إن الفوضى في سوق السندات والتكلفة المرتفعة للديون الحكومية لها عواقب على جميع جوانب شؤوننا المالية الشخصية تقريبًا – بدءًا من ارتفاع معدلات الرهن العقاري إلى العطلات الأكثر تكلفة في الخارج.
بلغت تكاليف الاقتراض الحكومي في المملكة المتحدة أعلى مستوى لها منذ عام 2008 في وقت سابق من هذا الشهر في ارتفاع مفاجئ، على الرغم من أنها كانت ترتفع بشكل مطرد لعدة أشهر.
وقد ارتفعت مع تزايد قلق المستثمرين في جميع أنحاء العالم بشأن الاستراتيجية الاقتصادية للحكومة، فضلاً عن عدم اليقين العالمي وخطر بقاء التضخم مرتفعاً لفترة أطول.
وقد تراجعت قليلاً في الأسبوع الماضي، لكن مع ذلك فإن تكلفة الاقتراض لمدة عشر سنوات، عند 4.67 في المائة، لا تزال قريبة من 20 في المائة أعلى مما كانت عليه قبل عام.
وبدأت الأسر تشعر بالآثار. ومع ذلك، هذا لا يعني أنك عاجز. وإليك ما يعنيه ذلك بالنسبة لأموالك – وما يمكنك القيام به لحماية نفسك.
ويمكنك قراءة شرح خبير المال جيف بريستريدج لماذا أسواق السندات متوترة هنا.
بلغت تكاليف الاقتراض الحكومي في المملكة المتحدة (سندات لمدة عشر سنوات) أعلى مستوى لها منذ عام 2008 في وقت سابق من هذا الشهر في ارتفاع مفاجئ، على الرغم من أنها كانت ترتفع بشكل مطرد لعدة أشهر.
تعهدت راشيل ريفز بالالتزام بما يسمى بـ “قاعدة الاستقرار”، والتي تعد بأن الإنفاق اليومي يجب أن يتم تلبيته من الإيرادات – وليس الاقتراض.
ترتفع معدلات الرهن العقاري
ارتفعت أسعار المبادلة، التي يستخدمها المقرضون لتسعير صفقات الرهن العقاري الخاصة بهم، بعد اضطراب سوق السندات.
وقد تُرجم ذلك بالفعل إلى ارتفاع تكاليف الرهن العقاري.
وأعلنت مجموعة كبيرة من البنوك الكبرى، بما في ذلك HSBC وSantander وTSB، عن رفع أسعار الفائدة الأسبوع الماضي. وكان بنك سانتاندر هو الأكثر ضخامة، حيث زاد مجموعة مختارة من منتجاته السكنية بما يصل إلى 0.34 في المائة يوم الجمعة.
ويتوقع الوسطاء أن يحذو المزيد من المقرضين حذوهم، مع ميل NatWest إلى زيادة أسعار الفائدة في الأيام المقبلة.
ومع ذلك، فإن التوقعات قد تتحسن في وقت لاحق من هذا العام مع بدء بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة.
يقترح ديفيد هولينجورث، المدير المساعد في شركة L&C Mortgages للوساطة، أن المقترضين الذين تنتهي رهنهم العقاري الحالي خلال الأشهر الستة المقبلة يجب عليهم إبرام صفقة جديدة الآن. ويقول: “ثم، إذا ارتفعت أسعار الفائدة خلال الأسابيع المقبلة، فقد حصلوا على أفضل صفقة ممكنة”. “وإذا انخفضت أسعار الفائدة، يمكنهم التخلص منها والعثور على سعر أفضل.”
عطلة النقدية تنخفض
وانخفض الجنيه الإسترليني بنحو 4 في المائة مقابل الدولار الأمريكي وما يقرب من 2 في المائة مقابل اليورو هذا العام بعد الفوضى في سوق السندات.
يقول لي هاردمان، أحد كبار محللي العملات في المجموعة المالية MUFG، إنه إذا استمر اضطراب سوق السندات، فهناك خطر أن يضعف الجنيه أكثر – خاصة مقابل الدولار.
ومع ذلك، فهو يقول إن المصطافين الذين يخططون لزيارة الولايات المتحدة في الصيف قد يرغبون في الانتظار قبل شراء دولاراتهم.
ويقول: “قد ترغب في الانتظار حتى اقتراب فصل الصيف، حيث نأمل بحلول ذلك الوقت أن يستعيد الجنيه بعض قوته”. وارتفع الدولار بنحو 5 في المائة بعد انتخاب ترامب على أساس أن سياساته ستكون إيجابية للدولار الأمريكي. لقد تم تسعير ذلك بالفعل. ونعتقد أنه مع تقدمنا خلال العام، سنرى تراجع القوة نتيجة لبعض خيبة الأمل من عدم تحقيق كل هذه السياسات. بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن يرغب ترامب في ضعف الدولار لدعم التصنيع، لذا فمن المرجح أن يتراجع إذا ارتفع أكثر من اللازم.
ويضيف هاردمان أن المصطافين الذين يذهبون إلى أوروبا في الصيف قد يرغبون في شراء بعض اليورو الآن. وذلك لأن الجنيه لا يبدو ضعيفًا مقابل اليورو حتى بعد انخفاض قيمته الأسبوع الماضي، لذا فمن غير المرجح أن يرتفع خلال الأشهر المقبلة.
ارتفاع دخل التقاعد
قد يتمكن أولئك الذين يتطلعون إلى تأمين دخل التقاعد مدى الحياة من الحصول على أفضل صفقة منذ عام 2008.
يسمح لك القسط السنوي باستبدال مبلغ مقطوع من المعاش التقاعدي بدخل سنوي مضمون – إما لفترة محددة أو حتى نهاية حياتك.
وعادة ما يشتريها المتقاعدون من صناديق التقاعد التي جمعوها على مدى حياتهم العملية.
يقوم مقدمو الأقساط بشراء سندات طويلة الأجل لتوليد عوائد لدفع الدخل الذي وعدوا به للعملاء. ومع ارتفاع العائدات، ترتفع كذلك الدخول التي يمكن أن يقدمها مقدمو الأقساط السنوية.
ونتيجة لذلك، ارتفعت معدلات الأقساط السنوية بنسبة 70 في المائة منذ أدنى مستوياتها في عام 2020، وفقا لوليام بوروز، الذي يدير The Annuity Project وهو مستشار مالي في شركة Eadon & Co.
وصلت عائدات السندات البريطانية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوياتها منذ عام 1998
ويقول: “التوقعات لعام 2025 غير مؤكدة للغاية وقد يكون الآن هو الوقت المناسب للالتزام بمعدلات الأقساط السنوية المرتفعة”.
يمكن لأي شخص يشتري معاشًا سنويًا بمبلغ 100 ألف جنيه إسترليني في عمر 65 عامًا اليوم أن يحصل على دخل سنوي قدره 6465 جنيهًا إسترلينيًا. ويفترض هذا أنها تدفع نفس المبلغ كل عام، وتستمر في تقديم ثلثي الدخل للزوج الذي يقل عمره عن خمس سنوات عند وفاة صاحب المعاش السنوي.
نفس المعاش السنوي المأخوذ في عام 2020 سيدفع 3800 جنيه إسترليني فقط.
سيكون بمقدور أي شخص يشتري معاشًا سنويًا اليوم الحصول على سعر أفضل مما كان سيفعله لسنوات. ومع ذلك، فإن تحديد ما إذا كان هذا الخيار مناسبًا لك يعتمد على ظروفك الخاصة ويتطلب بعض الاهتمام الكبير.
إن مستوى الدخل الذي تمكنت من تأمينه يغير حياتك. على عكس العديد من المنتجات المالية الأخرى، بمجرد شراء المعاش السنوي، لا يمكنك التخلص منه وشراء آخر إذا جاء الأفضل. الدخل الذي تقفله هو الدخل الذي تتلقاه مدى الحياة. إن شراء واحدة جيدة يمكن أن يمنحك تقاعدًا أكثر راحة لبقية حياتك – وحتى لزوجتك إذا عاشت بعدك.
لمعرفة المزيد حول ما تحتاج إلى مراعاته، اقرأ دليلنا هنا.
وارتفعت معدلات الادخار على المدى الطويل
ارتفعت أسعار الفائدة على سندات الادخار طويلة الأجل بشكل طفيف في الأيام الأخيرة بسبب الاضطرابات في سوق المال.
ارتفعت السندات ذات السعر الثابت التي تدوم أكثر من عام إلى 3.91 في المائة الأسبوع الماضي، في حين ظل متوسط السندات ذات السعر الثابت لمدة عام واحد دون تغيير عند 4.18 في المائة، وفقًا لمؤسسة تدقيق الأسعار MoneyfactsCompare.
أفضل سندات مدتها خمس سنوات هي حالياً 4.55 في المائة، يقدمها بنك برمنجهام، يليه سندات شوبروك، وسمارت سيف، وكلوز براذرز بفائدة 4.52 في المائة.
تعتبر السندات طويلة الأجل خيارًا جيدًا إذا كنت تعتقد أن أسعار الفائدة من المحتمل أن تنخفض خلال السنوات القليلة المقبلة وتسعد بحجز أموالك مقابل ضمان الحصول على سعر مضمون.
توفر الأسعار التي يسهل الوصول إليها مرونة أكبر، ولكن بأسعار أقل. ومن المرجح أن تنخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر مع قيام بنك إنجلترا بتخفيض سعر الفائدة الأساسي. ويدفع متوسط الحساب السهل الوصول حاليا 2.89 في المائة، وفقا لموقع MoneyfactsCompare.
تقول راشيل سبرينغال، الخبيرة المالية في MoneyfactsCompare: “قد يشعر المدخرون بالقلق بشأن توقعات انخفاض أسعار الفائدة هذا العام، لذا فإن السندات الثابتة طويلة الأجل يمكن أن تصبح مرغوبة أكثر”.
“ومع ذلك، فإن شعبيتها تتوقف على ما إذا كان المدخرون الذين يبحثون عن عائد مضمون يشعرون بالرضا لحجز أموالهم لفترة أطول.”
الإغاثة لمشتري المنازل
قد يجد مشترو المنازل أن بإمكانهم الاقتراض أكثر مما كانوا عليه في الماضي، في حين أن المشترين لأول مرة الذين ربما واجهوا صعوبات في الحصول على رهن عقاري يمكن أن ينقذوا شريان الحياة.
وذلك لأن الحكومة كتبت الشهر الماضي إلى جميع الهيئات التنظيمية الرئيسية في المملكة المتحدة للتوصل إلى أفكار يمكنهم تفعيلها للمساعدة في تعزيز النمو الاقتصادي.
في الأسبوع الماضي، استجابت هيئة الرقابة المالية، هيئة السلوك المالي، بأفكارها.
أحدهما كان تخفيف قواعد الإقراض العقاري، والتي تم تقديمها في أعقاب الأزمة المالية عام 2008 لحماية المقترضين من الإقراض المتهور.
تتطلب القواعد من المقرضين التأكد من أن العملاء سيظلون قادرين على سداد رهنهم العقاري حتى لو تصاعدت الأسعار.
ويبدو أنها نجحت ـ على الرغم من شعور الملايين من الأسر بأن مواردها المالية تأثرت بفِعل ارتفاع أسعار الفائدة على الرهن العقاري ـ إلا أن حالات التخلف عن السداد واستعادة الممتلكات لم ترتفع بشكل كبير.
ولذلك، شككت هيئة الرقابة المالية (FCA) فيما إذا كان من الممكن تخفيف القواعد. وهذا يمكن أن يسهل على المشترين لأول مرة الذين لديهم ودائع أصغر الارتقاء إلى سلم العقارات، ويسمح لبعض المقترضين بتحمل ديون أعلى مقارنة بدخولهم.
وقال الرئيس التنفيذي لهيئة الرقابة المالية (FCA)، نيخيل راثي: “سنبدأ في تبسيط قواعد الإقراض والمشورة المسؤولة للرهون العقارية، ودعم ملكية المنازل وفتح مناقشة حول التوازن بين الوصول إلى الإقراض ومستويات التخلف عن السداد”.
إن مهمة النمو التي قام بها المستشار، والتي أدت إلى هذا الرد من هيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA)، سبقت الفوضى في سوق السندات.
ومع ذلك، فإن الاضطرابات التي شهدتها الأسابيع الثلاثة الماضية جعلت هذا الطموح أكثر إلحاحاً.
وذلك لأن راشيل ريفز تعهدت بالالتزام بما يسمى “قاعدة الاستقرار”، التي تعد بوجوب تلبية الإنفاق اليومي من الإيرادات – وبعبارة أخرى لا يمكن سداده من خلال الاقتراض.
ولكن مع ارتفاع تكاليف الاقتراض، ترتفع أيضاً نسبة الإيرادات التي تستمر في خدمة ذلك الدين ــ وهو ما يؤدي إلى تقليص الأموال المتبقية لتغطية الإنفاق اليومي.
المستشارة معرضة لخطر كبير بخرق حد الإنفاق الخاص بها. وهذا يتركها أمام أربعة خيارات. والثلاثة التي تريد تجنبها هي: كسر القاعدة، أو خفض الإنفاق اليومي، أو زيادة الضرائب لتعزيز الإيرادات. أما الخيار الرابع والأكثر قبولا فهو زيادة النمو. إن خلق الثروة يعني توفير المزيد من الأموال لتغطية الإنفاق اليومي دون الاضطرار إلى خفض الإنفاق أو زيادة الضرائب. لذا يمكنك أن ترى سبب بحثها عن النمو في أي مكان تستطيع الوصول إليه.
الحد اللاتلامسي
قد تكون التداعيات الأخرى غير المتوقعة لأجندة النمو الملحة بشكل متزايد هي زيادة الحد الأقصى البالغ 100 جنيه إسترليني للإنفاق غير التلامسي.
ومن بين أفكارها لتعزيز النمو، طرحت هيئة الرقابة المالية (FCA) أيضًا إزالة حد 100 جنيه إسترليني عند استخدام التكنولوجيا غير التلامسية للدفع باستخدام بطاقة الخصم أو الائتمان.
وقالت إن هذا سيسمح “للشركات والعملاء بمرونة أكبر، بالاعتماد على الخبرة الأمريكية، وتكافؤ الفرص مع المحافظ الرقمية”.
ولم يوضح بالتفصيل كيف يمكن أن يؤثر ذلك ماديًا على النمو، لكن هذا لا يعني أنه سيتم رفض الفكرة.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.