لقد كان أسبوعًا بالغ الأهمية في تاريخ الذهب – منذ حوالي 2500 عام منذ أن أصبح أول مخزن للقيمة في مصر القديمة.
ووصل السعر إلى مستوى قياسي بلغ 4040 دولارا للأوقية، مرتفعا بنسبة 52 في المائة منذ بداية العام وبنسبة 250 في المائة على مدى العقد الماضي.
وتتوقع التوقعات أنها يمكن أن تذهب إلى أبعد من ذلك أيضًا – فقد تجاوز أداؤها السندات والأسهم والنقد.
فالتوترات الجيوسياسية تتصاعد، والتضخم يثبت ثباته، وتحيط حالة عدم اليقين بالتحول المقبل في سياسة إدارة ترامب. وأدى إغلاق الحكومة الأمريكية إلى تفاقم القلق.
وبحلول نهاية عام 2026، قد يرتفع الذهب إلى 4900 دولار. أو هكذا يتوقع بنك الاستثمار الأمريكي جولدمان ساكس. ويقول راي داليو، مدير صندوق التحوط المخضرم في نيويورك، إن الذهب أصبح العملة الصعبة “الأكثر أهمية”، وهو احتمال مريح في عصر حاد.
الاعتقاد بأن المعدن يجب أن يسافر أبعد ينعكس في قفزة بنسبة 270 في المائة منذ كانون الثاني (يناير) في أسهم شركة فريسنيلو المدرجة على مؤشر فاينانشيال تايمز 100، والتي تقوم بتعدين الذهب في المكسيك.
اندفاع الذهب: وصل السعر إلى مستوى قياسي بلغ 4040 دولارًا للأوقية، مرتفعًا بنسبة 52 في المائة منذ بداية العام وبنسبة 250 في المائة على مدى العقد الماضي.
وعلى هذه الخلفية، ضخ المستثمرون في جميع أنحاء العالم 64 مليار دولار في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFS) التي تدعم أسهم السبائك أو تعدين الذهب. وتحتفظ هذه الصناديق بمدخرات بقيمة 472 مليار دولار. لم يكن بعض المستثمرين من القطاع الخاص أبدًا حريصين على الذهب لأنه لا يوفر دخلاً. وربما يتعين عليهم الآن أن ينظروا إلى تقديرات الزيادات الإضافية في سعر الذهب باعتبارها دعوة للاستيقاظ.
وقال تريفور جريثام، رئيس إدارة الأصول في شركة رويال لندن لإدارة الأصول: “يتم سؤالي باستمرار عما إذا كان من الممكن أن يرتفع الذهب. وجوابي هو: “فقط إذا ساد المنطق السليم في الولايات المتحدة”.
“على الرغم من ذلك، على محمل الجد، نحن نحتفظ بالذهب “الطويل”، ونحتفظ بشريحة من أموال المعاشات التقاعدية التي عهدت بها شركة رويال لندن في هذه السلعة. في الوقت الحالي، يعتبر الذهب وسيلة تحوط تمثل حماية ضد ضعف الدولار. كما أنها وسيلة للتحوط ضد “الحمل المالي الزائد”. هذه هي العواقب المترتبة على مستوى الدين الوطني الأميركي.
قد يعتمد الاتجاه المستقبلي لسعر الذهب على تصريح ترامب القادم. لكن مسارها هذا العام هو بمثابة تذكير بالفشل السياسي لحكومة حزب العمال السابقة.
بين عامي 1999 و2002، باع وزير المالية آنذاك جوردون براون 395 طناً من ذهب بلادنا مقابل 2.6 مليار جنيه إسترليني. وهذا من شأنه أن يساوي اليوم 38 مليار جنيه استرليني. قم بتوجيه انزعاجك من هذه الحلقة المؤسفة إلى استكشاف الطرق التي يمكنك من خلالها الانضمام إلى الحفلة الذهبية.
ومن الممكن أن تتعرض لـ “إرهاق الاتجاه الصعودي”، كما يشير بول سيانا من بنك أوف أمريكا. ولكن صعوده هو إشارة لإعادة تقييم استراتيجيتك.
لماذا هو متألق
إن الشغف الحالي بالذهب يذكرنا بالسبعينيات، عندما دفع التضخم المرتفع المستثمرين إلى البحث عن هذا الملاذ الآمن. ويبدو أن المعدن قد استعاد هذه المكانة، متفوقًا على الدولار الذي أصبح الموطن الأكثر شعبية لـ “أموال الفانك” في الأزمة المالية العالمية عام 2008.
يقع الذهب في مركز ما يسميه المتداولون “تجارة التخفيض”، حيث لا يتجنب المستثمرون الدولار فحسب، بل الين أيضًا.
يقول لوكا باوليني، من شركة بيكتيت لإدارة الأصول، إن مشتري السبائك مدفوعون بفومو – أو “الخوف من فقدان الفرصة” – الذي ينتشر بسرعة. ويقول إن الذهب أصبح كبيرًا جدًا “بحيث أصبح من المستحيل تجاهله”.
ويأتي معظم الطلب من البنوك المركزية للدول الكبرى والناشئة، بما في ذلك كازاخستان وبولندا وتركيا. وكان بنك الشعب الصيني يضيف إلى احتياطياته كل شهر على مدى الأحد عشر شهرا الماضية.
بدأ البعض في “التوقف عن استخدام الدولار” منذ فبراير 2022 عندما جمدت أمريكا وحلفاؤها 225 مليار جنيه إسترليني من الأصول الروسية الموجودة في أنظمتها المصرفية عند اندلاع الحرب في أوكرانيا. وأثار هذا مخاوف من أن يتم استخدام الدولار مرة أخرى كسلاح لسياسة الحكومة الأمريكية.
التنوع: أشهر المنافسين للذهب هم شركة Alphabet، المالكة لشركة Google؛ أمازون؛ تفاحة؛ ميتا؛ مايكروسوفت؛ نفيديا (بقيادة رئيسها جنسن هوانغ، في الصورة)؛ و تسلا
فرصة ذهبية؟
أحد أسباب الاحتفاظ بكمية كبيرة من الذهب في محفظتك هو الحاجة إلى التنويع، مع تزايد المخاوف من فقاعة أسهم الذكاء الاصطناعي.
حذر بنك إنجلترا هذا الأسبوع من مخاطر وضع قدر كبير من الثقة في الأسهم المرتفعة لعمالقة التكنولوجيا الأمريكيين الذين ينفقون عدة مليارات من الدولارات للفوز بسباق التسلح في مجال الذكاء الاصطناعي.
وأشهر المنافسين هم شركة Magnificent Seven: Alphabet، المالكة لشركة Google؛ أمازون؛ تفاحة؛ ميتا (مجموعة واتس اب وانستغرام)؛ مايكروسوفت؛ نفيديا؛ و تسلا.
قفزت أسهم شركة إنفيديا لصناعة الرقائق بنسبة 28.700 في المائة منذ عام 2015، وهو إنجاز استثنائي للغاية لدرجة أنه حتى المستثمر الأكثر حذرا يميل إلى التسكع على أمل المزيد من المفاجآت السارة، مهما كانت المخاطر كبيرة.
كانت المكافآت التي حققتها شركة Nvidia وغيرها من أسهم شركة Magnificent Seven عظيمة للغاية، حيث أن العديد من بين مئات الآلاف من مستثمري القطاع الخاص في المملكة المتحدة، الذين لديهم أموال في أسهمهم، سوف يترددون في جني الأرباح أو تقليص ممتلكاتهم.
إذا كنت واحدا منهم، وعلى استعداد للتفكير في انفجار ما يمكن أن يكون فقاعة الذكاء الاصطناعي، فإن قطعة من الذهب يمكن أن توفر مأوى ضد احتمال حدوث انعكاس حاد في أسعار الأسهم. هذه هي الاستراتيجية التي يتبعها المحترفون بالفعل، حتى أن البعض منهم أوصى بأن الذهب يجب أن يشكل ما يصل إلى 15% من المحفظة، على الرغم من أن 5 إلى 10% تعتبر نسبة أكثر واقعية.
علق تييري ويزمان، من بنك ماكواري الأسترالي: “ارتفاع الذهب هو “التحوط” الجماعي ضد الفشل المحتمل لطفرة التكنولوجيا التي يقودها الذكاء الاصطناعي في الوفاء بوعودها عالية الإنتاجية والنمو المرتفع، أو لتبرير الاستثمار الضخم اللازم لدعم تلك الوعود”.
وعاءك الثمين
تقول مادوشري أغاروال، من شركة Nedgroup Investments، إن الذهب يستحق مكانًا في محفظتك الاستثمارية لأنه يمكن أن يحميك من “الصدمات عالية التأثير”.
وقال: “يقع الذهب عند تقاطع الحماية والفرص، مما يعطي الطمأنينة عندما تصبح الأسواق عاصفة”.
اقترح هذا العمود لأول مرة أن يتعرض القراء لبعض التعرض للذهب في أبريل 2024 – عندما كان السعر 2280 دولارًا.
في فبراير من هذا العام، عندما ارتفع السعر إلى 2886 دولارًا، سلطنا الضوء على الحكمة من مثل هذه الخطوة – وهي النصيحة التي كررناها في يونيو عندما كان السعر عند 3389 دولارًا. لقد اتبعت نصيحتي الخاصة، حيث خصصت بعض النقود لصندوق iShares Physical Gold ETF.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
التعامل الحر مع الأموال والأفكار الاستثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
استثمر
استثمر
الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) بدون رسوم على الحساب والتداول
التداول 212
التداول 212
تداول أسهم مجاني وبدون رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك