الاحتكار يحتفل بالذكرى التسعين لتأسيسه: الطرق العشر التي يمكن أن تجعلنا مستثمرين أذكياء، بقلم مدير الأموال جون كونليف

ينظر جون كونليف، رئيس مكتب الاستثمار في JM Finn، إلى كيف يمكن للمهارات اللازمة للفوز في Monopoly أن تساعدك أيضًا على اتخاذ قرارات استثمارية ذكية.

وبينما تحتفل لعبة Monopoly بالذكرى التسعين لتأسيسها اليوم، فإن جاذبيتها الدائمة تظل قوية.

ومع ذلك، وبعيدًا عن سحر الحنين إلى الماضي، توفر اللعبة إطارًا ثاقبًا لفهم الاستثمار العقاري في العالم الحقيقي.

وفي حين أنه يبسط العديد من جوانب حيازة العقارات وتطويرها، فإنه لا يزال يجسد المبادئ الأساسية التي يمكن للمستثمرين تطبيقها في الممارسة العملية.

الاحتكار هو في الأساس لعبة استراتيجية، وتخصيص رأس المال، وإدارة المخاطر، والتفاوض، وحتمًا الحظ. تعتبر هذه العناصر أساسية بنفس القدر للاستثمار الناجح في الطوب وقذائف الهاون.

1. التدفق النقدي: لا تفلس

في البداية، تجدر الإشارة إلى أن أهم درس تعلمه لعبة مونوبولي هو أهمية التدفق النقدي.

يعد امتلاك العقارات شرطًا ضروريًا ولكنه ليس كافيًا للنجاح وحده، لأن دخل الإيجار هو الذي يبقي اللاعبين في اللعبة ويمكّنهم من عمليات الاستحواذ المستقبلية.

وينطبق الشيء نفسه على الاستثمار العقاري. توفر العقارات التي تدر إيرادات إيجارية ثابتة حاجزًا ضد تقلبات السوق وتسمح للمستثمرين بإعادة الاستثمار والتنويع والتغلب على فترات الانكماش.

ويعكس الاحتكار هذا الواقع: فمن الممكن أن تتصاعد ضغوط السيولة بسرعة إلى حد الإعسار، وهو ما من شأنه أن يضطر في كثير من الأحيان إلى بيع الأصول القيمة بأقل من القيمة العادلة.

2. المشتريات الاستراتيجية: الموقع، الموقع، الموقع

أحد أهم دروس مونوبولي يكمن في قوة الاستحواذ الاستراتيجي – لأنه ليست كل الخصائص متساوية.

يجب على اللاعبين الأذكياء استهداف المجموعات البرتقالية والحمراء (بما في ذلك Bow Street وStrand)، والتي تقدم عوائد قوية مقارنة بتكلفتها، وكثيرًا ما يتم الهبوط عليها بسبب قربها من السجن.

وهذا يعكس حقيقة أساسية في العقارات المتعلقة بالموقع والموقع والموقع.

ولتوضيح ذلك، يركز المستثمرون الناجحون على المناطق التي تشهد حركة مرور عالية، أو تزايد عدد السكان، أو تطوير البنية التحتية المخطط لها – وخاصة خطوط النقل.

كما أنهم يدركون أن العقارات المتوسطة المستوى ذات الموقع الجيد يمكن أن تتفوق على الأصول المتميزة في موقع أقل جاذبية، مرددين القول المأثور: لا تشتري أبدًا أفضل منزل في أسوأ شارع.

في نهاية المطاف، يكافئ Monopoly البصيرة وبناء المحفظة التي توازن بين تكلفة الاستحواذ والدخل المحتمل، مع تخفيف مخاطر التركيز.

3. عقد الصفقات: التجارة مع لاعبين آخرين

درس قيم آخر من لعبة مونوبولي هو أهمية عقد الصفقات الإستراتيجية. اللاعبون الأكثر نجاحًا ليسوا أولئك الذين يجمعون الممتلكات ببساطة، ولكن أولئك الذين يتفاوضون بنشاط على الصفقات لإكمال مجموعات الممتلكات وتعزيز موقعهم بالنسبة للمنافسة.

وهذا يعكس حقيقة أساسية في الاستثمار العقاري، وهي أن التعاون أمر ضروري. تمكن الشراكات الإستراتيجية المستثمرين من تجميع رأس المال وتقاسم المخاطر والوصول إلى الفرص التي قد لا يمكن تحقيقها على أساس فردي.

ويعزز الاحتكار هذا المبدأ، فالنجاح يتوقف في كثير من الأحيان على القدرة على التوصل إلى حل وسط والتعاون، حتى مع المنافسين.

4. التطوير: بناء المنازل والفنادق

يسلط الاحتكار أيضًا الضوء على قيمة التطوير ضمن محفظة العقارات. في حين أن امتلاك عقار يعد بداية جيدة، فمن الأفضل بكثير بناء المنازل والفنادق.

في لعبة Monopoly، تعتبر القفزة الكبيرة في الإيجارات من العقارات غير المحسنة إلى العقارات التي تم تطويرها.

ويعكس هذا النهج الواقعي المتمثل في إضافة القيمة من خلال التحسينات مثل التجديدات أو تحسين إدارة التكاليف أو إعادة التموضع داخل السوق لتعزيز إيرادات الإيجار والقيمة الإجمالية للأصول.

باختصار: يمكن للملكية السلبية أن تولد عوائد متواضعة، في حين يمكن للتحسينات النشطة أن تفتح قدرًا كبيرًا من القيمة الإضافية.

5. إدارة المخاطر: بطاقة الفرصة

تتوافق Monopoly أيضًا بشكل وثيق مع الاستثمار في العقارات في العالم الحقيقي من خلال تركيزها على إدارة المخاطر.

يتم تضمين عدم اليقين في اللعبة من خلال بطاقات الفرصة، ولفائف النرد غير المتوقعة، وأحكام السجن، والهبوط المكلف على ممتلكات الخصم، مما يمكن أن يعطل حتى الإستراتيجية الأكثر تخطيطًا بعناية.

وبالمثل، تتشكل أسواق العقارات من خلال مجموعة واسعة من القوى التي لا يمكن التنبؤ بها، مثل تحركات أسعار الفائدة، والدورات الاقتصادية، وتغييرات السياسة الضريبية، ولوائح التخطيط، والتحولات في معنويات المستثمرين، وكلها تساهم في بيئة ديناميكية ومتقلبة في كثير من الأحيان.

إن النجاح في اجتياز هذه المخاطر أمر ضروري لتحقيق النجاح على المدى الطويل.

6. التنويع: لا تهمل المحطات

يشجع الاحتكار اللاعبين على التنويع، على سبيل المثال الاستحواذ على محطات السكك الحديدية، التي تقدم عوائد متسقة ومواقع استراتيجية مناسبة في جميع المجالات.

ويترجم هذا المبدأ مباشرة إلى الاستثمار العقاري. إن المحفظة التي تتركز في منطقة جغرافية واحدة أو قطاع واحد تكون عرضة بطبيعتها للصدمات المحلية المحلية.

ولذلك فإن التنويع، سواء من حيث نوع الأصول أو الموقع، يعد أمرًا ضروريًا لبناء المرونة والنجاح على المدى الطويل.

7. التوقيت: ابدأ الشراء مبكرًا

يلعب التوقيت أيضًا دورًا حاسمًا. في لعبة Monopoly، لتحقيق أقصى استفادة من العوائد المركبة، يجب على الشخص الاستثمار مبكرًا، حيث غالبًا ما تفشل عمليات الاستحواذ في وقت متأخر من اللعبة في استرداد تكلفتها.

في العالم الحقيقي، دخول السوق قبل أن يصبح مشبعًا أو مبالغًا فيه يمكن أن يؤدي إلى مكاسب كبيرة.

على العكس من ذلك، فإن مطاردة الاتجاهات أو الشراء عند الذروة غالباً ما يؤدي إلى عوائد ضعيفة. يكافئ الاحتكار أولئك الذين يتصرفون بشكل حاسم ويستثمرون في وقت مبكر، مما يعكس مدى نجاح المستثمرين العقاريين.

8. نهاية اللعبة: المرونة والانتهازية

مع تقدم لعبة الاحتكار إلى نهايتها، تقل السيولة في السوق، وتصبح حالات الإفلاس أكثر تواتراً.

اللاعبون الذين يبقون في اللعبة هم عادة أولئك الذين يبنون محافظ استثمارية مرنة في وقت مبكر، ويديرون تدفقاتهم النقدية بحكمة، ويقاومون إغراء الإفراط في الإنفاق على العقارات المتميزة، ويكتسبون بشكل انتهازي عقارات البائعين القسريين بأقل من القيمة السوقية.

وفي الاستثمار العقاري، يعتمد النجاح على المدى الطويل بالمثل على مزيج من التخطيط الاستراتيجي والانضباط والصبر والحسم. توفر هذه الصفات منصة قوية للاستفادة من الاتجاه الصعودي للسوق مع خلق القدرة على تحمل انكماش السوق.

9. محفظة متعددة الأصول: ما وراء اللعبة

وسيكون من التقصير مني عدم النظر في الدور الذي تلعبه العقارات في محفظة متعددة الأصول من الأسهم والسندات والبدائل.

يمكن للعقارات أن تضيف تنويعًا كبيرًا إلى محفظة متعددة الأصول من خلال تقديم ارتباط منخفض نسبيًا مع الأسهم والسندات والأصول الأخرى، وبالتالي تسهيل العوائد وتقليل التقلبات العامة.

ويمكنه تحقيق دخل ثابت من خلال عوائد الإيجار، والتي غالبا ما تكون أعلى مما شوهد في أسواق الدخل الثابت ويمكن أن تكون مرتبطة بالتضخم.

وهذا يجعل العقارات جذابة بشكل خاص خلال فترات التضخم، حيث تميل الإيجارات وقيم الأصول إلى الارتفاع مع التضخم. وعلى المدى الطويل، توفر العقارات أيضًا زيادة في رأس المال، خاصة في الأسواق الحضرية، حيث يكون العرض محدودًا.

كما تسمح خيارات القطاع – مثل القطاع السكني أو التجاري أو اللوجستي أو الرعاية الصحية – بالتعرض المخصص.

في حين أن الممتلكات تحمل مخاطر – على سبيل المثال، عدم السيولة، والتقييمات التي يمكن أن تتأخر عن دورة السوق، ودرجة من الحساسية لمستوى أسعار الفائدة – إلا أنها تظل وسيلة مناسبة لتعزيز العائدات المعدلة بالمخاطر على مستوى المحفظة.

10. رؤى الاستثمار: إنها أكثر من مجرد النرد والمال والبطاقات والرموز

تسلط شعبية الاحتكار المستمرة الضوء على الأهمية المستمرة للدروس التي تعلمها. في حين أنه لا توجد لعبة لوحية يمكنها تكرار تعقيدات الاستثمار العقاري بشكل كامل، إلا أن لعبة Monopoly تلخص العديد من المبادئ الأساسية في شكل ترفيهي وتعليمي.

بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في النظر إلى ما هو أبعد من النرد والمال والبطاقات والرموز – والمنافسة العائلية الحتمية التي ستثيرها خلال موسم الأعياد – تقدم اللعبة مجموعة مدهشة من الأفكار.

إنه يوضح أن النجاح في مجال العقارات يعتمد على التفكير الاستراتيجي، والقدرة على قراءة الآخرين، والمهارة لتحويل الفرصة إلى ميزة من خلال إبرام الصفقات الذكية والفعالة.