حقق الذهب والفضة والبلاتين نجاحا متلألئا هذا العام، حيث تألق بشكل أكثر سطوعا من أضواء شجرة عيد الميلاد.
والآن، هناك توقعات بأن يستمر هذا الأداء حتى عام 2026 وما بعده.
وسيظل المستثمرون يبحثون عن ملاذات آمنة، حيث يتخلى الدولار عن مكانته التقليدية باعتباره العملة الاحتياطية الأولى في العالم.
وفي الوقت نفسه، فإن التباطؤ في التحول إلى السيارات الكهربائية يجعل البلاتين معدنًا لا يقاوم.
يؤكد أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك، أن هناك “طلبًا هيكليًا مستمرًا للأمن”، مما يشير إلى أن أي شخص يشكك في جاذبية الذهب والفضة والبلاتين يجب أن يعيد النظر في هذا الموقف.
إذا كنت تتخذ قرارًا مبكرًا للسنة الجديدة، فإليك كيفية إضافة بعض التألق إلى محفظتك.
لمسة ميداس: حقق الذهب والفضة والبلاتين نجاحًا باهرًا هذا العام
نتائج مبهرة
ومنذ بداية العام، ارتفع سعر الذهب بنسبة 60 في المائة ليصل إلى 4321 دولارًا، منتعشًا من الانخفاض الذي شهده في أكتوبر. اتخذت الفضة ما يسميه المتداولون “قفزة مكافئة”، حيث ارتفعت بنسبة 121 في المائة إلى 63 دولارًا، مدعومة بأزمة العرض.
ونتيجة لذلك، ارتفعت الأسهم في مؤشر فريسنيلو، العضو في مؤشر فاينانشيال تايمز 100، الذي يقوم بتعدين الفضة والذهب، بنسبة 379 في المائة عما كانت عليه في بداية العام.
وارتفع البلاتين بنسبة 104 في المائة ليصل إلى 1913 دولارًا، وذلك أيضًا بفضل النقص. ويعد المعدن عنصرًا رئيسيًا في المحولات الحفازة في السيارات التي تعمل بالبنزين والهجين، والتي من المقرر أن تظل موجودة لفترة أطول من المتوقع.
هل سيتألق الذهب؟
ومن الممكن أن يؤدي اتفاق السلام بين روسيا وأوكرانيا إلى تقليص الطلب على الذهب.
ولكن بما أن التوترات ستستمر في أوروبا والشرق الأوسط، فقد يظل هذا المعدن يُنظر إليه على أنه “أصل مملوك جزئيًا”، وقد يرتفع سعره إلى 4900 دولار في عام 2026 – أو هكذا يتوقع بنك جولدمان ساكس الأمريكي.
كان صعود السبائك مدفوعًا بشعبية الصناديق المتداولة في بورصة الذهب (ETFs) التي خزن فيها المستثمرون في جميع أنحاء العالم 396 مليار جنيه إسترليني.
لكن معظم عمليات الشراء تتم من قبل البنوك المركزية في الدول الناشئة والكبرى، والتي جمعت 3.7 تريليون جنيه إسترليني من احتياطيات الذهب.
وهم يفضلون السبائك على الدولار وسندات الخزانة الأمريكية (السندات الحكومية)، التي كانت، منذ وقت ليس ببعيد، وسيلة التحوط المفضلة في أوقات المخاطر الجيوسياسية المتزايدة.
تمتلك أمريكا 4583 طنًا متريًا من الذهب في منشأتها في فورت نوكس. لكن بولندا وكازاخستان والصين كانت مشغولة بالشراء هذا العام.
ومع تزايد وتيرة “التخلي عن الدولرة”، انضمت مدغشقر وصربيا وكوريا الجنوبية إلى الحزب.
وقد اندلعت علاقة حب البنوك المركزية للذهب بعد تجميد الأصول الروسية في أعقاب غزو أوكرانيا.
لكن الشغف بالمعدن الأصفر ربما تحول الآن إلى ما وصفه المحللون بأنه “اتجاه متعدد السنوات”.
“الأصول المنسية”: توصف الفضة بأنها “الذهب الجديد”
النجوم الجدد
الفضة، التي كانت تسمى “الأصل المنسي”، توصف الآن بأنها “الذهب الجديد”.
هناك حديث عن أن سعره قد يصل إلى 100 دولار في العام المقبل، ويرجع ذلك جزئيًا إلى المخزون المتراكم في الولايات المتحدة في حالة خضوعه للتعريفات الجمركية. وحتى لا يتفوق عليه أحد، يُطلق على البلاتين اسم “الأصل المقوم بأقل من قيمته الحقيقية”، مما يعكس وجهة النظر القائلة بأن الذهب طغى عليه لفترة طويلة جدًا.
يستخدم الذهب في صناعة العملات والمجوهرات. ومع ذلك، تعد الفضة أيضًا عنصرًا أساسيًا في العديد من أنواع المنتجات الإلكترونية مثل الهواتف الذكية.
بالإضافة إلى ذلك، فهو عنصر في أشباه الموصلات التي تدعم الثورة الصناعية للذكاء الاصطناعي.
يحتاج مصنعو الألواح الشمسية أيضًا إلى الفضة – على الرغم من أنهم، مثل الصناعات الأخرى، قد يبحثون عن بدائل أرخص إذا أصبحت باهظة الثمن.
وفي الوقت نفسه، تعمل الدول على تطوير اهتمامها بالفضة، حيث استحوذ البنك المركزي السعودي على حصص في صندوقي iShares Physical Silver وGlobal X Silver Miners.
ويبدو أن التراجع في مبيعات السيارات الكهربائية من شأنه أن يحفز الطلب على المحولات الحفازة التي تحد من التلوث، والتي يحتوي كل منها على ثلاثة إلى سبعة جرامات من البلاتين. ويستخدم المعدن أيضًا في شمعات إشعال المحرك.
وبما أن صانعي المجوهرات يتجهون إلى البلاتين كبديل أرخص للذهب، فإن سعر هذا المعدن قد يتقدم للأمام.
ويكمن هذا الاعتقاد وراء الارتفاع بنسبة 104 في المائة إلى 1,913 راند جنوب أفريقي في أسهم شركة فالتيرا، مجموعة البلاتين الجنوب أفريقية التي انضمت إلى سوق لندن هذا العام.
تغيير الرأي: يُستخدم البلاتين في المحولات الحفازة وشمعات إشعال المحرك
مخاوف الفقاعة
كان العيب الرئيسي للاستثمار في المعادن الثمينة هو قلة الدخل. ولكن الآن هناك مخاوف من أن سعر الذهب، على وجه الخصوص، قد يكون في فقاعة ويستعد لتصحيح مؤلم.
وتحيط مخاوف مماثلة بالأسهم في شركات التكنولوجيا الأمريكية العملاقة مثل مايكروسوفت ونفيديا.
أصدر بنك التسويات الدولية الذي يتخذ من سويسرا مقرا له، تحذيرا بشأن التوقعات الخاصة بالذهب، زاعما أن صعوده يرجع إلى عمليات الشراء المضاربة من قبل مستثمري القطاع الخاص بدافع من الخوف من فقدان الفرصة. وهذا التقييم، الذي يرفض المليارات التي أنفقتها البنوك المركزية، متعالي بعض الشيء.
يرغب معظم المستثمرين الذين يدعمون المعادن الثمينة في التنويع لأنهم يخشون أسهم التكنولوجيا. كان مدير صندوق التحوط الأمريكي ذو النفوذ، راي داليو، يطلب من العملاء الالتزام بما يصل إلى 15 في المائة من محافظهم الاستثمارية بالذهب. لكن معظم مديري الثروات في المملكة المتحدة يوصون بما يتراوح بين 4 في المائة و5 في المائة.
خيارات الاستثمار الخاصة بك
يمكنك شراء سبائك الذهب والعملات المعدنية من خلال Royal Mint أو أحد التجار مثل Sharps Pixley.
ومع ذلك، فإن متعة الملكية تقابلها تكاليف التسليم والتأمين والتخزين الآمن. من الأسهل اختيار صندوق سلع متداولة منخفض التكلفة ومدعوم بالذهب المادي أو الفضة أو البلاتين، مثل Invesco Physical Gold وInvesco Physical Silver وWisdomTree Core Physical Silver وInvesco Physical Platinum.
تعد أسهم شركات تعدين الذهب طريقة أكثر خطورة لدعم هذا المعدن. فهي أفضل من الذهب عندما يتحرك السعر صعودا، ولكنها تنخفض بشكل أسرع عندما يتحرك في الاتجاه المعاكس بسبب تكاليف الإنتاج. ويتجلى ذلك في شركة “نيومونت”، أكبر شركة لتعدين الذهب في العالم، والتي ارتفعت أسهمها بنسبة 165% هذا العام لتصل إلى 102 دولار. ويصنف المحللون “نيومونت” على أنه “شراء” على أساس أن الرئيسة الجديدة ناتاشا فيلجوين ستكون قادرة على تحقيق عوائد متفوقة.
أما شركة باريك، التي تقوم بتعدين الذهب والنحاس، فهي بمثابة “شراء” آخر، على الرغم من انخفاض أسهمها بنسبة 4 في المائة إلى 45 دولاراً. لكن تم تصنيف Fresnillo على أنه “احتفاظ”، ربما لأنه قد لا يكرر نجاحات أسعار الأسهم هذا العام.
التحدي المتمثل في البحث عن هذه الأسهم يعني أن الصندوق هو الطريق الأسهل. جيسون هولاندز، من Bestinvest، يحب Jupiter Gold & Silver، الذي اختاره لمحفظته الخاصة.
وتشمل أفضل عمليات الشراء الأخرى شركة Ninety One Global Gold، التي حققت عائدًا بنسبة 15 في المائة هذا العام. في فبراير، عندما سلط هذا العمود الضوء لأول مرة على فوائد الذهب، قمت بوضع أموال في iShares Physical Gold وسأضيف أموال الفضة والبلاتين إلى هذا.
ولكنني سأستمتع بالثأر أكثر لو تمكنت من التوقف عن حساب مدى تحسن أحوالنا لو لم يقم جوردون براون، الذي كان وزيراً للمالية في ذلك الوقت، ببيع 395 طناً من ذهبنا في الفترة من عام 1999 إلى عام 2002. وقد جمع هذا 2.14 مليار جنيه إسترليني في ذلك الوقت. واليوم تبلغ قيمته حوالي 41 مليار جنيه استرليني.
منصات الاستثمار DIY
ايه جي بيل
ايه جي بيل
سهولة الاستثمار والمحافظ الجاهزة
هارجريفز لانسداون
هارجريفز لانسداون
تداول مجاني للأموال وأفكار استثمارية
المستثمر التفاعلي
المستثمر التفاعلي
استثمار برسوم ثابتة يبدأ من 4.99 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا
التجارة الحرة
التجارة الحرة
استثمار عيسى الآن مجاني على الخطة الأساسية
التداول 212
التداول 212
تداول أسهم مجاني وبدون رسوم حساب
الروابط التابعة: إذا حصلت على منتج، فقد تحصل على عمولة. يتم اختيار هذه الصفقات من قبل فريق التحرير لدينا، لأننا نعتقد أنها تستحق تسليط الضوء عليها. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
قارن أفضل حساب استثماري بالنسبة لك