في المائة على سعر السهم قبل عيد الميلاد، قرر رئيس مجلس الإدارة ستيوارت سنكلير ومجلس الإدارة أخذ المال.
يفتقر مجلس الإدارة إلى القرار للنضال من أجل الاستقلال على الرغم من ادعاء سنكلير بأنه “لا يزال يؤمن باستراتيجية IPF وآفاقه طويلة المدى على أساس مستقل”. ومن الواضح أن الأمر لا يحدث.
تستفيد مجموعة شراء شاملة أمريكية من الخصم في لندن لإيقاع مبتكر مالي رقمي بريطاني بسعر رخيص.
ينبغي للمستثمرين على المدى الطويل المقيمين في المملكة المتحدة، أرتميس، وشرودرز، وجيه أوه هامبرو، دعم بورصة لندن ضد المتطفلين. لا تعول عليه.
دورة مكثفة
السيارات بدون سائق، الموجودة بالفعل في شوارع سان فرانسيسكو وأوستن، هي موجة المستقبل.
ماذا يحدث عند انقطاع التيار الكهربائي؟ تذوق السكان والزوار طعم المستقبل عندما توقفت سيارة Waymo الآلية التابعة لشركة Google في شوارع سان فرانسيسكو في الأسبوع الذي سبق عيد الميلاد.
انطفأت إشارات المرور، وتم تشغيل المخاطر وتقطعت السبل بالركاب الخائفين. احذر!
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
التعامل الحر مع الأموال والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
التجارة الحرة
التجارة الحرة
استثمار عيسى الآن مجاني على الخطة الأساسية
التداول 212
التداول 212
تداول أسهم مجاني وبدون رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك