إن الاستثمار في الشركات اليابانية الصغيرة هو مسعى متخصص، كما يعترف بريان لوم من شركة Baillie Gifford Shin Nippon، ولكن هذه هي “بالتحديد الفرصة” المعروضة من السوق “الأكثر إغفالًا في العالم”.
ويقول مدير الصندوق إنه على الرغم من أن الشركات الأصغر نموًا في اليابان يمكن أن تنمو أرباحها بمعدلات مكونة من رقمين سنويًا، إلا أن بعضها يتداول “بتقييمات مذهلة حقًا”، حيث يتجنبها المستثمرون ويتجهون إلى الأسواق الأكثر شعبية.
في الوقت الذي توجد فيه مخاوف بشأن الاعتماد المفرط لسوق الأسهم العالمية على حفنة من أسهم التكنولوجيا الأمريكية الضخمة التي تحلق على ارتفاع عالٍ، يمكن أن يوفر هذا للمستثمرين فرصة التنويع في شركات أرخص بكثير لا تزال توفر النمو.
في هذه الحلقة من برنامج Investing Show، ينضم لوم إلى سيمون لامبرت لمناقشة الشركات اليابانية الصغيرة وكيفية استثمار شركة Baille Gifford Shin Nippon.
حقق الصندوق عائدا صحيا على سعر السهم بنسبة 16 في المائة خلال العام الماضي، لكنه عانى على المدى الطويل، حيث تحول المزاج ضد الشركات الصغيرة وطاردت اليابان والمستثمرون شركات النمو الأمريكية الكبيرة.
وهذا يعني أن مستثمري Baillie Gifford Shin Nippon لم يحصلوا على مكافأة، بينما ارتفعت السوق العالمية. وانخفضت الثقة بنسبة 14 في المائة على مدى ثلاث سنوات، وعلى مدى خمس سنوات، انخفضت بنسبة 51 في المائة عن ذروتها في عصر الوباء.
يقول لوم إن المعنويات قد عانت حيث “لا أحد يحتاج إلى الاستثمار في الأسهم اليابانية الصغيرة” ولكن هذا يخلق “فرصة مثيرة للغاية لأولئك الذين لديهم القليل من الصبر”.
ويتحدث عن تأثير رئيسة الوزراء اليابانية الجديدة الصديقة للأعمال – ساناي تاكايشي – أول زعيمة لليابان، ولماذا يمكن للشركات اليابانية الصغيرة أن توفر بعض العزل من الاضطرابات العالمية.
يناقش لوم أيضًا بعض الأسهم التي يمتلكها صندوق الاستثمار، بدءًا من صانع مضارب كرة الريشة Yonex إلى شركة عقارية مزعجة أنشأت نهجًا خفيفًا لرأس المال في العقارات.
*يمتلك سايمون لامبرت استثمارًا شخصيًا صغيرًا طويل الأجل من شركة BG Shin Nippon في أسهمه وأسهم Isa. لم يتم إجراء أية صفقات مؤخرًا أو سيتم إجراؤها في المستقبل القريب